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1、第八章第八章 证券市场法律制度与监督管理证券市场法律制度与监督管理本章考试大纲:本章考试大纲:掌握证券法和公司法的调整对象、范围和主要内容;熟悉证券 投资基金法的调整的对象、范围和主要内容,熟悉刑法对证券犯罪的主 要规定。掌握证券公司监督管理条例、证券公司风险处置条例的主要内容。 掌握证券发行与承销管理办法对首次公开发行股票实行的询价制度和对证 券发售的规定;掌握证券公司融资融券业务试点管理办法和业务指引的有 关规定;掌握首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法的有关规定; 掌握证券市场禁入规定的相关规定。熟悉证券市场监管的意义和原则,市场监管的目标和手段。掌握我国的证 券市场监管机构;掌握
2、国务院证券监督管理机构及其组成;熟悉新证券法 赋予证券监督管理机构的职责、权限。掌握对证券发行及上市、证券交易市场、 上市公司、证券经营机构的监管内容。掌握证券投资者保护基金的来源、使用、 监督管理;熟悉中国证券投资者保护基金公司设立的意义和职责。熟悉证券市场的自律性管理机构;掌握证券交易所的主要职能、一线监管 权力、对证券交易活动、会员、上市公司的自律管理;掌握证券业协会的职责 和对会员单位、从业人员、代办股份转让系统的自律管理;熟悉证券从业人员 资格管理的有关规定;熟悉证券从业人员诚信信息管理系统的主要内容;熟悉 证券登记结算公司的设立条件、职能、结算制度等自律管理;掌握证券业从业 人员执
3、业行为准则规定的适用对象及自律管理机构、基本准则、禁止行为、监 督及惩戒。第一节第一节 证券市场法律、法规概述证券市场法律、法规概述证券市场的法律、法规分为四个层次。第一个层次是指由全国人民代表大会或全国人 民代表大会常务委员会制定并颁布的法律;第二个层次是指由国务院制定并颁布的行政法 规。第三个层次是指由证券监管部门和相关部门制定的部门规章及规范性文件。第四个层 次是指由证券交易所、中国证券业协会及中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则。一、法律一、法律(一)中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法于 1998 年 12 月 29 日第九届全国人民代表大会常务委员会 第六次会议通过,于 1
4、999 年 7 月 1 日实施。2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会 常务委员会第十八次会议对原证券法进行了全面修订,并于 2006 年 1 月 1 日起生效。1.调整范围证券法的调整范围涵盖了在中国境内的股票、公司债券和国务院依法认定的其他 证券的发行、交易和监管,其核心核心旨在保护投资者的合法权益,维护社会经济秩序和社会 公共利益。2.主要内容。共分 12 章,分别为总则、证券发行、证券交易、上市公司的收购、证 券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则。(二)中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法于 1993 年
5、12 月 29 日由第八届全国人民代表大会常务委员 会第五次会议通过,于 1994 年 7 月 1 日起实施。2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表 大会常务委员会第十八次会议再次进行较全面的修订,并于 2006 年 1 月 1 日起施行。1.调整范围公司法的调整范围包括股份有限公司和有限责任公司,其核心核心旨在保护公司、股 东和债权人的合法权益,维护社会经济秩序。公司法确立了我国公司的法律地位及其 设立、组织、运行和终止等过程的基本法律准则。2.主要内容公司法共分 13 章 219 条,对在中国境内有限责任公司的设立和组织机构,股份有 限公司的设立和组织机构,股份有限公司的股份发
6、行和转让,公司债券,公司财务和会计, 公司合并和分立,公司破产、解散和清算,外国公司的分支机构,法律责任等内容制定了 相应的法律条款。(三)中华人民共和国证券投资基金法中华人民共和国证券投资基金法(简称基金法)经 2003 年 10 月 28 日第十届 全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过,并于 2004 年 6 月 1 日起正式实施。1.调整范围证券投资基金法的调整范围是证券投资基金的发行、交易、管理、托管等活动, 规范证券投资基金活动,促进证券投资基金和证券市场的健康发展。2.基金法主要内容。分为 12 章 103 条,包括:总则,基金管理人,基金托管人,基金的募集,基金份额的 交易,
7、基金份额的申购与赎回,基金的运作与信息披露,基金合同的变更、终止与基金财 产清算,基金份额持有人权利及其行使,监督管理,法律责任及附则。(四)中华人民共和国刑法对证券犯罪的规定中华人民共和国刑法于 1979 年 7 月 1 日第五届全国人民代表大会第二次会议通过 并实施。第十届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议于 2006 年 6 月 29 日通过中华 人民共和国刑法修正案(六)。2009 年 2 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员 会第七次会议通过中华人民共和国刑法修正案(七)。关于证券犯罪或与证券有关的主要规定有:1.欺诈发行股票、债券罪。在招股说明书、认股书、公司、企业债
8、券募集办法中隐瞒 重要事实或者编造重大虚假内容,发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或 者有其他严重情节的,处 5 年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额 l% 以上 5%以下罚金。单位犯本款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他 直接责任人员,处 5 年以下有期徒刑或者拘役(第一百六十条)。2.提供虚假财务会计报告罪。依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众 提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者对依法应当披露的其他重要信息不按 照规定披露,严重损害股东或者其他人利益,或者有其他严重情节的,对其直接负责的主 管人员和其他直接责任人员,处
9、3 年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处 2 万元以上 20 万元以下罚金(第一百六十一条)。3.上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务,利用职务便利, 操纵上市公司从事下列行为之一,致使上市公司利益遭受重大损失的,处 3 年以下有期徒 刑或者拘役,并处或者单处罚金;致使上市公司利益遭受特别重大损失的,处 3 年以上 7年以下有期徒刑,并处罚金:无偿向其他单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资 产的;以明显不公平的条件,提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产的;向明显不 具有清偿能力的单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产的;为明显不具有清偿 能力的单位或者个人提供
