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1、1第四章书上例题第四章书上例题 5 5 ： 全部投资现金流量表全部投资现金流量表 单位：万元计算期计算期 序号序号项目项目 12345671 1现金流入现金流入5006006006008401.11.1销售收入销售收入5006006006006001.21.2回收固定资产余值回收固定资产余值401.31.3回收流动资金回收流动资金2002 2现金流出现金流出8002003512012012012012.12.1建设投资建设投资8002002.22.2流动资金投资流动资金投资2002.32.3经营成本经营成本1001401401401402.42.4销售税金及附加销售税金及附加516161616
2、13 3所得税前净现金流量所得税前净现金流量（1-21-2）8002001493993993996394 4调整所得税调整所得税30.545.347.649.949.95 5所得税后净现金流量所得税后净现金流量 （3 34 4）800200118.5353.7351.4349.1589.16 6折现系数（i=10%）0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5137 7折现净现金流量-727.2-165.289.0241.6218.2196.9302.28 8累计折现净现金流量-727.2-892.4-803.4-561.8-343.6-146.7155.5其中：其中：
3、1 1、 总成本经营成本折旧总成本经营成本折旧贷款利息贷款利息维简费摊销费维简费摊销费折旧折旧 )(5 .15954048.2524.12800万元折旧年限设备残值固定资产投资（说明：建设期贷款利息应计入固定资产，也要折旧）2 2、利润、利润 销售收入销售税金及附加总成本费用销售收入销售税金及附加总成本费用3 3、 所得税利润所得税利润所得税税率所得税税率23-7 年每年总成本分别为：年每年总成本分别为：327.1357.9348.7339.5339.53-7 年每年利润分别为：年每年利润分别为：121.9181.1190.3199.5199.53-7 年每年所得税分别为：年每年所得税分别为：
4、30.545.347.649.949.93-7 年每年净利润分别为：年每年净利润分别为：91.4136142.7149.6149.64、计算各年偿债备付率（折旧摊销利息税后利润）应付本息、计算各年偿债备付率（折旧摊销利息税后利润）应付本息 第第 3 年偿债备付率（年偿债备付率（159.54027.5691.4）(112.5727.56) 2.27第第 4 年偿债备付率（年偿债备付率（159.54018.37136.0）(112.5727.56) 2.53第第 5 年偿债备付率（年偿债备付率（159.5409.19142.7）(112.5727.56) 2.89附附 1：等额本金偿还的还本付息表
5、：等额本金偿还的还本付息表借款还本付息表借款还本付息表 单位：万元序序号号年份年份项目项目123451年初累计借款年初累计借款0312.24337.7337.7112.57225.13225.13112.57112.572本年新增借款本年新增借款30000003本年应计利息本年应计利息12.2425.48337.78.16%27.56225.138.16%18.37112.578.16%9.194本年应还本金本年应还本金00337.73112.57112.57112.575本年应还利息本年应还利息0027.5618.379.193附附 2：项目总成本费用估算表：项目总成本费用估算表项目总成本费
6、用估算表项目总成本费用估算表序序号号年份年份项目项目345671经营成本经营成本1001401401401402折旧费折旧费159.5159.5159.5159.5159.53摊销费摊销费40404040404利息支出利息支出27.5618.379.19004.1建设投资贷款利息建设投资贷款利息27.5618.379.19004.2流动资金贷款利息流动资金贷款利息000005总成本费用总成本费用327.1357.9348.7339.5339.5附附 3：项目利润及利润分配表：项目利润及利润分配表项目利润及利润分配表项目利润及利润分配表 单位：万元序序号号年份年份项目项目345671销售收入销售
7、收入5006006006006002总成本费用总成本费用327.1357.9348.7339.5339.53销售税金及附加销售税金及附加5161616161616161614利润总额利润总额（1）-（2）-（3）121.9181.1190.3199.5199.55所得税（所得税（4）25%30.545.347.649.949.96税后利润（税后利润（4）-（5）91.4136142.7149.6149.67盈余公积金（盈余公积金（6）10%8应付利润应付利润9未分配利润（未分配利润（6）-（7）-4（8）5例例 2 2 已知如表所示某方案的有关数据，其建设期为 2 年，生产期为 8 年，并且各
8、年的收益不同，已知基准回收期为 8 年，试用投资回收期指标评价方案。某方案有关数据表某方案有关数据表年 份项 目12345678910现金流入38004320540054005400540054005861.08现金流出9306203679.523558.963945.973932.643919.573906.483614.833614.83净现金流量-930-930120.48761.041454.291476.361480.401493.521785.172246.25累计现金流量-930-1550-1429.52-668.48785.812262.173742.605236.127021
