[经管营销]境外主要清算系统介绍

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1、境外主要清算系统 介绍清算 - 是指针对付款指令进行传递、勾销和确认，形成最终头寸，以便进行结算的过程结算 - 是指将资金从付款人支付给收款人（以及从付款人开户行到收款人开户行） ，着重于使用某种特定金融工具对债权与债务进行了结 清算与结算 Clearing is the process of transmitting, reconciling and confirmingpayment orders, and establishing a final position for settlement (on thebasis of either individual transactions

2、or bundles of transactions). Settlement is the transfer of funds between the payer and the payee(and between the payers bank and the payees bank).European Central Bank, 2009全额结算 - 系统对排队支付的每一笔付款，按照先后顺序逐笔进行结算。付款账 户必须有足够余额或日间透支额度，否则只能继续排队Gross Settlement 优点：消除结算风险 缺点：对清算头寸需求高、清算效率低全额与净额净额结算 - 系统对排队支付的付

3、款，在特定时间窗口，进行双边或多边轧差后，对轧差后的差额进行结算优点：大幅降低清算头寸需要、清算效率高 缺点：存在结算风险Net Settlement改进：增加轧差时间窗口密度，降低结算风险多边轧差机制A银行 余额:10万150万B银行 余额:15万C银行 余额:5万140万200万360万多边轧差前后各银行余额 A银行: 10万0万 B银行: 15万5万 C银行: 5万25万30万余额完成850万付款的清算FEDWIRE 美国联邦储备银行系统为CHIPS提供最终资金清算实时全额交收：即RTGS - Real Time Gross Settlement实时全额交收，所有付款为最终付款逐笔付款，

4、不做轧差，付款银行帐户内 需有足够余额，否则付款指令可能不被执 行系统容许日间透支，但需付透支利息， 透支息以分钟来计算美国联邦储备银行所有并由其管理和 操作大约有15000 个成员，每一个成员都 必须在联邦储备银行开户网址： www.frbservices.org9位数ABA NUMBER 或FED ROUTING NUMBER联邦储备区 当地美联储号 银行代码 校验码2位 2位 4位 1位 网址：www.fededirectory.frb.org系统运作时间： 美国东部时间： 前一日21:00 18:30北京时间(夏令时）： 9:00 次日6:30北京时间(非夏令时）： 10:00 次日7

5、:30美国夏令时:3月份第二个周日至 11月份第一个周日CHIPS Clearing House Interbank Payment System（银行间支付清算系统）利用预留铺底资金及单边、双边和多边 轧差机制，每日清算付款金额为预留铺 底资金的500倍至600倍预留铺底资金为支持当日付款的余额， 金额远低于实际付款金额，依据前六周 的数据，每周计算日间不允许透支，清算行保持正余额 贷记限额：清算行的帐户头寸不能超过 预留铺底资金余额的两倍 清算参与方可以：-设定付款优先级 -取消未处理付款48家成员行均为国际大型商业银行 清算量占全部跨境美元付款的95% 只有成员行能够直接参与清算，间接

6、成员行必须在一家成员行开立美元清算 账户，通过成员行进行清算网址： www.chips.orgCHIPS运作流程1. (T-1 9 pm) CHIPS在美联 储的帐户开始 接受预留铺底 资金 CHIPS开始处 理付款 (清算行不晚于 T日9 am通过美 联储预留铺底 资金)2. (T-1 9 pm T日5 pm) 清算行发出/ 接 受付款3. CHIPS进 行轧差并释放 最终付款4. CHIPS付款一旦 释放，即具备最终效 力（全天任何时间）5. (T日5 pm) CHIPS 系统移除信贷额度，并 尽可能多的释放未处理 付款 CHIPS对所有未处理付 款进行轧差。清算行补 足各自负头寸。(T日

7、5:15 pm)CHIPS释 放剩余付款6. (T日5:15 pm) CHIPS 通过Fedwire向最终正头寸 的清算行发送付款指令铺底资金铺底资金依据前六周的数据，每周计算无论CHIPS成员行是否加入FEDWIRE，均可指定另一家银行（必须是FEDWIRE的成 员行）作为结算银行（SETTLEMENT BANK）结算银行工作日开始前代CHIPS成员行发送铺底资金 CHIPS成员行在日终前（5pm)轧差的清算头寸为负，由结算银行进行头寸弥补 CHIPS成员行在日终后（ 5:15 pm)轧差的清算头寸为正，正头寸转入结算银行CHIPS系统运作时间美国东部时间：前一日21:00 17:00 北京

