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1、第四章 外汇交易与外汇风险外 汇 交 易一、 外汇交易的概念是指用一种货币交换另一种货币的买卖过程。二、 外汇交易的种类（一）即期外汇交易 指买卖双方就交易币种、汇率等条件达 成一致后，双方于成交当天或两个营业日内完成交割的过程。（二）远期外汇交易 指外汇交易双方成交后，约定于未来某 个交割日，按照双方已经确定的交割汇率进行指定币种、金额 划拨的交易过程。.远期外汇交易的特点.远期外汇交易的报价升水是远期汇率大于即期汇率，表示基准货币的远期汇率比即 期汇率高；远期汇率小于即期汇率称为贴水，表示基准货币的远期汇率比 即期汇率低；远期汇率与即期汇率相等，称为平价。（三）套汇与套利交易.套汇交易 是
2、指在不同市场间以及在不同期限的金 融工具之间利用汇率价差低买高卖的过程。（）直接套汇（）间接套汇.套利交易 是指金融机构利用短期内不同资本市场 存在的利率差，将资金从低息货币计价的金融资产转 换为高息货币计价的金融资产，从中获得利差收益的 投资方式。（四）择期交易 .择期交易的概念 是指银行向其客户提供远期外汇合同的交割日选择权 ，也就是客户可以在约定的未来某个时间段内，选定 任何一个工作日，按远期合同汇率向银行完成交割。.择期交易的特点（五）外汇期货交易.外汇期货交易的概念外汇期货是指买卖双方，约定在未来规定的日期，按 照特定价格交割，规定金额的指定币种的货币买卖合 同。.外汇期货交易的特点
3、.外汇期货合约的主要构成.外汇期货交易的投机方式.远期外汇交易与外汇期货交易的异同（六）外汇期权交易.外汇期权交易的定义外汇期权是一种对期权卖方和买方提供的货币交易选择权，即买 方在向卖方支付一定期权费后，有权决定是否在未来特定日期（ 行权日）或时间段内，按照协定的汇率买入或卖出一定金额的货 币。.外汇期权合同的构成.外汇期权交易的特点.外汇期权的分类看涨期权看跌期权.外汇期权买卖双方的盈亏以及风险分析.外汇期权交易的投机方式看涨期权买卖双方的盈亏以及风险分析看跌期权买卖双方的盈亏以及风险分析（七）外汇掉期交易.外汇掉期交易的概念是指对于同一币种，进行两笔金额相同、交割日不同、交 易方向相反的外汇交易。.掉期交易的功能（八）金融互换交易是指在金融机构的撮合下，两个债务人之间进行的债务本 金或者利息互换的安排。.金融互换的参与主体.金融互换的主要类型利率互换货币互换外 汇 风 险一、 外汇风险概述（一）外汇风险以及相关概念.外汇风险 是指对外贸易或金融活动的当事人，因汇率变动而导致其外币计价 的资产或负债、外币收入或支出甚至是现金流量产生损失的可能。.外汇风险的相关概念外汇头寸风险敞口（二）外汇风险的类型.交易风险.会计风险.经济风险二、 外汇风险管理的手段.选用对己方有利的货币收付款.充分利用保值条款.提前或延期结汇.利用外汇交易进行套期保值
