综合理财规划案例分析

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1、LOGO第十一章 综合理财 规划案例分析 返回目录学习目标案例导入第一节 人生不同阶段理财概述第二节 单身族的理财规划第三节 年轻家庭的理财规划第四节 中年家庭的理财规划第五节 单亲家庭的理财规划第六节 老年家庭的理财规划本章小结目 录Date返回目录学习目标（一）知识目标掌握人生不同阶段理财的重点；熟悉理财规划具体案例的分析步骤；了解各类不同家庭的理财规划情况。（二）技能目标能够对不同类型家庭分析其理财需求及目标；能够为不同类型家庭制定适当的理财规划。Date返回目录案例导入理财规划要关注“时间线” 就像每个人都要经历出生、成长、成熟、衰老这几个不同阶段一 样，我们大家的个人收入、家庭财产、

2、家庭支出，也都有这样一条时 间线。刚走出校园的职场新人，随着经验、资历和职务的提升，收入 水平会不断提高，但在到达事业顶点后，又会随着年龄增长而慢慢回 落。同样，一个新家庭，随着子女的出生，支出也会逐渐加大，但到 子女独立时，家庭开支也将从峰顶逐步回落。 由此看来，因收入不同、心态不同、生活方式、风险承受能力不 同，不同年龄段的人群，应该根据各自不同的行为特征和理财趋向， 制定不同的理财规划。因此，在制定家庭理财规划，配置家庭资产时，一定要充分考虑 个人事业发展、家庭的成长等多方面因素，选择适合不同家庭时期的 资产组合。一般而言，风险承受能力低时，在投资组合中应以风格稳 健的资产为主，如存款、

3、债券、偏债基金，风险承受能力强时，在投 资组合中可选择一些收益高、风险高的资产，如股票、偏股基金等。Date返回目录第一节 人生不同阶段理财概述一、生命周期理论与家庭模型 （一）生命周期理论单身期家庭事业 形成期家庭事业 成长期退休前期退休期Date返回目录1单身期单身期是指从参加工作至结婚的这段时期，一般为28年 。在这个时期，个人刚刚进入社会开始工作，经济收入比较低 而且花销大。但这个时期又往往是家庭资金的原始积累期。这 个时期个人的人生目标也应该是积极寻找高薪职位并努力工作 ；此外，也要广开财源，尽可能多地获得财富。2家庭与事业形成期家庭与事业形成期是指从结婚到新生儿诞生的这段时期， 一

4、般为13年。在这个时期，个人组建了家庭，经济负担加重 ，经济收入有了一定的增加而且生活开始走向稳定，财力仍不 是很强大但呈现蒸蒸日上之势。Date返回目录3家庭与事业成长期家庭与事业成长期是指子女出生到子女完成大学教育的这段时期，一般为1822年。在这个时期，家庭成员不再增加，整个家庭成员年龄都在增长，经济收入增加的同时花费也随之增加，生活已经趋于稳定。4退休前期退休前期是指子女参加工作到个人退休之前的这段时期，一般为1015年左右。在这个时期，家庭已经完全稳定，子女也已经经济独立，家庭资产逐渐增加，负债逐渐减少。事业处于巅峰状态，但身体状况开始下滑。5退休期退休期是指退休后的这段时期。进入退

5、休时期，一身轻松，责任的接力棒传给了下一代。这个时期的主要目标就是安度晚年。Date返回目录（二）家庭模型基本的家庭模型有三种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的为中年家庭。Date返回目录二、不同生命周期阶段、不同家庭模型下的理财规划 生命周期家庭模型理财需求分析理财规划单身期青年家庭 1租赁房屋 2满足日常支出 3偿还教育贷款 4储蓄 5小额投资积累经验1储蓄规划 2消费支出规划 3证券投资规划家庭与事业 形成期1购买房屋 2子女