8、时间(夏令时）：9:00 次日5:00 北京时间(非夏令时）：10:00 次日6:00 美国夏令时:3月份第二个周日至11月份第一个周日早场时间：前一日21:00 00:30 正常时间：00:30 17:00CHIPS早场清算CHIPS早场清算为满足亚洲地区美元汇款而对工作时间进行的提前，时间为前一日 21:00 当日00:30。只要是成员行即可参与清算，不需要单独申请。 CHIPS系统设置为只要成员行预先存入铺底资金且发出第一笔付款，CHIPS即开始向 该成员行发送收付款信息若收款成员行不参加早场清算（收款成员行系统关闭或无付款发出），到该成员行的 付款将在CHIPS系统内排队等待，待收款成

9、员行系统开启或有付款发出后自动清算参与早场清算的主要银行BKTRUS33 - Deutsche Bank Trust Co Americas BOFAUS3N - Bank of America, N.A. CHASUS33 - JP Morgan Chase CITIUS33 - Citibank, N.A. MRMDUS33 - HSBC Bank USA PNBPUS3NNYC - Wachovia Bank,N.A.,New York SCBLUS33 - Standard Chartered Bank IRVTUS3N - The Bank of New York ABN-AMRO

10、Bank N.V.The Office of Foreign Assets Control of the US Department of the Treasury 美国财政部海外资产控制办公室六个制裁领域特殊指定国家和个人的制裁（Specially Designated Nationals Sanctions ） 反恐怖主义制裁 (Anti-terrorism Sanctions) 反大规模杀伤性武器制裁 (Non-Proliferation Sanctions) 反毒品和麻醉品交易制裁 (Narcotics Trafficking Sanctions) 古巴制裁 (Cuba Sanctio

11、ns) 其他项目制裁 (Other OFAC Sanctions Programmes)OFAC目前制裁的主要国家和地区BURMA 缅甸亚洲 NORTH KOREA 亚洲 CUBA 古巴北美洲SUDAN - DARFUR 苏丹非洲 IRAN伊朗亚洲 SYRIA 叙利亚亚洲 IRAQ 伊拉克亚洲ZIMBABWE 津巴布韦非洲 LIBERIA利比里亚非洲 www.ustreas.gov/offices/enforcement/ofac欧盟概览使用欧元的 国家奥地利 比利时 芬兰 法国 德国 希腊 爱尔兰 意大利 卢森堡 荷兰 葡萄牙 斯洛文尼亚 西班牙 马耳他 塞浦路斯 斯洛伐克不使用欧元 的欧盟

12、国家英国 瑞典 丹麦 立陶宛 拉脱维亚 爱沙尼亚 波兰 捷克 匈牙利 罗马尼亚 保加利亚 欧元概览俄罗斯欧元清算系统 TARGET2TARGET - Trans-european Automated Real-time Gross settlement Express TransferD国 RTGSTARGETF国 RTGS成员1成员2成员3TARGET2D国 成员1D国 成员2F国 成员32007.121999.1.4TARGET2SSP - Single Shared Platform 系统技术集中，但各国央行仍分散负责货币政策及最后贷款人角色 5900多家成员（包括分支及附属机构），可间

13、接付款到55000多家 全球银行www.ecb.int欧元清算系统 TARGET2日始处理(18:45 19:00)日间运行(07:00 18:00)17:00-客户付款 截止 18:00-银行间付 款截止头寸调入 (19:00 19:30)夜间结算(19:30 06:45)日终处理(18:00 18:45)工前准备(06:45 07:00)TARGET2的参与者（截至2008年底）Direct participation 747 Indirect participation 3,806 Multi-addressee Credit Institution 83 Multi-addressee

14、 Branch of direct participant 1,330 Addressable BIC Correspondent 11,031 Addressable BIC Branch of direct participant 18,881 Addressable BIC Branch of indirect participant 19,989TARGET2TARGET2的收费Option A Monthly fee 100 Flat transaction fee 0.80Option B Monthly fee 1,250 Volume Band From To Price 1

15、1 10,000 0.600 2 10,001 25,000 0.500 3 25,001 50,000 0.400 4 50,001 100,000 0.200 5 above 100,000 0.125TARGET2 年度业务量TARGET2 -SWIFTNET接入参与者需要注册FIN Copy Service Closed User Group (CUG)支持MT103 (+)、MT202、MT204，收报行为收款 参与者，在发出报文的用户报头103域必须标记“”Information guide for TARGET2 users在欧元区内部，公司及个人客户无论所处国家，只要是收付欧元汇款，无论是境内还 是跨境汇款，都该遵循相同的条件、权力和要求。- 加强欧盟各国的整合，推动欧元区经济体更好利用单一市场带来的优势- 鼓励竞争和创新，为客户提高更好服务SEPA - Single Euro Payments Area推动及决策机构 EPC - European Payments CouncilRegulation No 2560/2001在欧盟内境内与跨境汇款手续费同价 2006.1.1起适用于5万欧元以内汇款SEPA CREDIT TRANSFERS