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1、股票期权会计西南财经大学会计学院 余海宗股票期权会计的理论与实务【学习目标】本章主要讲述股票期权的会 计处理方法 【关键术语】股票期权的会计处理方法 比较与借鉴本章主要内容n一、概述n二、国外有关股票期权的会计处理方法 n三、以股份为基础的支付帐务处理n四、股票期权的发展n2006年4月有人说,以股权激励换取上市公司高管的股改热情无异于“ 商业贿赂”,水皮却认为,认定“商业贿赂”的主体并不容易,谁是行贿 者,谁是受贿者,谁又能说清楚?因此,与其说是“商业贿赂”,不如 说是监守自盗更确切 。n来自中国的打工皇帝报道说:“根据公司协议,陈久霖上年的个 人薪酬是为490万新元,折合人民币为2350万
2、元,这样高的薪酬水平 ,无论是在中国还是在海外的中资企业里,可能都是绝无仅有的。” 陈的工资是跟企业业绩挂钩的。n美国投资大师巴菲特对其持反对观点,他担心过于优厚的 股权激励会造就“贪心的C EO和公司高层管理人士”,还会 制造更多的公司丑闻。n2006年3月21日,万科公布首期(20062008年)限制性股票激 励计划(草案)。按照该计划,万科基本操作模式为:“在公司达 成一定业绩目标的前提下,按当年净利润增加额的一定比例提取一定 的激励基金。通过信托管理的方式,委托信托公司在特定期间购入本 公司上市流通A股股票,经过储备期和等待期,在公司A股股价符合 指定股价条件下,将购入的股票奖励给激励
3、对象。”n该方案的最低门槛是:“当年净利润增长率(扣除激励基金后)超过 15、全面摊薄的净资产收益率超过12,行权时,股价要高于去年 的价格。”n此外,提取当年度激励基金还有如下限制条件:n(一)当净利润增长率超过15但不超过30时,以净利润增长率为 提取百分比、以净利润净增加额为提取基数,计提当年度激励基金;n(二)当净利润增长比例超过30时,以30为提取百分比、以净利 润净增加额为提取基数,计提当年度激励基金;n(三)计提的激励基金不超过当年净利润的10。n股票激励计划的激励对象人数不超过公司专业员工总数的8,计提 的激励基金不超过当年净利润的10。预计约有160人将成为首期激 励对象。n
4、万科2006年度分红派息和资本公积金转增股本方 案为每10股派现金人民币1.5元(含税),转增5 股。n A股股权登记日为2007年5月15日,除权除息 日为2007年5月16日,转增股份上市日为2007年 5月16日。(在5、9-11日万科以均价21元买入自 己的股票1400多万股,万科共持有自己公司的股 票4000万股)n2010年终止。n上市公司股权激励管理办法(试行)自 2006年初发布以来,提出拟进行高管股权 激励计划的上市公司有200多家。但从实际 情况看,真正付诸实施的只有不到50家, 已被管理层批准通过的则仅有20多家。业 内人士认为,作为一项重大的制度性创新 ,股权激励并未像
5、市场预期的那样火爆, 期待加速推进。一、概述n(一) 股票期权(Stock Options) :是指公司给授予者( 即股票期权授权人)按约定的价格和数量在授权以后的约 定时间购买股票的权利。企业实行的股票期权制度与财务 学上的股票期权是不同的,财务学上一般是指股票期权合 约,而企业实行的是一种激励制度,是一种与股票增值收 益连动的长期激励 制度。n两者的联系:期权合约分为买方期权(看涨期权)和卖方 期权。企业实行的与买方期权相似。n两者的区别:(1)含义与目的不同;(2)使用对象与范 围不同;(3)行权时间与条件不同;(4)定价考虑的因 素不同。n(二)我国现行实务发展与规范n1、股份支付经济