6、出生和养育 3建立应急基金 4增加收入 5风险保障 6储蓄和投资 7建立退休资金1消费支出规划 2储蓄规划 3保险规划 4证券投资规划 5税收规划 6子女教育规划 7退休养老规划 8财产分配规划Date返回目录生命周期家庭模型理财需求分析理财规划家庭与事业 成长期中年家庭 1购买房屋、汽车 2子女教育费用 3增加收入 4风险保障 5储蓄和投资 6养老金储备1子女教育规划 2保险规划 3证券投资规划 4退休养老规划 5储蓄规划 6税收规划 7财产分配规划退休前期1提高投资收益的稳定性 2养老金储备 3财产传承1. 退休养老规划 2证券投资规划 3税收规划 4储蓄规划 5财产分配与传承规划退休期老

7、年家庭1保障财务安全 2遗嘱 3建立信托 4准备善后费用1财产传承规划 2储蓄规划 3证券投资规划Date返回目录第二节 单身族的理财规划单身族做好理财计划尤为重要，这是因为一个人生活没有人管制，如果没有好的理财计划来打理自己的收入，很可能就会沦为“月光族”。单身族理财最重要的就是要将钱用在刀刃上，做好节流与储蓄计划、同时做好投资与保险计划，这样不仅不会成为“月光族”，还会让单身生活变得多姿多彩。 Date返回目录一、个人基本情况李小姐是京城某外企的白领，表面上看，她的生活光鲜靓丽令人羡慕，但她也有自己的烦恼。尽管年过三十，她却还没找到属于自己的伴侣。李小姐开始慎重地规划起自己的未来，她的想法

8、是，如果能找到合适的另一半最好，如果近期没找到，她也不想将就凑合。她认为与其身处不幸的婚姻，还不如过快乐的单身生活。但随着年龄的增长，李小姐也意识到了保障和财富的重要性。Date返回目录基本情况：李小姐每月税后收入 7 000元，每月支出 主要有基本生活费用 1 500元、房贷1 500 元、车辆相关费用1 500元、通讯费200 元、其他支出1 000 元。每月结余在1 000元左右。房贷还 需8年还完，大约还 需还贷10万元左右。资产状况李小姐已经交社保8 年，社保账户上目前 累计的余额大概有2 万元。公司给李小姐 上了“四险一金”，没 有购买其他的商业保 险。 保障状况在中心区有一套60

9、 平方米的房子，市值 约50万元。已购置 一辆轿车，市值约 10万元。存款有5万 元，没有任何投资。资产状况李小姐，33岁， 某外企白领，单 身。家庭状况Date返回目录二、个人理财需求李小姐打算在50岁退休，如果到那时候她依然单身，并保持现有的生活水准，并得到充分的医疗保障。在这样的状态下，李小姐该如何投资理财，如何规划保障?Date返回目录三、财务状况分析资产项金额（市值）/万 元负债项金额/万元生息资产项5消费负债0 金融性资产5投资负债0 企业股权0自用负债10实物型投资资产0自用资产60总资产65总负债10净资产55净资产55表11-2 资产负债情况Date返回目录收入项（税后）金额

10、/万元支出项金额/万元工作年收入8.4年生活支出3.84理财年收入0年理财支出1.8年还贷本息1.8年保费支出0定期定额投资支出0投资实物支出0其他收入0其他支出1.2总收入8.4总支出6.84现金结余1.56李小姐目前的税后年收入是8.4万元，年支出是6.84万元，年收支结余 是1.56万元，平均月收入为7 000元 表11-3 收入支出情况Date返回目录指标数值理想经验数值计算过程总资产负债率（）15.450负债/资产100%收入负债比例（）040流动负债/总收入100%清偿比例5.51净资产/总负债流动性比率（）8.7738流动性资产/每月支出净资产流动比率（）9.115流动性资产/净

11、资产100储蓄率（）18.640收支结余/总收入净资产投资率（）9.150投资资产总额（生息资产）/净资 产100%失业保障月数（个）8.7736流动性资产/月固定支出通过分析李小姐的资产负债、收入支出情况，得出她的财务诊断分析结 果表11-4 家庭财务诊断结果Date返回目录从以上分析可以看出：目前李小姐收入支出比较平衡，但收支结余很少；有少量负债，债务处于财务状况可控的范围内；最大的问题是储蓄率过低，主要体现在每月收支结余过少，不能给将来或现在的现金规划提供很多支持；净资产流动比率指标偏离经验值，显示李小姐手中的流动性资产过少，很容易出现流动性不足的问题；净资产投资率只有9.1%，数值过低

