[其它考试]项目四 外汇交易技术分析

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1、项目四 外汇交易技术分析（课时：6）主讲：邓永平 财经系金融教研室教学目标一二三工作任务活动设计会绘制外汇走势K线图和均线2.能对汇率走势进行技术分析序3.熟悉套利交易的操作促成目标 :最终目标： 会进行外汇简单的技术分析 一、教学目标1认识套汇与套利交易23会设计外汇套汇与套利方案掌握逃回与套利交易的一般操作程序二、工作任务项目设计1认识套汇交易23456掌握套汇交易类型与操作掌握外汇远期交易的一般操作程序决定远期外汇交易价格能利用远期外汇交易进行套期保值能利用远期外汇交易进行投机套利三、项目设计 技术分析仍是源自於由Charles Dow在十九世纪初发明 的杜氏理论。此理论包括了以下叁大原

2、理： 第一，价格反映一切市场行为； 第二，价格跟随着特定的趋势变 化，而不是完全随机的 ； 第三，历史会不断重演。杜氏理论可直接广泛地适用於 杜琼斯工业平均指数。模块块一外汇汇交易技术术分析 1、技术术分析的定义义技术分析可定义为利用分析工具，透过历史 价格来预测未来价格的走势，其工具往往称为价 格图表或走势图。技术分析适用於所有受着供求 关系影响的金融产品，如股票、期货、指数及外汇交易市场。 2、汇汇率技术术分析的三个基本假设设 （1）汇率反应一切。即经济 、政治、心 理预期等影响汇率的所有因素变化都会 真实而充分地反应在汇率上。 （2）汇率是按照一定的趋势 和规律变化 的。 （3）历史会重

3、演。 K K线又叫蜡烛图，发源于日本米市场买卖记录。每线又叫蜡烛图，发源于日本米市场买卖记录。每一个一个K K线均记录着四项资料线均记录着四项资料开盘价、最高价、最开盘价、最高价、最低价及收盘价，以开盘价及收盘价作成长方图形，低价及收盘价，以开盘价及收盘价作成长方图形， 模块二 识别K线图（即蜡烛图） 1、K线的组成一支K线必须以开市价（open price）、 最高价（high price）、最低价（low price）及收市价（close price）绘制而 成。2 2、单单单单根根K K线图线图线图线图 的含的含义义义义 模块块三 K线图组线图组 合分析1、向好吞噬(破脚穿头) 图图例显

4、显示，当价格与连续连续 两日的跌 市中高度相同，并在前一阻力位上 尝试尝试 向上，便形成向好吞噬形态态。 翌日，价格在开市价跳空，大量成 交量成交，因此，前一日的上升讯讯号已被确认认。2、利好身怀怀六甲图图：是一个向好身怀怀 六甲形态态例子，在跌市後出现现一支大 阴烛烛，纺锤纺锤 形态态形成，将它配合前一 日的大阴烛烛，便构成身怀怀六甲形态态。 因前市是一个下跌趋势趋势 ，故此，便可 看作向好身怀怀六甲形态态。随後，价格 在下个月内逆转转向上。3、黄昏之星：黄昏之星出现现的初 期，市况仍然持续续上升。直至第二 支烛烛的纺锤讯纺锤讯 号出现现，沽盘盘明显显 控制战战局，是日股价低收。其後市 况更

5、转转向熊市发发展。4、早晨之星 ：前期的早晨之星面 对对强大的沽售压压力，跌势势未有停止 的迹象。不过过至纺锤纺锤 形成，沽压压放 缓缓，显显示原有的走势势有阻滞，利好 未来後市发发展。5、乌乌云盖顶顶图图：在价格长长期向上的情况下 ，出现现了一支大阴烛烛(如乌乌云盖顶顶)，显显示强 势势持续续。翌日，当乌乌云盖顶顶形成後，意味 着市况有可能出现转势现转势 。第二日开市时时， 价格以上升裂口低开，出现现一支大阴烛烛，确 认认了先前的乌乌云盖顶顶形态态，随後的价格也相应应滑落。 6、曙光初现现图图：由两支不同颜颜色的阴阳烛组烛组 成，意味 着市况由淡转转好，通常在一个下跌市况後出现现。 第一 支

