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1、主讲人：赵 强财务报告目的的无形资产评估中国资产评估协会 China Appraisal Society财务报告目的的无形资产评估内容介绍 1、财务报告目的无形资产评估的基础 2、财务报告目的无形资产评估的方法 3、财务报告目的无形资产评估的种类 4、案例分析*2财务报告目的的无形资产评估中国资产评估协会 China Appraisal Society一、财务报告目的无形资产评估的基础 1、财务会计准则8号资产减值 资产减值：指资产的可回收金额低于其账面 价值 不适用8号准则的资产减值： 存货适用会计准则1号 采用公允价值计量的投资性房地产适用会计准 则3号 消耗性生产性资产适用会计准则5号
2、建造合同形成的资产适用会计准则15号 递延所得税资产适用会计准则18号 融资租赁中出租人未担保余值适用会计准则22 号*3财务报告目的的无形资产评估中国资产评估协会 China Appraisal Society一、财务报告目的无形资产评估的基础（续） 评估价值类型-资产可回收金额 可变现净值：资产的公允价值减去处置 费用后的净值； 处置费用包括与处置有关的法律费用、相关 税费、搬运费以及为使资产可以达到销售状 态的其他直接费用 在用价值：资产预计未来可以产生现金 流的现值 资产可回收金额=Max(可变现净值，在 用价值）*财务报告目的的无形资产评估4中国资产评估协会 China Apprai
3、sal Society一、财务报告目的无形资产评估的基础（续） 2、企业会计准则第20 号-企业合并 非统一控制下的购并，购买方需要对购 并成本进行分配，按取得被购并方各可 辨认资产、负债以及或有负债的公允价 值为基础进行分配 无形资产能够可靠计量的应当单独予以 确认 评估价值类型公允价值（市场价值）*财务报告目的的无形资产评估5中国资产评估协会 China Appraisal Society一、财务报告目的无形资产评估的基础（续） 3、以财务报告为目的的评估指南( 试行) 财务报告目的评估操作的基本规范*财务报告目的的无形资产评估6中国资产评估协会 China Appraisal Socie
4、ty二、财务报告目的无形资产评估方法 财务报告目的无形资产的评估方法 成本途径方法重置成本法 收益途径方法 提成节约法 增值收益法 超额收益法 市场途径方法*财务报告目的的无形资产评估7中国资产评估协会 China Appraisal Society三、财务报告目的无形资产评估的种类（续） 1、单项无形资产资产/组合无形资产 的减值测试 2、商誉的减值测试 3、购并成本分配Purchase Price Allocation or PPA*财务报告目的的无形资产评估8中国资产评估协会 China Appraisal Society三、财务报告目的无形资产评估的种类（续） 单项无形资产减值测试 减
5、值测试步骤： 1）采用适当方法估算市场价值 2）扣除营业税及其他相关费用 3）估算可变现净值=市场价值-营业税及其他相关费用 4）对比可变现净值与账面值，如果可变现净值高于账 面值，则结束测试，得出结论资产没有减值 5）如果可变现净值低于账面值，则再估算在用价值 6）计算可回收金额 7）比较可回收金额与账面价值分析是否存在减值*9财务报告目的的无形资产评估中国资产评估协会 China Appraisal Society三、财务报告目的无形资产评估的种类（续） 组合无形资产减值测试 减值测试步骤： 1）先估算组合无形资产的在用价值； 2）如果组合无形资产的在用价值高于账面值， 则结束测试，否则转
6、入3）； 3）估算组合无形资产的整体可变现净值 一般也是采用收益途径的方法 4）如果组合无形资产整体可变现净值高于账面 值则结束测试，否则转入5）；*财务报告目的的无形资产评估10中国资产评估协会 China Appraisal Society三、财务报告目的无形资产评估的种类（续） 5）估算组合无形资产中各单项无形资产单独 可变现净值和，如果该可变现净值和高于账 面价值，则结束测试，否则计算可回收金额 ，并确定减值额。*财务报告目的的无形资产评估11中国资产评估协会 China Appraisal Society三、财务报告目的无形资产评估的种类（续） 商誉的减值测试 减值测试步骤： 1）确
7、认资产组及相关负债以及所要测试的商誉所属的 资产组 2）确认资产组中其他资产没有减值，负债的账面价值 是公允价值 3）对资产组和相关负债形成的权益资产估算其未来预 计现金流的现值； 4）如果3）结论A高于资产组账面值，则结束测试，否 则转入5）； 5）估算资产组的整体可变现净值扣除相关负债后价值 一般也是采用收益途径的方法资产组的收益法*财务报告目的的无形资产评估12中国资产评估协会 China Appraisal Society三、财务报告目的无形资产评估的种类（续） 6）估算资产组的整体可变现净值扣除负债后的净 资产价值B，如果B高于资产组账面值，则结束测试 ，不存在减值，否则转入7）；
8、7）估算资产组中资产“拆整卖零”的可变现净值扣 除负债后的净资产价值C，如果上述C高于资产组账 面价值，则测试结束，否则转入8）； 8）判定商誉存在减值，减值额为商誉账面价值- Max(A,B,C)。*财务报告目的的无形资产评估13中国资产评估协会 China Appraisal Society三、财务报告目的无形资产评估的种类（续） 企业购并的成本分配： 成本分配步骤： 1）评估购并企业的全部有型资产、负债的 公允价值 2）评估可以确认的无形资产的公允价值 通常需要评估传统无形资产以外的新概念 无形资产 可辨认无形资产的确认 传统无形资产； 客户关系、客户清单、人力资源、供货协 议等新概念无
