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1、证 券 投 资 实 训 报 告专业： 07 金融 班级： 一班 姓名： 邹常鸣 学号: 0501070127 2010 年 9 月 30 日实训报告一： 股市运行情况的基本面和盘面分析上证指数在一度冲击点无果后震荡走低，不过周五在探至本周最低点后上演绝地反弹，沪指最终收报点，周涨幅为，深证成指周五收报点，周涨幅近期上证指数在点附近多空数度较量无果。不过，不管股指回顾本周情况，周一黑色金属板块大涨，周二市场炒作农业板块，到周三，亮点又转至有色金属板块，平均涨幅达到，周四医药生物成为唯一上涨板块，市场对其关注延续，医药板块在周五仍然一马当先。尽管一周之内上证指数只微升，可市场热点轮动之快，与消息频
2、出不无关系。从证监会公布关于保本基金的指导意见明确保本基金投资策略、投资比例、担保机构资质等问题，国务院关于促进企业兼并重组的意见指出要以汽车、钢铁、水泥等六大行业为重点推动优势企业强强联合和兼并重组，到有消息称银监会与商业银行商讨按照贷款总额计提减值准备的可行性方案，再到国务院常务会议确定战略性新兴产业将成为国民经济先导产业和支柱产业，本周的消息面可谓正负交织，令市场应接不暇。宏源证券高级研究员何一峰分析说，从各类消息透露的情况看，下半年是经济结构调整逐步深化的时期，为达到转变经济发展方式，大力开展节能减排，暂时性地牺牲经济增速是不可避免的。诸多业内人士也表示，为对冲经济可能出现的减速情形，
3、培育新经济增长点将成为重中之重，国家明确将战略性新兴产业作为未来新增长点，既符合经济结构调整的要求，又有助于我国在新一轮全球围何一峰同时认为，在经济结构调整过程中，企业兼并重组将不可避免，通过兼并和重组，过剩产能行业将得到调整，行业生产效率也将提升。“这些积极的动向得到市场肯定，有望成为近期市场重要支值得注意的是，本周五公布的外贸出口数据增速好于预期，进口数据增速超预期，也令市场为之一振。数据显示，月份我国进出口增长，其中出口增长，进口增长，较上月提升个百分点。来自高盛的观点认为，进口增长的反弹力度明显大于预期，这或许反映了更强劲的内需增长以及进口价格的走高。尽管周五上演的绝地反弹令市场对于后
4、续走势心生期待，但记者采访发现，业界人士多倾向于认为，当前有两个因素尚不明确，将制约市场反弹空间，一是房地产调控措施是否会再度加码，另一方面是有业界人士认为，房地产调控以来取得一定效果，但近期部分城市房地产交易的价量齐升引发市场对于房地产调控再度升级的猜测，房产税等调控措施也成为悬挂在股市上方的“达摩克利斯之剑”，制约大另一方面，国家统计局日公布数据显示月份居民消费价格同比上涨，创下年内新高，连续数月的负利率已在本周引发强烈加息预期。值得注意的是，在市场盛传央行将非对称加息之时，央行行长周小川日前表示，保持适当的银行存贷利差可以调动银行的展望后市，招商证券首席策略研究员陈文招很是谨慎：几天之内
5、的走势很难判断，但他倾向于认为市场仍会调整一段时间，以双边波动为特征的市场格局并没有改变，未来盘整态势如果被打破，方向将取决于房地产价格、通胀和政策预期、流动性之间的博弈。何一峰认为，继续上升后的加息预期还会阻碍股市上行空间，下周市场可能还是震荡为主。申银万国证券分析师魏道科预计，下周上证指数可能继续维持着平衡格局，点左右仍有阻力，其对市场的心理作用不容忽视。 实训报告二：2010 年钢铁行业风险分析2010 年，钢铁行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。钢铁行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；供需矛盾突出的风险；政策限制的风险；企业生产成本增加的风险；国际钢材需求的恢复仍存在不
