财务管理技能培训

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1、财务管理的基本技能-为奥瑞金制作-二零零二年七月十七日北京Date1*财务管理目录 财务与会计的关系 财务管理的重要性 财务管理的基本技能 财务分析 财务预算 投资决策 附录：奥瑞金财务管理流程Date2*财务管理财务与会计的关系 会计将公司的经营活动以一组客观的数 据表现出来，财务根据对这些数据的解 释来评估经营业绩和进行决策。 公司通常将会计和财务设计为一个职能 部门，部门员工同时担负会计核算和财 务分析及决策的职能。Date3*财务管理财务与会计的关系模型投资决策会计职能财务职能流动资产现金有价证券应收账款存货负债流动负债长期负债固定资产有形固定资产无形固定资产股东权益股本保留盈余筹资决

2、策资产负债表Date4*财务管理目录 财务与会计的关系 财务管理的重要性 财务管理的基本技能 财务分析 财务预算 投资决策 附录：奥瑞金财务管理流程Date5*财务管理公司财务管理目标和内容 公司财务管理的目标和公司的目标一致：股东财富最大化 公司财务管理的核心：三个重大决策与管理 投资的决策与管理 融资的决策与管理 日常运营管理Date6*财务管理财务管理贯穿公司价值链的每一部分财务职能贯穿于整个经营过程产品和市场开发产品生产销售售后服务财务管理策略决策现金流量 预测筹集资金投资决策采购记录、 分析生产记录、 分析降低生产成 本资产管理价格制定信用分析应收账款管理售后成本核算收益与成本比 较

3、如何对有价值 的客户提高售 后服务策略与管理Date7*财务管理财务管理的基本原则 利益最大化原则 风险和报酬对等原则 高收益高风险，低收益低风险；取决于决策者对 风险的态度 资本市场效率原则 资本市场能够有效地反映公司决策信息，进而影 响公司股票价格。 货币的时间价值原则 货币具有时间价值 净增效益原则 不要对沉没成本(Sunk Cost)产生感情Date8*财务管理目录 财务与会计的关系 财务管理的重要性 财务管理的基本技能 财务分析 财务预算 投资决策附录：奥瑞金财务管理流程Date9*财务管理财务分析的目的企业内部管理需求 公司经营状况如何，哪方面需要提高 企业财务状况的优劣势 如何提

4、高未来绩效 企业外部需求 满足债权人的需要 满足投资者的需要 政府部门和公众需求Date10*财务管理财务分析的方法 比较分析法横向与纵向比较 实际与计划比较 因素分析法连环替代法差额计算法百分比差额计算法 比率分析（六大指标体系）市场价值比率获利能力比率资产效率比率杠杆比率偿债能力比率保障比率Date11*财务管理财务比率偿债能力比率 流动比率流动资产/流动负债 速动比率（流动资产存货 待摊费用）/流 动负债 现金比率现金及现金等价物/流动负债资产效率比率 应收账款周转率年赊销收入/应收账款 应收账款周转天数365/应收账款周转率 存货周转率销货成本/存货 存货周转天数365/存货周转率 固

5、定资产周转率销货收入/固定资产净值 总资产周转率销货收入/总资产杠杆比率 资产负债率负债总额/资产总额 负债-权益比率负债总额/股东权益总额 权益倍数资产总额/股东权益总额保障比率 利息保障倍数息税前收益/利息费用 固定费用保障倍数息税前收益租金付款 利息费用租金付款 现金流量保障倍数息税前收益租金付款折旧利息费用优先股利租金付款债务付款1T1T获利能力比率 毛利率毛利总额/销售收入 净利率非常项目前净收益/销售收入 资产收益率净收益/资产总额 资产息税前收益率息税前收益/资产总额 权益收益率非常项目前普通股可得收益/普通 股股东权益市场价值比率 价格-收益比率每股市价/每股收益 每股收益率净