12、，也显示了升息资产过少，会对她作一些长期计划，比如养老、保险计划造成限制；保障计划中只有基本保险，缺少重疾、医疗等保险品种。 Date返回目录四、客户理财规划设计（一）养老规划李小姐希望在50岁退休，还需要工作17年。 她希望到时保持现 有的生活水准，并得到充分的医疗保障。我们假设年通货膨胀率为 3.2%，因此她退休后每年的生活水平跟现在的38 400元一样，考虑到 通货膨胀因素，她退休时的年生活支出约为65 597元。1退休金缺口分析根据李小姐的风险承受能力，假设每年通货膨胀率为3.2%，退休 后投资年收益率为4.4%，退休前投资年收益率为9%，退休规划的截止 时间为80岁。那么，李小姐退休

13、金缺口为348 535元 。Date返回目录方案一：将每月结余的 资源设置到最大可接受 的范围内800元，但要满 足李小姐的退休需 要，她一次性投资的资 金需要259 135元，根据 平衡性检测，她目前的 金融性资产不能满足她 一次性投资的需要。两种方案方案二：考虑到李小姐 需要准备一定的紧急预 备金，我们将她一次性 投资方案设置到最大可 接受范围内30 000元， 但每月还需要定期定额 投资2 850元，根据平衡 性检测，她目前的收支 节余也无法满足她养老 的需要。2养老金规划方案 上述的分析表明，李小姐的退休金需求缺口在50岁时为1 383 791元。Date返回目录理财师建议目前，李小姐

14、可利用的财务资源相对过少，因此对她的养老计划造成了一定的限制。李小姐现在处于还房贷的特殊时期，相应的财务资源会受到一些限制，手中的收支结余不能给她带来更多的储蓄，加上目前资本市场的低迷，因此在短时间内，增加她的金融性资产比较困难。所以最重要的策略在于提高她的收支结余。Date返回目录开源李小姐现在还比较 年轻，事业和收入 都处于一个上升的 阶段，因此开源显 得尤为重要，李小 姐需要更多地充实 自身，提高收入， 以保证自己的退休 计划能够比较顺利 地得以实施。节流李小姐也可以对自 己的开销进行一下 管理，适当地减少 不必要的开销，如 果李小姐能够将自 己的收支结余保持 在3 500元左右，那 么

15、3万元的一次性投 资完全可以解决。降低退休后 的生活要求其实李小姐如果现 在开始进行开源节 流，同时适当降低 退休后的生活要求 ，如将退休后的生 活支出调整到现在 的80%的水平，这 样退休规划的缺口 可以相应降低。Date返回目录（二）保险规划由于李小姐处于单身阶段，需要自己照顾自己，因此她的身体健康状况显得尤为重要，为了增强自己应对风险的能力，建议她适当购买医疗、重疾类的保险。李小姐可以购买一个保额15万元的重疾险作为主险，缴费20年，每年缴费5 600元。另外，还可以附加一个消费型的住院津贴医疗保险，每年缴费200元，在住院的时候可以每天获得津贴100元。两种险加起来基本就能满足李小姐目

16、前的保障需要。Date返回目录（三）证券投资规划如果李小姐对自己的财务资源进行整理，其中包括了缩减开支至每月4 560元以内，或是增大自己的收入至每月9 000元以上，那么，她可以做出以下的财务安排来实现自己的养老和保障计划，如表11-8、表11-9。 Date返回目录表11-8 一次性投资组合 单位：元 产品类型推荐产品产品占比投资金额/元投资目的保守型银行存款或货币性 基金40%20 000家庭紧急准 备金稳健型配置型基金60%30 000养老规划表11-9 定期定额投资组合 单位：元 产品类型推荐产品占比投资金额/元稳健型投连险100%2 100/月保守偏稳健型重疾险（附加住院医疗津 贴）100%5 800/年Date返回目录第三节 年轻家庭的理财规划年轻夫妇想为自己的家庭做一份理财规划向来都不容易，一方面他们的收入水平尚处于较低的起步阶段，另一方面置办一个新家