改制上市辅导资料之三

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1、国信证券有限责任公司 辅导讲课资料之三公司法人治理结构 的有关问题 一、背景 l公司治理是一整套赖以指导和控制公司运作的 制度与方法。良好的公司治理，是按照所有者 和利害相关者的最佳利益运用公司资产的保证 ，是实现公司价值最大化这一根本性公司目标 的前提，是投资者进行投资决策的重要依据， 是单个公司和单个国家降低资本成本、提高它 们在资本市场上的竞争力的基础，是增强投资 者信心、增强单个国家及全球金融市场稳定性 的必要条件。 二、目前上市公司在公司治理 方面存在的不足 l第一，由国企改制而来的大型公司国有股权控制 权问题不太明确，也影响到一些民营企业也出现 一些不好的习惯。l第二，较明显存在内

2、部人控制问题，有时候带来 对投资人、股东利益的不尊重。l第三，上市公司与母公司之间仍存在较多关联交 易。l第四，董事会功能和职能不够规范。l第五，行政干预过多，政企分开仍未得到彻底解 决，裁判员当运动员现象仍时有发生。l第六，在公司治理结构中起作用的中介机构，专 业服务质量有待提高。 三、公司治理的主要目标 l保护股东的权利和利益，实现股东价值和长期 投资回报最大化，增强投资者的信心。l规范公司参与各方的权利和义务，降低公司运 作成本。l建立有效的控制机制，对公司的组织、资源、 现金及其他资产、投资和整个公司的运作进行 风险控制，提高公司整体运作效率和抗风险能 力。 四、公司治理的基本原则 l

3、明确股东、董事、监事和经理人员的权利与责 任，所有股东权利与义务一致，强化董事与公 众股东之间的信息沟通。l强化董事个人及整个董事会的责任。l保持董事会的独立性，强化董事会下属委员会 的责任、作用及其独立性。强化监事会的独立 性及其对董事、经理的监督作用。l建立并健全董事会对公司内部管理风险控制制 度，强化董事会、监事会对高级管理人员业绩 的评估和行为的监督。l建立和执行有效的、可操作的信息披露标准， 保证公司运作的透明度。 五、公司法人治理结构及其 主要内容 第一部分 股东与股东大会 l保护股东合法权益 l平等对待所有股东 l健全股东大会的议事规则和决策程序 l鼓励股东参与公司治理 保护股东

4、合法权益 l公司治理的基本目标是保护股东权益。 股东作为公司的所有者，享有法律、行 政法规规定的基本权益。l关于股东权利的规定。l关于股东大会的权利规定。平等对待所有股东 l公司的治理结构应保证公平对待所有股 东，特别是中小股东和外资股东。l禁止公司股东和内幕人员进行内幕交易 和损害公司和股东利益的关联交易。健全股东大会的议事规则和 决策程序 l公司应当制定内容完备的股东大会议事 规则。l公司应在公司章程中明确决策程序。l董事会应认真研究、仔细安排股东大会 议题。l股东大会决议的内容应当符合法律、行 政法规的规定。 鼓励股东参与公司治理 l股东作为公司的所有者，应积极参与公 司治理，并依法在股

5、东大会上并行使投 票权。公司应该在保证股东大会合法、 有效、安全的前提下，通过各种方式和 途径，包括充分运用现代信息技术手段 ，扩大股东参与股东大会的比例。 第二部分 董事和董事会 l明确董事会的主要职责 l建立规范的董事聘选程序 l完善董事会的构成 l规范董事长的兼职 l建立独立董事制度（前文已述） l设立董事会专门委员会 l建立健全董事会议事规则和决策程序l强化董事的诚信勤勉义务与责任 明确董事会的主要职责 l董事会向股东大会负责。l董事会应认真履行有关法律法规和公司 章程规定的职责，确保公司遵守法律法 规的规定，公平对待所有股东，并关注 其他利益相关者的利益。l上市公司章程指引中规定的董