6、确定性的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。从整体上看，钢铁行业的风险评级是中级，机会与风险并存，可选择性介入。 钢铁行业整体是属于维持类行业，并有选择性的支持类行业，主要原因是：钢铁行业作为我国国民经济的重要行业，还处于从钢铁大国向钢铁强国转变的成长阶段。目前，钢铁行业的发展进入风险期，而这也是行业进行产业结构调整，产品优化升级的机遇期。通过支持符合行业发展趋势的项目和企业，将会有良好的回报。风险评价标准：对行业按照生命周期、供需状况、国家政策支持程度、产品替代可能性、行业壁垒、与经济周期同步性、议价能力及成本控制能力等 7 个方面进行评分。评分范围为 0.8-1.0，0.9 为平
7、均值，各评分方面权重如下表。钢铁行业的综合得分为 0.93 分，为维持类。支持类：综合评分在 0.95 以上维持类：综合评分在 0.9-0.95 之间退出类：综合评分在 0.9 以下表 1 钢铁行业各项评级因素判断结果行业评价指标行业现状 权重 评分生命周期 成长 15% 0.95供需状况、总量预期供需矛盾有改善15% 0.90国家政策支持程度较大 15% 0.95产品替代可能性小 12.5% 0.95行业壁垒 较高 12.5% 0.95与经济周期同步性与经济周期同处于触底回升阶段15% 0.90厂商议价能力及成本控制能力一般 15% 0.90综合评分 0.93表 2 钢铁行业主要风险因素分析
8、类别 风险因素 风险特点 影响企业范围宏观经济风险经济增速的回升仍有不确定性所有钢铁企业宏观环境风险汇率风险 人民币汇率变化钢材出口企业产业政策风险淘汰落后产能风险淘汰标准提高，执行力度加强有落后产能的企业原材料成本风险原材料成本上升所有钢铁企业兼并重组风险中小企业面临兼并、收购中小钢铁企业经营环境风险价格风险 钢材价格波动较大所有钢铁企业工序缺失风险工序不完整，原材料受限制或缺乏深加工能力产业链不完整的企业企业风险区域竞争风险区域内集中了较多的钢铁企业，河北、江苏、山东等省钢铁企竞争激烈 业板材类产品 产能相对过剩，供大于求板材生产企业细分钢材品种风险钢管 普通焊管、无缝管产能过剩一般焊管、
9、无缝管生产企业原材料风险原材料供应 原材料的供应稳定性原材料供应链不稳定的企业虽然有理由对 2010 年保持乐观，但综合当前世界经济面临的诸多问题，由宏观政策刺激作为目前主要特色的复苏之路将不会平坦，宏观经济仍有波动风险。最新爆发的“迪拜危机”就给世界经济的恢复带来了阴影，其造成的影响还无法估计。迪拜债务违约风险，说明不宜对全球金融和经济前景过分乐观，全球经济的发展仍存在不确定性的风险。 实训报告三：宝钢股份发展情况分析宝山钢铁股份有限公司是我国最大、最现代化的钢铁联合企业。世界钢铁业指南评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为第三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。公司专业生产高技术含量
10、、高附加值的钢铁产品。在汽车用钢、造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界先进技术水平。2008 年，宝山钢铁股份有限公司的控股股东宝钢集团有限公司的生铁、粗钢和钢材产量分别是 2924.97 万吨、3544.3 万
11、吨和 3509.12万吨，同比分别增长-0.39%、-1%和 0.12%。财务情况分析2009 年 1-9 月，宝钢的获利能力下降，除了销售净利率，各项指标都有下滑，这主要是由于 2009 年来销售量受到影响，以及价格同比下降所造成的；宝钢作为我国管理水平最高的企业，2009 年前三季度其运营能力也受到经济环境的负面影响；从偿债能力看，宝钢的偿债能力变化不大，利息保障倍数仍大于 3，偿债压力较小；在生产经营面临较大困难的情况下，宝钢的发展能力也受到影响，指标表现下滑，但从长远看，宝钢的发展前景良好。企业经营策略和发展战略分析从 2009 年下半年开始，宝钢充分利用钢材市场回暖的有利时机，积极优