9、.299267.54折现系数（i=10%）0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.4670.4240.386折现净现金流量-845.37-512.1290.48519.79903.11832.67759.46697.47756.91867.05累计折现净现金流量-845.37-1357.49-1267.01-747.22155.89988.561748.022445.493202.404069.45解： 静态投资回收期 年46. 429.145448.66815tP动态投资回收期 年83. 411.90322.74715tP6第四章书作业第四章书作业 5 5
10、： 借款还本付息表借款还本付息表 （等额本息还款）（等额本息还款） 单位：万元序序号号年份年份项目项目123451年初累计借款年初累计借款0312.24545.88377.95196.322本年新增借款本年新增借款3002000003本年应计利息本年应计利息12.2433.6444.5430.8416.024本年应还本息本年应还本息00212.47212.47212.474.1本年应还本金本年应还本金00167.93181.63196.454.2本年应还利息本年应还利息0044.5430.8416.02其中：其中：1、利息计算：、利息计算： 其中第其中第 1 年应计利息年应计利息30050%8
11、.16%12.24 万元；万元；第第 2 年应计利息（年应计利息（30012.2420050%）8.16%33.64 万元；万元；投产投产 3 年内应还本息（年内应还本息（30012.2420033.64）545.88 万元；万元；投产投产 3 年内每年等额偿还本息为年内每年等额偿还本息为 A545.88（A/P，8.16%，3）212.47 万元；万元；2、计算折旧与摊销：、计算折旧与摊销：3-7 年每年折旧额（年每年折旧额（80012.2433.6440）/5161.18 万元；万元；3-7 年每年摊销额年每年摊销额200/540 万元；万元；项目总成本费用估算表项目总成本费用估算表序序号
12、号年份年份项目项目345671经营成本经营成本1001401401401402折旧费折旧费161.18161.18161.18161.18161.183摊销费摊销费40404040404利息支出利息支出60.5446.8432.0216164.1建设投资贷款利息建设投资贷款利息44.5630.8416.02004.2流动资金贷款利息流动资金贷款利息16161616165总成本费用总成本费用361.72388.02373.20357.18357.187其中：流动资金贷款利息其中：流动资金贷款利息2008%16 万元；万元；项目利润及利润分配表项目利润及利润分配表 单位：万元序序号号年份年份项目项
13、目345671销售收入销售收入5006006006006002总成本费用总成本费用361.72388.02373.20357.18357.183销售税金及附加销售税金及附加5161616161616161614利润总额利润总额（1）-（2）-（3）87.28150.98165.80181.82181.825所得税（所得税（4）25%21.8237.7541.4545.4645.466税后利润（税后利润（4）-（5）65.46113.23124.35136.36136.367盈余公积金（盈余公积金（6）10%8应付利润应付利润9未分配利润（未分配利润（6）-（7）-（8）全部投资现金流量表全部投
14、资现金流量表 单位：万元计算期计算期 序号序号项目项目 12345671 1现金流入现金流入5006006006008401.11.1销售收入销售收入5006006006006001.21.2回收固定资产余值回收固定资产余值401.31.3回收流动资金回收流动资金2002 2现金流出现金流出8002003512012012012012.12.1建设投资建设投资8002002.22.2流动资金投资流动资金投资2002.32.3经营成本经营成本1001401401401402.42.4销售税金及附加销售税金及附加516161616183 3所得税前净现金流量（所得税前净现金流量（1-21-2）80
15、02001493993993996394 4调整所得税调整所得税21.8237.7541.4545.4645.465 5所得税后净现金流量所得税后净现金流量（3 34 4）800200127.72361.25357.55353.54593.546 6折现系数（i=10%）0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5137 7折现净现金流量-727.2-165.295.92246.73222.04199.40304.498 8累计折现净现金流量-727.2-892.4-796.48-549.75-327.71-128.31176.18项目投资财务净现值项目投资财务净现值 NPV176.18 万元（所得税后）万元（所得税后） 项目盈利能力好项目盈利能力好计算各年偿债备付率计算各年偿债备付率 DSCR（折旧摊销利息税后利润）应付本息（折旧摊销利息税后利润）应付本息 第第