6、业务现状和相关法规政策:n在我国,股份基础的支付业务现行主要包括股权激励。近 年来各地银行和国有资产管理部门以及部分民营企业都推 出了期权激励的机制。n2002年11月财政部财企2002508号“关于实施关于国有 高新技术企业开展股权激励试点工作的指导意见有关问 题的通知”对国有高科技技术企业的股权激励试点进行了 规范。n2005年8月证监会和国资委、财政部等五部委联合推出了 关于上市公司股权分置改革的指导意见指出,完成股 权分置改革的上市公司可以实施管理层股权激励,上市公 司管理层股权激励的具体实施和考核办法,以及配套的监 督制度由证券监管部门会同有关部门制定。2005年10月 国发2005
7、34 号国务院转发中国证监会关于提高上市公 司质量意见的通知中明确指出,上市公司要探索并规范 激励机制,通过股权激励等多种方式,充分调动上市公司 高级管理人员及员工的积极性。n2005年11月中国证监会“关于就上市公司股权激励规范 意见(试行)公开征求意见的通知”对上市公司实施股 权激励进行明确的规范。n2006年1月6日中国证监会颁布的上市公司股权激励管 理办法。n 2006年9月30日国家税务总局发布的关于个人股票期权 所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知指出,可公开 交易的股票期权,应按授权日股票期权的市场价格计算缴 纳个人所得税。通知还指出,可公开交易的股票期权,在 实际行使该股票期权
8、购买股票时,不再计算缴纳个人所得 税。员工以折价购入股票期权的,可以按扣除实际支付价 款后的所得作为净收入的计税依据。 n2、股份支付经济业务会计处理规范现状n现有会计制度和准则未对股份支付业务进行明确的规范, 对股权激励一般认为是一种奖励,财政部财会200143号“ 关于印发实施及其相关准则问题解答 的通知”中规定:公司为中高层管理人员实施激励机制采 用的奖励措施,由公司根据其管理权限,依据法律或者有 关规定作出安排。公司无论以何种形式奖励中高层管理人 员,其发生的支出,均应计入公司当期的成本费用。如果 公司以前年度提取的、用于奖励中高层管理人员的激励基 金未按上述规定处理的,作为会计差错予
9、以更正。n2006年2月颁布企业会计准则股份支付。n2006年3月颁布67号文件规范会计处理。二、国外有关股票期权的会计处理方法(一)两种股票期权计划 1、激励股票期权(Incentive Stock Option) 2、非法定股票期权(Non-qualified Stock Option ) 两种方式的主要区别在于:以美国国内税法( IRS Code)为基础,激励期权计划为高管理人员 提供了更大的税收优惠,高级管理人员在行权时 无需为股票市场价格与执行价格之差纳税,只有 当其所持股票再出售时,才根据期权持有期,按 资本利得税税率(28%)或所得税税率(高于 28%)纳税。在非法定股票期权计划
10、中,高级管 理人员在行权时即需为股票市场价格与执行价格 之差纳税。n如杜邦公司1997年1月授予首席执行官约翰 科罗儿和另外74名高级经理一笔股票期权 ,施权价是每股l05美元,条件是公司股价 在2002年以前至少有5天达到350美元。(二)股票期权的赠与条件 1、股票期权的受益人:主要是公司的高管 人员。 2、股票期权的赠与时机:受聘、升职、每 年一次的业绩评定。 3、股票期权执行价格的确定方法。 4、股票期权受与期的安排。 5、股票期权的不可转让性。n(三)股票期权确认的理论基础n1、费用观:认为股票期权应该确认为企业 的一项费用。n2、利润分配观:认为股票期权实际上是经 理人参与企业剩余
11、索取权的分享。(四)股票期权的会计处理方法n1、内在价值法 n2、公允价值法1、内在价值n所谓内在价值是指市场价格高于行权价格的部分。股票期 权分为固定型和可变型两种,它们的不同之处在于计量的 时间不同。n固定型股票期权计划没有订立业绩目标,只要工作年限达 到规定即可取得股票认购权,计量日是授予日;同时固定 型股票期权往往把行权价格设定为授予日的市场价格,内 在价值一般为零。n而可变型股票期权计划规定所能购得的股票数量取决于雇 员将来的服务或业绩状况,这时计量日为数量和价格双方 都已知的第一日。在这种情况下,授予日不作会计处理, 会计期末对行权价格和可购数进行估计,得出报酬成本, 以后每会计期