6、收益/普通股数量 股利支付率=普通股每股股利/普通股每股盈利 市场价值与账面价值比率每股市价/每股账面 价值Date12*财务管理应用比率分析的原则 财务比率是侦探小说中的线索，它的背 后有故事 一个比率没有唯一正确的值 不同的角度，不同的偏好 应结合公司的战略和环境 应用多种分析方法Date13*财务管理杜邦分析法杜邦分析方法是利用个主要财务比率指标间的联系，对企业财务状况 及经营成果进行综合系统分析品家的方法。这种方法由美国杜邦公司 创立并最先采用而得名。 基本公式股东权益收益率=净利润/股东权益=销售利润率x总资产周转率x权益乘数销售利润率提高售价，降低成本总资产周转率资产的占用量是否合

7、理提高应收账款周转率提高存货周转率权益乘数高负债，杠杆利益高高负债，高风险Date14*财务管理杜邦分析法图示股东权益收益率ROE资产收益率ROA权益乘数A/E净利润率总资产周转率总资产净利润销售收入总成本 固定资产 + 流动资产销售成本 利息 税金 其它现金类资产 应收款 存货 短期投资销售量 销售价格Date15*财务管理杜邦分析法的具体运用（1）净利润率=净利润销售收入分解指标影响因素解释部 门 营业毛利率销售价格 销售数量 销售成本及折扣 营业税金及附加财务部 市场部 营销中心营业利润 率销售毛利率 营业费 用 管理费用 财务费 用财务部 各业务及管理部 门非常项目投资收益 营业外收支

8、财务部门 相关管理部门Date16*财务管理杜邦分析法的具体运用（2）总资产周转率=销售收入资产总额分解指标影响因素解释部门 应收账款周转 率赊销收入 平均应收账款余额 信用政策财务部 营销中心 市场部存货周转率销售成本 平均存货余额财务部 生产中心 产供部 营销中心流动资产 周转 率所有流动资产财务部门 相关经营、管理部门固定资产周转 率所有固定资产财务部门 相关经营、管理部门 Date17*财务管理杜邦分析法的具体运用（3）权益乘数=总资产股东权益=1（1-资产负债率）分解指标影响因素解释部门 资产负债 率资产总额 负债总额财务部 相关经营管理部门 产权比率负债总额 股东权益总额财务部 相

9、关经营管理部门 流动比率资产总额 流动负债 、长期负债金 额财务部 相关经营管理部门速动比率流动资产 速动资产 流动负债财务部 相关经营管理部门已获利息倍数息前税前利润 利息总额财务部门 相关经营、管理部门Date18*财务管理案例分析根据奥瑞金公司的2001年度的财务报表，计算如下财务比率： 销售净利率 销售毛利率营业利润率 总资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 权益乘数 资产负债率 长期负债权益比率 流动比率 速动比率 已获利息倍数 股东权益收益率 每股收益Date19*财务管理目录 财务与会计的关系 财务管理的重要性 财务管理的基本技能 财务分析 财务

10、预算 投资决策附录：奥瑞金财务管理流程Date20*财务管理财务预算 为什么要做财务预测根据公司成长战略，预测未来的资金需要考核经营绩效改进经营绩效Date21*财务管理财务预算程序第一阶段 公司高级管理人员和分 部/公司经理制订出公司战略计划 战略计划包括市场威胁 和机遇的广泛分析，以 及对公司自身优劣势的 评价，并确定公司追求 的目标第二阶段 将第一阶段制定的市场 定位目标转化为具体的 内部行动措施 明确规定各部门经理必 须做什么才能达到目标 做出大致的财务预测第三阶段 根据行动措施制定出定 量的计划和预算Date22*财务管理 财务预算制定工作流程总裁/财务总监董事会/经营发展委员会财务

11、部总部职能部门/生产与营销中心批准公司战略规划， 设定财务业绩期望制定公司财务业绩期望 目标，布置预算工作执行预算签署意见汇总形成正式预算 下发细分预算结合战略规划目标与业务 经营情况，编制业务预算根据业务预算 编制财务预算是是否同意？否存档存档Date23*财务管理年度经营目标 的确定年度预算的编 制收入预算损益表预算资产负债表预 算现金流量表预 算生产预算存货预算工资预算固定资产预算销售/管理费用 预算其他资产负债 项目预算年度预算的调 整总预算的编制成本费用预算预算管理总图注：对预算半年进行一次调整Date24*财务管理分析定单情 况，财务总监/财务部各地营销中心市场总监/总部市场部根据

