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1、财务分析案例资产负债表分析广东鸿图科技股份有限公司（证券名称：广东鸿图）（ 证券代码：002101） 广东鸿图科技股份有限公司成立于 2000年12月，是由高要鸿图工业有限公司 、广东省科技创业投资公司、广东省科技 风险投资有限公司、高要市国有资产经营 有限公司、广东省机械集团有限公司等股 东共同发起设立的股份制企业。本公司注 册资本5000万元。 公司建立了完善的ISO9001/QS9000国 际质量体系，是广东省高新技术企业，国 家火炬计划重点高新技术企业，此外公司 在2000年成立了广东省精密压铸工程技术 研究开发中心，2003年成立省企业技术中 心，成为省内压铸行业科研开发的基地。 根
2、据本公司2006年5月21日召开的第二 届董事会第十五次会议审议通过和2006年6 月21日召开的2006年度第一次临时股东大 会与会股东全体表决通过以及中国证券监 督管理委员会证监发行字2006147号文核 准，本公司首次发行17,000,000.00股并申 请增加注册资本人民币17,000,000.00元， 变更后的注册资本为67,000,000.00元（人 民币）。2006年12月在深圳中小板上市。公司现有员工2000多人，其中技术人 员400多人，拥有从日本、瑞士、意大利等 发达国家进口的各种型号卧式冷室压铸机 ，具备年生产各种铝合金压铸件8500吨的 能力，是目前华南地区规模最大的铝
3、合金 精密压铸专业企业；采CAD/CAM系统进行 模具的设计制造，全面提高模具生产的能 力和精度，具备年产模具150套能力。 经营范围： 开发、设计、制造、加工、销售汽车、摩 托车、家用电器、电子仪表、通讯、机械 等各类铝合金压铸件和镁合金压铸件及其 相关配件； 经营本企业自产产品及技术的出口业务， 代理出口本企业自行研制开发的技术转让 给其他企业所生产的产品； 经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪 表、机械设备、零配件及技术的进口业务 。公司主要开发、设计、制造、加工、销 售汽车、家用电器、电子仪表、自动扶梯 梯级、机电等各类铝（镁）合金压铸件及 相关配件。产品品种主要有汽车缸体、缸 盖罩、
4、连接桥、油底壳、链轮盖、电话机 壳、发射接收机站等精密复杂铸件。目前 公司产品广泛供应给广州本田、广州风神 、康明斯、上海奇瑞、爱立信、爱默生、 深圳华为、杭州西子、日本森田、三菱、 广州邮电等一大批国内外知名企业，产品 市场供求稳定。2008年，公司总体经营运行平稳，各 项生产、经营有序进行；募投项目“提高汽 车关键零部件制造技术替代进口产品”已投 产，并已产生经济效益，主营业务收入仍 保持稳定的增长势头，但上半年受能源价 格飚升、原辅材料价格的持续上涨、人民 币加速升值、银行利率的不断上升的影响 ，导致公司生产经营成本费用上升；下半 年，全球金融危机的爆发，更使得公司主 导产品汽车类精密压
5、铸件市场需求放缓， 产品订单出现较大幅度的下降，总体令公 司全年的业务发展及经营业绩备受影响。 资产、负债情况比较表资产结构表 单位：万元项项目 2008.12.31 2007.12.31 货币资货币资 金 7,466.88 7,940.31 应应收票据 2,004.32 1,713.76 应应收账账款 10,297.16 9,563.34 预预付款项项 1,175.64 1,316.00 其他应应收款 450.59 871.94 存货货 7,220.70 7,748.92 固定资产资产 33,761.86 17,434.56 在建工程 2,087.46 11,037.21 无形资产资产 2,
6、339.88 2,167.89 长长期待摊费摊费 用 648.65 824.52 递递延所得税资产资产 77.21 25.62 资产总计资产总计 ： 67,530.35 60,644.06 负债结构表 单位：万元项项目 2008.12.31 2007.12.31 短期借款 14,017.52 14,535.00 应应付票据 2,000.00 - 应应付账账款 4,893.41 8,204.96 预预收款项项 21.74 35.77 应应付职职工薪酬 1,234.48 783.02 应应交税费费 -158.73 463.85 应应付股利 - 531.40 其他应应付款 441.43 232.85
7、 一年内到期的非流动负债动负债 441.22 - 长长期借款 7,358.04 1,470.75 其他非流动负债动负债 60.42 60.00 负债负债 合计计： 30,309.53 26,317.61 怎样开始？资产结构表 单位：万元项项目 2008.12.31 占总资总资 产产的 比重2007.12.31 占总资总资 产产的 比重同比增 减货币资货币资 金 7,466.88 11% 7,940.31 13%-6%应应收票据 2,004.32 3% 1,713.76 3%17%应应收账账款 10,297.16 15% 9,563.34 16%8%预预付款项项 1,175.64 2% 1,31