12、末对以前估计的报酬成本加以修正,直至服 务期满日。可变型股票期权的价格应小于固定型的,因为 雇员只有实现业绩目标才能行权。APB Opinion No.25采 用的就是内在价值法。2、公允价值法n公允价值指熟悉情况并自愿的双方,在公平交易 基础上进行资产交换或债务结算的金额。n期权的价值随着证券市场的行情变化而变化,因 而对于期权和约的初始确认,应以和约的公允价 值及期权费为计量基础。对于和约生效后的报告 日可按其不同的持有目的,分别采取不同的计量 基础,并决定是否及如何确认公允价值变化产生 的损益。公允价值的估算一般使用布莱柯科 勒斯模型,考虑的参数有:行权价格、授予日市 价、预计授予日到形
13、式日的期限、预计股利支付 率、预计期限内的无风险利率。n1972年,美国会计原则委员会发布第25号意见书 “授予员工股份的会计处理”,该准则采用“内在价 值法”(期权授予日或其他计量日股票的市价超出 行权价的差额)计量股票期权的成本。n1995年,美国财务会计准则委员会发布了第123 号准则“以股权为基础薪酬会计”,推出了一套“以 公平价值为基础的”股票期权会计处理方法,但仍 然允许继续采用APB25,只是规定应当在财务报 表的脚注中披露,如果采用FASB123号准则,公 司的净收益和每股盈余将会受到何种影响。n2000年3月31日,美国财务会计准则委员会发布 了第44号解释“涉及股权补偿的特
14、定交易事项会计 ”,该解释成为股票期权第三个重要的会计准则n根据APB25号意见书,股票期权一般都被 认为是补偿性的。一个股票期权需确认的 费用是根据下述两个因素都确定的第一个 日期(计量日)测定的:(1)员工有权获 得的股份数;n(2)为获得股份须支付的对价(行权价)。根据计量日 的不同,股票期权计划可以分为确定的股票期权计划和不 确定的股票期权计划。确定的股票期权计划的行权价和员 工有权获得的股份数在期权授予日就是确定的,计量日就 是授予日,补偿成本等于股票市价与行权价之间的差额。 不确定的股票期权计划又称为以业绩为基础的股票期权计 划,此类计划的股份数或者行权价在期权授予日是不确定 的。
15、计量日并不等于授予日,而是员工有权获得的股份数 和行权价都确定的日期。由于绝大多数股票期权计划的行 权价一般都等于或者高于授予日或其他计量日(在授予日 期权数量或行权价格不能确定时,采用二者皆确定的日期 为计量日)的股票市价,公司根本无须确认任何费用。从 而,其净收益和每股盈余也不受任何影响。这样,股票期 权制度就真正成为“公司请客、市场买单”,公司和员工皆 大欢喜。三、以股份为基础的支付帐务处理n按照最终的结算工具将以股份为基础的支付分 为 三类:n1、权益结算支付:即以股份、股份期权或其他权 益性工具结算的支付;n2、现金结算支付:即企业以现金作为对价进行结 算;n3、选择性支付:企业或职
16、工在结算时可以进行选 择以现金或权益结算支付。n 以下说明以股份为基础的支付帐务处理n(一)以权益性工具结算支付n1、直接以股权作为支付工具:n例1:2007年1月1日,N上市公司向其500名职工每名授 予100股(买价每股3元),当日股份为30元/股。授予的 条件是要求职工必须自授予日起在公司工作三年。n(1)授予日(股份支付协议获得批准的日期),除了可 立即行权的股份支付外,不作会计处理。n(2)等待期(2007)的资产负债表日(假定当年有50人 离开,预计三年中离开的人数比例将达20%) 借:管理费用 400 000贷:资本公积其他资本公积 400 000500100 (1-20%)30 1/3=400 000n2007年、2008年、2009年会计期末股份的公允 价值发生变动,不进行会计处理。 n2008的资产负债表日(假定当年又有25人离开, 预计3年中离开的人数比例修改为15%) 借:管理费用 450 000贷:资