6、事会的权 利。建立规范的董事聘选程序 l公司应制定一个规范、透明的董事选任程序， 以保证董事的遴选过程公开、公平、公正、独 立。l公司应在股东大会召开前披露董事候选人的详 细资料，保证股东在投票时已经对候选人有足 够的了解。l在董事的选举过程中，应充分反映中小股东的 意见，股东大会在董事选举中可以采用累积投 票制度。采用累积投票制度的公司应在公司章 程里规定该制度的实施细则。完善董事会的构成 l董事会的人数及成员构成应符合有关法 律法规的要求，并保证董事会具备合理 的专业结构。董事会成员应具备履行职 务所必需的知识、技能和素质。 规范董事长的兼职 l公司董事长不得由控股股东的法定代表 人或核心

7、领导人兼任。董事长和总经理 要明确各自的职责。上市公司董事长和 总经理原则上不应该由同一人担任。 设立董事会专门委员会（一） l战略决策委员会的主要职责是：（1）制定公 司长期发展战略；（2）监督、核实公司重大 投资决策。l审计委员会的主要职责是：（1）检查公司会 计政策、财务状况和财务报告程序；（2）与 公司外部审计机构进行交流；（3）对内部审 计人员及其工作进行考核；（4）对公司的内 部控制进行考核；（5）检查、监督公司存在 或潜在的各种风险；（6）检查公司遵守法律 、法规的情况。设立董事会专门委员会（二）l提名委员会的主要职责是：（1）分析董事会 构成情况，明确对董事的要求；（2）制定董

8、 事选择的标准和程序；（3）广泛搜寻合格的 董事候选人；（4）对股东、监事会提名的董 事候选人进行形式审核；（5）确定董事候选 人提交股东大会表决。l薪酬与考核委员会的主要职责是：（1）负责 制定董事、监事与高级管理人员考核的标准， 并进行考核；（2）负责制定、审查董事、监 事、高级管理人员的薪酬政策与方案。l各专门委员会可以聘请中介机构为其决策提供 专业意见。建立健全董事会议事规则和 决策程序 l董事会应该定期召开会议，并根据需要及时召 开临时会议。董事会会议应有事先拟定的议题 ，董事可以提前提议会议议题。l上市公司董事会会议应按严格按照规定的程序 进行。l董事会会议记录应当完整、真实。l公

9、司应在公司章程中制定明确规则，对授权董 事长在董事会闭会期间行使董事会部分职权的 内容、权限应当明确、具体，不得进行概括授 权。凡涉及公司重大利益的事项应提交董事会 集体决策。强化董事的诚信勤勉义务与责任 l董事应保证有足够的时间和精力履行其应尽的职责 。l董事确实无法出席董事会，可以以书面形式委托其 他董事按委托人的意愿代为投票，委托人要独立承 担法律责任。l董事会要遵循有关法律、法规、规则及公司章程的 规定，严格履行招股说明书及以其他方式作出的承 诺。l上市公司董事（包括独立董事）应该参加中国证监 会及其授权机构所组织的培训。l董事会决议违反法律、行政法规和上市公司章程或 对公司造成经济损

10、失的，对作出该决议负有责任的 董事应按照法律规定承担相应的责任。l公司经股东大会批准后，可以为董事购买董事责任 保险。第三部分 监事和监事会 l明确监事会的职责，健全和发挥监事会的监 督功能l完善监事会的构成和议事规则 明确监事会的职责，健全和发 挥监事会的监督功能 l公司监事会应当向全体股东负责，以财务监督为核 心，同时对公司董事、经理及其他高级管理人员的 尽职情况进行监督，保护公司资产安全，降低公司 的财务和经营风险，维护公司及股东的合法权益。l监事会有权向股东大会提议公司外部审计机构；必 要时，监事可以独立聘请中介机构对其履行职责提 供协助。l监事会在向董事会、股东大会反映情况的同时，可

11、 以向证券监管机构及其他有关部门直接报告情况。完善监事会的构成 和议事规则（一） l监事应具有法律、财务、会计等方面的专业知 识或工作经验，具有与股东、职工和其它相关 利益者进行广泛交流的能力。l监事会应当制定和完善监事会议事规则及工作 程序。监事会的工作应严格按规则和程序进行 。l监事会应定期召开会议，并根据需要及时召开 临时会议。l监事会可要求公司高级管理人员、内部审计人 员及外部审计人员出席监事会会议，解答所关 注的问题。完善监事会的构成 和议事规则（二）l监事会决议违反法律、行政法规和上市 公司章程或对公司造成经济损失的，对 作出该决议负有责任的监事应按照法律 规定承担相应的责任。l监

