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1、高频监控敢死队盘中突击涨停股免费下载每日消息股汇总：3 月 25 日提示 10 只股票 4 只强势涨停基金管理人：光大保德信基金管理有限微博2fi0f7c5b 澳门赌场 基金托管人：兴业银行股份有限报告送出日期：二一五年三月三十日1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人兴业银行股份有限根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
2、等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告中财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金财务出具了 2014 年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金简介2.1 基金基本情况2.2 基金产品说明2.3 基金管理人和基金托管人2.4
3、信息披露方式3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合
4、的运作情况，经与基金托管人兴业银行股份有限协商一致，自 2014 年 1 月 1 日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%上证红利指数20%天相国债全价指数5%银行活期存款利率”变更为“75%上证红利指数20%中证全债指数5%银行活期存款利率” ，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较光大保德信红利股票型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2006 年 3 月 24 日至 2014 年 12 月 31 日)注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2006 年3 月 24
5、日至 2006 年 9 月 23 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较光大保德信红利股票型证券投资基金过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图注：本基金基金合同于 2006 年 3 月 24 日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未按整个自然年度折算。3.3 过去三年基金的利润分配情况本基金过去三年未进行利润分配。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验光大保德信基金管理有限（以下简称“光大保德信” ）成立
6、于 2004 年 4 月，由中国光大控股的光大证券股份有限和美国保德信金融旗下的保德信投资管理有限共同创建，总部设在上海，资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会微博许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营） ，今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。截至 2014 年 12 月 31 日，光大保德信旗下管理着 17只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、光大保德信新增长股票型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投
7、资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘股票型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动股票型证券投资基金、光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金、光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金和光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生
8、效日，离任日期指做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指做出决定之日。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度和控制方法本基金管理人根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公平交易制度指导意见等相关法律法规，制定了光大保德信基金管理有限公平交易制度 ，并建立投资研究
9、管理制度及细则、 集中交易管理制度 、 异常交易监控与报告制度 、 投资对象备选库建立与维护管理办法等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待管理包括开放式基金、特定资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交易体系。具体的控制方法包括：事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享
10、有平等机会；2、各个投资主体有明确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间债券公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、优先”的原则执行指令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托
11、下单。事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在 A 组合买
12、入或者卖出某只证券的当日（3日、5 日）内，统计 A 组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计 B 组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率=（B 组合交易均价/A 组合交易均价-1） ，卖出溢价率=（A组合交易均价/B 组合交易均价-1） ；第二步，将发生的所有交易价差汇总进行 T 检验，置信区间 95%，得到交易价差是否趋近于 0 的判断结果，并计算 A 组合与 B 组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计算得到 B 组合对 A 组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以 A 组合平均资产净值来计算对
13、A 组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易是否有显著差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于 30、单位溢价率大于 1%、占优比例不在45%-55%之间。4.3.2 公平交易制度的执行情况本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢价率统计显著主要原因是市场交易波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.3 异常交易行为的专项说明旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内投资组
14、合之间，因投资策略调整需要，出现 5 次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。经检查和分析未发现异常情况。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析宏观经济一季度继续弱势下行，经济层面缺乏亮点，同时面临 IPO 重启预期渐强、美联储 QE 退出、部分行业涨幅过高等因素，市场在一季度维持震荡格局，但在结构上总体延续了 2013 年的分化状态，成长性行业表现占优。二季度经济维持放缓态势，但“微刺激”不断，基于历史经验，市场逐渐形成经济企稳预期，整个二季度主板指数横盘震荡，同时伴随 IPO 重启利空消化，创业板指数则
15、先抑后扬，在结构上延续了之前的分化状态，成长性行业表现总体占优，部分价值性行业亦有所表现。伴随沪港通和四中全会的乐观预期逐渐发酵，三季度市场整体呈上涨趋势，其中创业板指数再次先抑后扬，中证 500 指数走势明显强于沪深 300 指数，在结构上延续了上半年的分化状态，小市值表现总体占优。之后，在经济企稳、沪港通和四中全会的乐观预期下，四季度前半段市场整体延续了震荡上涨走势，11 月央行微博降息之后，在新增入市资金带动下，以金融、建筑、地产等为代表的大盘蓝筹股快速大幅上涨，上证 50、沪深 300 指数远远跑赢中证 500 指数和创业板指数，市场急剧分化，结构天翻地覆。本基金在操作中，年初在资产配
16、置层面维持了股票仓位的基本稳定，行业配置层面适当减少了金融、地产等受利率上升影响更大的利率敏感型行业配置，同时增持了医疗服务、食品饮料等估值合理的稳定增长类行业，减持了部分估值偏高的成长性行业个股；二季度维持了股票仓位的基本稳定，行业配置层面在季度初适当减持了估值较高的成长性个股，5 月中下旬增持了医疗服务、食品饮料等估值相对合理的稳定增长类行业，增持了以龙头房地产为代表的低估值蓝筹；三季度初提高了股票仓位，行业配置层面在季度初继续增持了以龙头房地产为代表的低估值蓝筹个股，进一步增持了医疗服务、食品饮料等估值相对合理的稳定增长类行业；四季度始终维持高股票仓位，行业配置层面在季度初增持了以银行、保险、建筑、龙头房地产为代表的低估值蓝筹个股，适度调整