6、烛为处烛为处 於跌势势的大阴烛烛，显显示当日沽盘盘相当强劲劲。 第二支烛为烛为 大阳烛烛，其开市价必须须低於第一支烛烛的最 低价，而收市价则则必须须高於第一支烛烛的一半烛烛身。事 实实上，若投资资者将第一支烛烛的开市价及第二支烛烛的收 市价混合一起分析，同样样代表利好後市，便会出现现一个 头头形态态。7、吊颈颈图图：吊颈颈形态态的外观观都是相同的，它们们分别别 在於一个出现现在下跌市况，而另一个则则出现现出上升市 况。当吊颈颈形成，表示当日开市後，价格大幅向下滑 落，但跌势势未能持久，市况很快由低位大幅反弹弹，收市价略高於开市价(即阳烛烛)或低於开市价(即阴烛烛)。 8、倒转锤头转锤头 ：倒转

7、锤头显转锤头显 示当日价 格大幅向上攀升，但升势势未能得以持 续续，收市前已回落至开市附近水平。倒 转锺头转锺头 ，顾顾名思义义，其外形酷似一个 倒转转的锺头锺头 。一个标标准的倒转锺头转锺头 ，其上影线应该线应该 是烛烛身的叁叁倍。 9、叁叁白武士：是由叁叁支阳烛组烛组 成 的一种利好後市走势势形态态。叁叁支阳 烛烛均需为长实为长实 体或没有上影线线， 每一支烛烛的收市价需比上一支的收市价为为高. 模块四外汇走势基本形态 分析1、双顶顶(Double Top)俗称M头图头图 形。双顶顶在图图形中是一个主要 的转势讯转势讯 号。当价格在某时时段内连续连续 两次上升至相约约高度时时而 形成的价位

8、走势图势图 形。双顶顶的形态态像两座山头头相连连，出现现在价位的顶顶部，反映後市偏淡。 2、叁底(Triple Bottom)是叁顶形态的倒影，在跌市中以叁点相约之低点而形 成。在股价向上摆动时 ，发出重大转向讯号。与叁顶相比，叁底图形通常拖 延数月时间及穿破阻力线才被确认为叁 底图形。 另一种确认叁底讯号，可从成交量中找到。当图形过程中，成交量会减少， 直至价格再次上升到第叁个低位时，成交量便开始增加，形成一个确认叁底讯号。 3、头头肩顶顶(Head 在下降趋势趋势 中，则则由左下方向右上方倾倾斜，形状与旗形相似，颇颇像船尾所悬悬挂 的旗志。价格通道价格通道(Price Channels)

9、(Price Channels) 是延续图形，它的斜度倾向上或向下，视乎是延续图形，它的斜度倾向上或向下，视乎它的价格成交集中於上趋势线或下趋势线之内。上趋势线是一条阻力线它的价格成交集中於上趋势线或下趋势线之内。上趋势线是一条阻力线，而下趋势线则是一条支持线。当价格通道有向下趋势倾斜时便视为跌，而下趋势线则是一条支持线。当价格通道有向下趋势倾斜时便视为跌市，而价格通道向上倾斜时，则视为升市。市，而价格通道向上倾斜时，则视为升市。 以两条趋势线形成的价格通道，一条称为主趋势线，另一条称为通道线以两条趋势线形成的价格通道，一条称为主趋势线，另一条称为通道线。主趋势线决定有力的趋势。如上升。主趋势

10、线决定有力的趋势。如上升( (下跌下跌) )通道向上通道向上( (向下向下) )倾斜时，最少倾斜时，最少以两点的低点以两点的低点( (高点高点) )连成一线而绘出。连成一线而绘出。 另一条趋势线称为通道线，与主趋势线平衡的。通道线以高点及低点绘另一条趋势线称为通道线，与主趋势线平衡的。通道线以高点及低点绘出。在上升通道时，通道线是一条阻力出。在上升通道时，通道线是一条阻力( (支持支持) )线。在下降通道时，通道线。在下降通道时，通道线则是一条支持线。线则是一条支持线。 模块五 价格通道形态分析当价格离开上升趋势後，一个上升通道开始形成。在整个价格上升期间，交易不能够穿 破A点，C点和E点的阻

11、力线(通道线)，纵使价格穿破由B点和D点组成的支持线，上升轨 仍然存在，因为高位和低位逐渐上升。但最後，F点因太多沽盘导致穿破支持线。其实 在F点前的价格没有伸展到通道线时，已给发出一个警告讯号，表示缺乏购买力。1、上升通道当价位离开下跌趋势後，下跌通道开始形成。在整段价格下跌期间，交易不能穿破A点 与C点的支持位(或通道线)，纵使价格穿破B点和D点组成的阻力线，下降轨仍然存在， 因为高位和低位 下降。虽然F点已破阻力，但穿破G点才真正转为上升趋势。当价格没 有伸展到通道线时，E点已发出一个转势的警告讯号，表示价格持续受到沽压。2、下降通道模块六 均线分析平均线又简称均线、成本线或MA，是最近