12、化产品结构，加大新产品市场开拓力度，提升独有领先产品比例；保持设备状态稳定性，努力实现稳产高产；进一步降低现货发生率；完善目标成本倒逼机制，细化成本改善各项工作；进一步推进库存优化工作，努力降低生产经营风险；深挖能源管理潜力，努力提高能源利用效率；加大对新产线投产节点、爬坡速度的工作力度；完善不锈钢、特钢、钢管三个事业部的管理体制，提高成本管理能力，加强盈利能力体系建设。企业竞争力评价宝钢是我国钢铁行业的龙头企业，在全球钢铁企业排名中位居前茅。根据公司五年规划，到 2012 年，公司钢产量达到 5000 万吨，年均增长 15%。宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力 3
13、000 万吨左右，赢利水平居世界领先地位，产品畅销国内外市场。公司高牌号无取向硅钢产品市场份额持续扩大，取向硅钢自主研发取得重大突破，实现批量生产；保持大型原油储罐用高强度钢国内最大供应商（市场占有率 60%）和唯一可提供 15 万 m3超大型原油储罐用高强度钢板企业的优势地位。家电板方面，热镀锌耐指纹产品通过了全行业标准最高的 IBM 第二轮认证。特殊钢产品包括特种冶金系列、不锈钢系列和结构钢系列，经过多年的研究开发、技术创新，公司已形成了一系列拥有自主知识产权、具有国际竞争力的产品，是国家重要的高新金属材料研发基地。公司持有不少金融资产。宝钢目前已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，产品
14、集聚在汽车（尤其是高级轿车）用钢、家电用钢、石油管线钢、钻杆、油井管、高压锅炉管、冷轧硅钢、不锈钢、高合金品种钢和高等级建筑用钢，产品实物质量堪与国际同类产品相比。实训报告四：股票模拟交易账户的盘点一汽轿车 买入理由: 受到市场关注,走势强于指数；从交易情况来看，明日上涨几率大。近 2 日短线机会出现；该股近期的主力成本为 18.44 元，股价脱离主力成本区，可适当关注；股价处于上涨趋势，支撑位17.25 元，中线持股为主；本股票大方向依然乐观哈药股份买入理由: 近半个月走势弱于指数-11.26%；从当日盘面来看，明日可能下跌或低位震荡。近几日下跌力度加大，持币观望；该股近期的主力成本为 18
15、.67 元，当前价格已运行于成本之上，说明该股中长线处于强势状态；周线为上涨趋势，如不跌破“18.80 元”不能确认趋势扭转北京银行买入理由: 受到市场关注,走势强于指数；从交易情况来看，明日上涨几率大。近 2 日上涨势头逐渐增强；该股近期的主力成本为13.50 元，当前价格已运行于成本之下，虽然短线有反弹的可能，但还应注意风险的防范；股价周线处于下跌趋势，阻力位 14.07 元，中线持币为主；本股票大方向依然乐观中国南车买入理由: 短期非市场热点，走势滞后指数；从交易情况来看，明日下跌几率大。近 2 日上涨势头减弱；该股近期的主力成本为 5.33元，股价脱离主力成本区，可适当关注；股价处于上涨趋势，支撑位 5.32 元，中线持股为主；本股票大方向依然乐观西藏旅游买入理由: 短期非市场热点，走势滞后指数；从交易情况来看，明日上涨几率大。近 2 日下跌势头减弱；该股近期的主力成本为13.68 元，股价在成本区上方运行，可保持部分仓位；股价处于上涨趋势，支撑位 12.81 元，中线持股为主；前景长期看仍然不乐观实训报告五：股票模拟交易心得体会模拟炒股毕竟是模拟交易，钱也不是自己的，所以我自己出手有点不够谨慎，对股票分析的不全。模拟炒股的十几天里，我也并不是像纯股民那样从早到晚关注着股市，只是每天晚上看看上一交