8、6.00 2%-11%其他应应收款 450.59 1% 871.94 1%-48%存货货 7,220.70 11% 7,748.92 13%-7%固定资产资产 33,761.86 50% 17,434.56 29%94%在建工程 2,087.46 3% 11,037.21 18%-81%无形资产资产 2,339.88 3% 2,167.89 4%8%长长期待摊费摊费 用 648.65 1% 824.52 1%-21%递递延所得税资产资产 77.21 0% 25.62 0%201%资产总计资产总计 ： 67,530.35 100% 60,644.06 100%11%负债结构表 单位：万元项项目
9、2008.12.31 占总负总负 债债比重2007.12.31 占总负总负 债债比重同比 增减短期借款 14,017.52 46% 14,535.00 55%-4%应应付票据 2,000.00 7% - 0%-应应付账账款 4,893.41 16% 8,204.96 31%-40%预预收款项项 21.74 0% 35.77 0%-39%应应付职职工薪酬 1,234.48 4% 783.02 3%58%应应交税费费 -158.73 0% 463.85 2%-132%应应付股利 - 0% 531.40 2%-100%其他应应付款 441.43 1% 232.85 1%90%一年内到期的非流动动 负
10、债负债441.221% - 0%-长长期借款 7,358.04 24% 1,470.75 6%403%其他非流动负债动负债 60.42 0% 60.00 0%1% 负债负债 合计计： 30,309.53 100% 26,317.61 100%15% 案例讨论 一、关注哪些指标？ 一、资产的构成分析 截止12月31日，公司总资产为6.75亿元，比年 初增加了6886万元，增长了11%。 1.公司的应收账款余额为10,297.16万元，同 比上升8%，保持在结算期内（3个月左右）的销售 额的水平，可以看出期末信用期内未结货款相应 较小。 2.其他应收账款为450.59万元，同比减少了 421.35
11、万元，下降48%，主要系因为期末税局未认 定的增值税进项税金减少以及其他应收款项票到 结算，以致其余额减少所致； 3.在建工程较去年同期减少81%，主要系公司 募投项目以及技改项目的在建工程结转入固定资 产所致。 4.长期待摊费用同比减少175.87万元,下降 21%,主要系产品的模具摊销费用减少所致致 5.递延所得税资产同比增长201%，主要系公 司对计提的应收款项坏账准备，存货跌价准备， 资产减值准备而确认的递延所得税资产增加46.59 万元所致。 另外，固定资产余额为3.38亿元，占总资产的 50%，比07年增加1.64亿元，主要系公司的募投 项目的投产，为满足定单的需要，增加设备产能
12、和技改项目的投入，本期验收合格由在建工程转 入增加所致，使公司的设备产能大大提高，机群 的竞争力进一步提升，加强了公司发展的后劲。二、负债的构成情况各项负债率指标也保持稳定的良好态 势，期末资产负债率为44.88%，流动比率 从年初的1.18上升到1.25 ，达到理想水平。截止12月31日，公司负债总额为3.03亿 元，比去年同期的2.63亿元，增加了 3991.92万元，上升了15%。 1.借款仍是数额最大的负债项目，借款 总额2.18亿元，占负债总额的72%，包括短 期借款为14,017.52万元，同比减少517.48 万元，下降4%；长期借款7,799.26万元(含 一年内到期长期借款4
13、41.22万元)，同比增 加6,328.51万元，上升了403%，这主要系 本年度随着公司募投项目之一“提高汽车关 键零部件制造技术替代进口产品”项目的投 产而进行了完善募投项目辅助设施项目投 资以及新增产能及技改投资项目的投资， 上述项目投资所需资金均向银行借款筹集 ，使得银行借款相应增加； 2.应付票据同比增加2000万元，主要系公司 采用承兑汇票支付货款的方式而增加； 3.应付账款余额为4,893.41万元，占负债总额 的16%，比去年减少3,311.55万元，下降40%， 主要是第四季度根据定单的情况大幅减少采购量 所致； 4.预收款比去年下降39%，主要是公司产品交 收正常结算货款所
14、致； 5.应交税金同比减少了134%，主要系公司的 高新技术企业的认定尚未确认，前三季度暂按所 得税率25%计征，申报并缴税入库，期末公司的 高新技术企业的认定已确认，按15%调整减少应 纳所得税288万元。 6.其他应付款同比增加208.58万元，上升 90%，主要系期末本公司新增的对归属08 年度产品质量处理费（预计费用）210万元 按规定计提所致。三、股东权益的情况公司年末股东权益为37,221万元，比年初增 加了2895万元，增长了8%，如加上历年已经分 配的股利8,092万元，股东权益达45,313万元，其 中老股东权益累计总额达30908万元(截至2008年 12月31日老股东持股比例为68.21)，比投资总 额6250万元增加了24658万元，增长了395%；另 外，公司历年累计缴纳税金14,914万元，支付给 职工的工资、保险金等18,698万元，两项共计为 33,612万元，为地方经济的发展做出了较大贡献 。2008年度，每股收益为0.43元，同比减少 0.08元，下降16%，未分配利润为10,286万元， 比去年增加2604万元，每股1.54元。 总资产、总负债的变化、 资产、负债结构的变化、 重点关注：流动资产、存货、应收账