12、某段时间的价格平均数 的连线。其中有简单移动平均，即简单的把价格相加再平均。在使 用方法上，移动均线理论可以概括为三点。第一，利用移动均线的 多头和空头排列判断汇市的熊市和牛市；第二，移动均线有助涨和 助跌作用；第三，当汇价远离均线时，均线对汇价有吸引作用。利 用移动均线来研判汇市方法有很多种，其中最著名的是美国技术分 析家葛兰碧（Granvi）提出的有关移动均线的八大法则，它在操作 上最具有权威性和实用性。葛兰碧移动均线八大法则，其中四条为 买入信号，另外四条则为卖出信号，具体分析如下： 1、移动平均线买入讯号图解 当移动均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从移动均线下方突破平均线，为买进信

13、号。 价格虽跌破移动均线，但又立刻回升到移动均线上，此时移动均线保持上升势态，为买进信号。 当价格趋势线走在移动均线上，价格下跌并未跌破移动均线并且立刻反转上升，亦是买进信号。 当价格突然暴跌，跌破移动均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进信号。2、移动平均线卖出讯号图解当移动均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破移动均线，为卖出信号。 当价格虽然向上突破移动均线，又立刻回跌至移动均线以下，此时移动均线仍然保持持续下跌势态，卖出信号 。 当价格趋势线走在移动均线下，价格上升却并未突破移动均线且立刻反转下跌，亦是卖出信号。 当价格突然暴涨，突破移动均线，且远离移动均线，则有可能反弹

14、回跌，亦为卖出信号。价格通道价格通道(Price Channels) (Price Channels) 是延续图形，它的斜度倾向上或向下，视乎是延续图形，它的斜度倾向上或向下，视乎它的价格成交集中於上趋势线或下趋势线之内。上趋势线是一条阻力线它的价格成交集中於上趋势线或下趋势线之内。上趋势线是一条阻力线，而下趋势线则是一条支持线。当价格通道有向下趋势倾斜时便视为跌，而下趋势线则是一条支持线。当价格通道有向下趋势倾斜时便视为跌市，而价格通道向上倾斜时，则视为升市。市，而价格通道向上倾斜时，则视为升市。 以两条趋势线形成的价格通道，一条称为主趋势线，另一条称为通道线以两条趋势线形成的价格通道，一条

15、称为主趋势线，另一条称为通道线。主趋势线决定有力的趋势。如上升。主趋势线决定有力的趋势。如上升( (下跌下跌) )通道向上通道向上( (向下向下) )倾斜时，最少倾斜时，最少以两点的低点以两点的低点( (高点高点) )连成一线而绘出。连成一线而绘出。 另一条趋势线称为通道线，与主趋势线平衡的。通道线以高点及低点绘另一条趋势线称为通道线，与主趋势线平衡的。通道线以高点及低点绘出。在上升通道时，通道线是一条阻力出。在上升通道时，通道线是一条阻力( (支持支持) )线。在下降通道时，通道线。在下降通道时，通道线则是一条支持线。线则是一条支持线。 模块七 价格通道形态分析3、三条均线线的用法（一）三条

16、均线的用法按市场上常用的均线系统来分，其中最常用的短期 均线系统组合是5日、10日和30日均线的组合，也是汇市短、中线 操作策略中较为实用的方法之一当5日均线开始向上突破10日均线 而形成“黄金之叉”时，说明该货币组合的短期上升趋势开始形成， 这是均线发出的短线买入信号之一。4、三条均线线的用法（二）A.如果短期均线的“黄金之叉”是发生在汇价的中长期均线（200日或以上）的上方 ，表明汇价上升的空间真正被打开，汇价将进入一轮短期的强势拉升行情，是一 种极强的短线买入信号，我们应及时短线跟进。5、三条均线线的用法（三）A.如果短期均线的“黄金之叉”是发生在汇价的中长期均线（200日或以上）的上方，表明 汇价上升的空间真正被打开，汇价将进入一轮短期的强势拉升行情，是一种极强的短线买 入信号，我们应及时短线跟进。6、三条均线线的用法（四）B.如果短期均线的“黄金之叉”是发生在汇价的中长期均线（200日或以上）下方，这就表 明汇价并没有真正形成上扬趋势，还需要蓄势整理，我们可以少量买入，但要设止损。模块块八 艾略特波浪理论论