10、担保,或者无正当理由为其他单位或者个人提供担保的;无正当 理由放弃债权、承担债务的;采用其他方式损害上市公司利益的。上市公司的控股股东或 者实际控制人,指使上市公司董事、监事、高级管理人员实施前款行为的,依照前款的规 定处罚。4.以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等,给银行 或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的,处 3 年以下有期徒刑或者拘役, 并处或者单处罚金;给银行或者其他金融机构造成特别重大损失或者有其他特别严重情节 的,处 3 年以上 7 年以下有期徒刑,并处罚金。单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对 其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照
11、前款的规定处罚(第一百七十五条之一) 。5.非法发行股票和公司、企业债券罪。这是指未经国家有关主管部门批准,非法发行 股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的,处 5 年以下有期 徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额 1%以上 5%以下罚金。单位犯前款罪的,对 单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处 5 年以下有期徒刑或者 拘役(第一百七十九条)。6.内幕交易、泄露内幕信息罪。证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证 券、期货交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行,证券、期货交易或者其他对证券、期 货交易价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或
12、者卖出该证券,或者从事与该内幕信息 有关的期货交易,或者泄露该信息,或者明示、暗示他人从事上述交易活动。7.编造并传播影响证券交易虚假信息罪、诱骗他人买卖证券罪。编造并且传播影响证 券、期货交易的虚假信息,扰乱证券、期货交易市场,造成严重后果的,处 5 年以下有期 徒刑或者拘役,并处或者单处 l 万元以上 10 万元以下罚金。证券交易所、期货交易所、证 券公司、期货经纪公司的从业人员,证券业协会、期货业协会或者证券、期货监督管理部 门的工作人员,故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录,诱骗投资者买卖证券、 期货合约,造成严重后果的,处 5 年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处 1 万元以
13、上 l0 万元以下罚金;情节特别恶劣的,处 5 年以上 10 年以下有期徒刑,并处 2 万元以上 20 万 元以下罚金。8.操纵证券市场罪。有下列情形之一,操纵证券、期货市场,情节严重的,处 5 年以 下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;情节特别严重的,处 5 年以上 l0 年以下有期徒 刑,并处罚金:单独或者合谋,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合 或者连续买卖,操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;与他人串通,以事先 约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易,影响证券、期货交易价格或者证券、 期货交易量的;在自己实际控制的账户之间进行证券交易,或者以自己为交易
14、对象,自买 自卖期货合约,影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;以其他方法操纵证券、 期货市场的。9.商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其 他金融机构,违背受托义务,擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产,情节严重的, 对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处 3 年以下有期徒刑 或者拘役,并处 3 万元以上 30 万元以下罚金;情节特别严重的,处 3 年以上 10 年以下有 期徒刑,并处 5 万元以上 50 万元以下罚金。社会保障基金管理机构、住房公积金管理机构 等公众资金管理机构,以及保险公司、保险资产管理公司、证券投资基
15、金管理公司,违反国家规定运用资金的,对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照前款的规定处 罚(第一百八十五条之一)。10.明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯 罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益,为掩饰、隐瞒其来源 和性质,有下列行为之一的,没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益,处 5 年以下有期 徒刑或者拘役,并处或者单处洗钱数额 5%以上 20%以下罚金;情节严重的,处 5 年以上 10 年以下有期徒刑,并处洗钱数额 5%以上 20%以下罚金:提供资金账户的;协助将财产转换 为现金、金融票据、有价证券的;通过转账或者其他结算
16、方式协助资金转移的;协助将资 金汇往境外的;以其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质的(第一百九十一 条第一款)。二、行政法规二、行政法规现行的证券行政法规共 16 件。(一) 证券公司监督管理条例1.总则。2.证券公司的设立与变更。3.组织机构。4.业务规则与风险控制。5.客户资产的保护。6.监管措施。7.法律责任。8.附则。(二) 证券公司风险处置条例1.指导思想和基本原则总结近年来证券公司风险处置过程中好的措施和成功经验,立足现实需要,同时考虑 将来的发展趋势,进一步健全和完善证券公司市场退出机制,巩固证券公司综合治理的成 果,促进证券市场健康稳定发展。制定处置条例的基本原则是:(1)化解证券市场风险,保障证券交易正常运行,促进证券业健康发展;(2)保护投资者合法权益和社会公共利益,维护社会稳定;(3)细化、落实证券法 、 中华人民共和国企业破产法 ,完善证券公司市场退出 法律制度;(4)严肃市场法纪,惩处违法违规的证券公司和责任人。2.处置