12、公司定价 编制销售收入预 算分析市场状 况，分析上年销 售情况销售量预测董事会/经营发展委员会批准制定营销目 标根据销量汇总 、结合营销目 标，提出总销 量预测建议财务部 下发各 部门是销售收入预算编制流程根据批准的总 销量下达销售 计划同意？否是是否本项工作必须在第一年9 月底之前完成执行销售计 划Date25*财务管理 生产成本预算编制流程经营发展委员会/总裁生产总监/产供部/生产中心人力资源部/中心行政部财务总监/（中心）财务部生产目标人力需求 计划工资类费用预算表福利类费用预算奖金类费用预算编制人工费 用预算编制生产 计划批准批准 财务总监审核财务总监审核工资类费用预算表福利类费用预算

13、奖金类费用预算直接材料预算表 直接人工预算表编制制造费 用预算表制造费用预算表编制生产成 本预算表直接燃料预算表财务总监审核批准重新 测算财务部下发是 是是否否否原材料预算 包装费用 包衣费用 半成品运输费用 隔离区补偿费用 村社劳务费用 制种费用 制造费用 燃料动力 差旅通讯费用 其它原材料预算 包装费用 包衣费用 半成品运输费用 隔离区补偿费用 村社劳务费用 制种费用 制造费用 燃料动力 差旅通讯费用 其它Date26*财务管理财务部人力资源部编制保险 、福利类 费用预算编制奖金 类费用预 算编制工资 类费用预 算计算直接 人工费计算制造 费用中的 人工费用计算管理费 用、销售费 用中的人

14、工 费用直接人工费 预算表制造费用 人工费用费用表管理费用人工 费用表编制应付工资、 应付福利费预算销售费用人工 费用表计算其他 人工费用其他人工费用表工资及工资相关费用预算编制流程编制公司人力资源计划经营发展委员会批准是否批准否是应付工资预算表 应付福利费预算表下发执行备案Date27*财务管理财务部其它职能部门市场部/营销中心产供部/生产中心编制各项 费用预算生产成本预算销售额预算编制管理费 、研发费用 预算表管理研发费用 预算表折旧预算表工资费用预算 表 低值易耗品费 用预算表编制各项 费用预算差旅费交际应酬费业务招待费半成品运输费 试验观摩费用编制销售成 本预算表销售成本预算 表编制销

15、售 费用预算 表销售费用预算 表编制财务 费用预算财务费用预算 表借款预算表银行存款预算 表差旅费 交际应酬费业务招待费运输费会议费 邮电通讯费董事会会费其他费用是否通过财务部下 发是否 重新测算费用预算编制流程编制研发 费用预算科研部门财务总监、 董事会审批示范会议费用赠种数量、费用服务费用促销广告费用 打假维权费用其他费用Date28*财务管理固定资产大修理计划 财务部各部门提供固定资产 大修理计划及 固定资产报废 清理计划提供固定资 产购置价格提供基建、技 改项目进度及 投资额计划、 维修计划固定资产购置价 格表工程竣工及进度 及投资额计划编制固定 资产增减 变动预算计算制造费用 中的折旧费用 、维修费计算管理费用、 销售费用中的折 旧费、维修费用固定资产增减变 动表制造费用折旧费 、维修费用预算表管理费用折旧费用、 维修费预算表固定资产报废清理计划编制在建 工程预算在建工程预算表固定资产购置计划编制固定 资产大修 预算修理费预算表编制固定 资产清理 预算清理费预算表固定资产预算编制流程Date29*财务管理数据判断 审核历史数据，判断哪 些财务报表项目与销售 成比例变化 判定哪些项目作为销售 比例的估计是有把握的 ，哪些必须依据其他信 息来预测预测销售额 利用市场研究报告等尽