12、事会会议应有记录，出席会议的监事 和记录人，应当在会议记录上签名。监 事有权要求在记录上对其在会议上的发 言作出某种说明性记载。 第四部分 建立健全绩效评价 与激励约束机制 l建立健全董事、监事绩效评价体系 l建立市场化的高级管理人员选聘机制 l建立完善高级管理人员激励与约束机制 建立健全董事、监事 绩效评价体系 l为促进董、监事履行其应尽职责，公司 应当建立公正透明的董事、监事和董事 会、监事会绩效评价的标准和程序。l董事会、监事会应当向股东大会报告董 事、监事履行职责的情况、绩效评价结 果及其薪酬情况，并予以披露。 建立市场化的高级管理人员 选聘机制 l任何组织和个人不得干预公司高级管理

13、人员的正常选聘程序。l公司高级管理人员的选聘应尽可能采取 公开、透明的方式进行。l公司应保持高级管理人员队伍的稳定。建立完善高级管理人员 激励与约束机制 l鼓励上市公司建立高级管理人员的薪酬与公司 绩效和个人业绩相联系的激励机制。l公司应当建立对高级管理人员的公正、透明的 绩效评价体系；绩效评价应当成为确定高级管 理人员薪酬以及其它激励安排的依据。l高级管理人员的评价、薪酬与激励方式由董事 会下设的薪酬和考核委员会确定。 第五部分 加强公司的财务管 理和健全内部控制制度（一） 主要包括： l建立和完善公司的组织结构和运行机制，充 分发挥董事会和监事会的决策和监督职能； 建立科学的聘用、培训、轮

14、岗、考评、晋升 、淘汰等人事管理制度，在重要岗位上实行 委派制和定期轮换制。l公司制定适当的授权控制制度，对已不适用 的授权及时进行取消或修改；各业务部门、 各级分支机构在其规定的业务、财务、人事 等授权范围内行使相应的经营管理职能。l公司在遵守国家有关法律法规的前提下 ，制定各项业务的管理规章、操作流程 和岗位手册，并针对各个风险点设置了 必要的控制程序。l公司制定资金业务的授予权批准制度， 强化重大资金投向的集体决策制度。第五部分第五部分 加强公司的财务管加强公司的财务管 理和健全内部控制制度（二）理和健全内部控制制度（二）l制定完善的公司会计制度、财务管理制度，会 计工作操作流程，并针对

15、各个风险控制点建立 严密的会计控制系统；建立严格的成本控制和 业绩考核制度，强化会计的事前、事中、事后 监督；制定严格的财务收支审批制度和费用报 销管理办法、完善的会计档案保管和财务交接 制度、财产保管和实物资产盘点制度。l建立内部稽核检查制度，通过定期或不定期地 检查内部控制制度的执行情况，确保公司各项 经营管理活动的有效执行。 第五部分第五部分 加强公司的财务管加强公司的财务管 理和健全内部控制制度（三）理和健全内部控制制度（三）第六部分 强化信息披露，增 加公司透明度 l信息披露是上市公司的持续责任 l上市公司要披露公司治理方面的信息 l规范控股股东的权益披露 信息披露是上市公司的持续责

16、任 l公司应当严格按照法律、法规和公司章程规定的 信息披露的内容和格式要求，真实、准确、完整 、及时地披露信息。l公司除应当按照强制信息披露要求披露信息外， 有义务及时披露所有可能对股东和其它利益相关 者决策产生实质性影响的信息，并保证其披露信 息的时间、方式能使所有股东有平等的机会获得 信息。l董事会秘书经董事会授权协调和组织信息披露事 项，包括建立信息披露的制度、接待来访、回答 咨询、联系股东，向投资者提供公司公开披露的 资料。 上市公司要披露公司治理方面 的信息 l（1）董事会的构成及独立性；（2）董事会工 作评价；（3）独立董事工作情况及评价，包 括独立董事出席董事会的情况、发表独立意见 的情况及对关联交易的意见；（4）各专门委 员会的组成及工作情况；（5）监事会的构成 及其监督作用；（6）旨在增强董事会、监事 会独立性的制度安排，如股东大会投票制度的 安排；（7）公司治理的实际状况，及与本准 则存在的差距及其原因；（8）改进公司治理 的具体计划和措施。 规范控股股东的权益披露 l公司应当及时披露持有公司股份比例