9、形资产*财务报告目的的无形资产评估14中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析 案例分析一-无形资产减值测试评估 案例分析二-企业合并购买价值分配 （PPA） 案例分析三-商誉的减值测试*财务报告目的的无形资产评估15中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 案例分析一无形资产减值测试 案例背景 ZD公司是一家从事电力控制系统产品开发的科技企 业，该公司5年前吸收股东出资的方式引进了一套 电力控制产品的制造技术，该技术当时成交价值 2,800万元，经过几年的摊销后目前账面价值为 1,500万元 由于该企业的竞争对手正
10、在开发该技术的替代技术 ，并且预计替代技术在未来的5年内可以出台，为 此ZD公司关注企业目前拥有的技术账面价值是否存 在减值*16财务报告目的的无形资产评估中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 价值类型可回收金额 这里可回收价值是指被评估资产市场价值减 取处置费、相关税费后的净值与被评估资产 在用价值的孰高者。 评估标的组成 一套电力控制产品的制造技术 应该是一个技术的组合*财务报告目的的无形资产评估17中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 评估程序 1）估算在用价值，如果高于账面值，则结 束，没有减值
11、，否则继续2）； 2）估算整体可变现净值，如果高于账面值 ，则结束，没有减值，否则继续3）； 3）估算拆整卖零的可能性和可变现净值， 如果高于账面值，则结束，没有减值，否 则转4）； 4）存在减值，减值额=技术账面值-Max(三 种估算方法结论）*财务报告目的的无形资产评估18中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 无形资产技术账面价值摊销税务收益 本次评估的技术账面价值截止评估基准日 为1,500万元，根据目前企业的折旧政策尚 可以摊销6年，因此每年摊销额为250万元， 可以低税收入62.5万元。 结论 在用价值为1,500万元，因此可回收金额高
12、于1,500万元，因此资产没有减值。 案例一*财务报告目的的无形资产评估19中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 案例点评 进行减值测试必须要对资产组的“可 收回金额”有明确认识，对于资产组 的可收回金额应该包括两个层面的含 义： 预计未来现金流量的现值，也就是资 产组的在用价值； 资产的变现净值，也就是资产市场价 值减去处置费用和税费后的净额，变 现方式理论上包括整个变现和拆零变 现两种。*财务报告目的的无形资产评估20中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 资产账面价值的摊销税务收益问题 。当然对于该
13、问题目前业内尚有争 论，目前国内评估界也没有统一规 定，但我们认为，在估算无形资产 在用价值时是应该考虑税务收益。*财务报告目的的无形资产评估21中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 案例分析二-企业合并购买价值分配（PPA ） 背景介绍 BM公司是以生产高压、超高压电站锅炉及生物质 发电锅炉为主体的，集科研、生产、配套、服务于 一体的企业。其主要产品为循环流化床锅炉 2007年6月，美国的LJP公司以15亿元人民币现金收 购BM公司100%股权，构成了非同一控制下的企业 合并，其合并对价即为15亿元人民币。 根据美国会计准则的要求需要对15亿元收
14、购价进行 合并对价分摊*财务报告目的的无形资产评估22中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 评估目的 本次评估系确定BM公司于评估基准日的各项 可辨认资产、负债及或有负债的市场价值，为 LJP公司管理层准备财务报告进行合并对价分 摊提供价值参考意见。 价值类型 本次评估采用持续经营前提下的市场价值作为 选定的价值类型。*财务报告目的的无形资产评估23中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 评估方法简介 各类有形资产采用重置成本法评估 土地使用权-分别用市场比较法、基准地价 系数修正法二种方法 其他可确指无
15、形资产 软件、技术：采用提成法 客户关系、未结订单：采用收益途径的超额收 益法 人力资源：成本法 美国将其认定为商誉的组成部分，但可以辨认*财务报告目的的无形资产评估24中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 其他可确指无形评估 资产技术的评估 BM公司的技术为循环流化床锅炉制造技术，包括9 项专利技术和相关专有技术 采用全投资、税后现金流口径的预测收益和折现率*财务报告目的的无形资产评估25中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 未结订单评估 截至评估基准日，BM公司拥有未结订单56项，总金 额304,643.35万元。上述产品均为被评估企业设计生 产的工业锅炉。 对于未结订单，采用了超额收益法进行评估，主要估算步 骤如下： 确定未结订单的经济寿命期，确定未结订单的销售收 入； 计算未结订单收益贡献额； 采用适当折现率将未结订单收益贡献额折成现值； 将经济寿命期内未结订单收益贡献额的现值相加后确 定未结订单的市场价值。*财务报告目的的无形资产评估26中国资产评估协会 China Appraisal Society四、实例分析（续） 未结订单收益贡献额 =息税折旧/摊销前收益（ EBITDA） 营运资
