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1、资金等值计算n资金等值有关的基本概念n资金等值计 算的基本公式n资金等值计 算的三个特例资金等值有关的基本概念n资金时间 价值n利息和利率n单利和复利n名义利率和实际 利率资金时间价值不同时间发 生的等额资 金在价值上 的差别n投资收益率n通货膨胀因素n风险 因素利息和利率n利息是指占用资金所付出的代价(或 放弃资金使用价值所得到的补偿 ) Fn=P+InnFn ：本利和nP ：本金nIn ：利息利息和利率n利率：一个计息周期内所得到的利 息额与本金之比ni=I1/P*100%n一个计息周期的利息单利和复利n单利仅用本金计算利息，利息不再 计算利息nIn =P*n*inFn=P(1+i*n)单
2、利和复利n复利不仅用本金计算利息，利息也 计算利息nFn=P(1+i) n名义利率和实际利率n名义利率：通常按月来表示利息， 如年利率为12%，每月计息一次， 年利率12%，成为名义利率名义利率和实际利率n实际 利率：该期间的利息额与本期 初的本金的比值nF=p(1+r/m)mnr:名义利率nm：计息次数nr/m:一个计息周期的利率资金等值计算的基本公式n相关基本概念n一次支付的终值 公式n一次支付的现值 公式n等额分付的终值 公式n等额分付的偿债 基金公式n等额分付的现值 公式n等额分付的资本回收公式相关基本概念n资金等值n折现和折现率n现值 、终值 、年金资资金等值值n资金等值是考虑资 金
3、时间 价值时 的 等值。也就是在考虑时间 因素的情 况下，不同时点发生的绝对值 不等 的资金可能具有相等的价值。折现现和折现现率n资金在现在时刻的价值，或把某一 时刻的资金按一定利率换算成现在 时刻的价值。这一换算过程叫折现 或贴现 ，用以换算的利率称折现 率。现值现值 、终值终值 、年金n现值 ：期初值或基期的价值。n终值 ：在复利条件下，按一定利率 可以将“现值 ”换算到将来某一时刻 的价值，又称将来值、期末值。n年金：每年发生的连续 不间断的等 额资 金一次支付的终值公式（1+i）n的意义：现在的一元钱按利率I计算 复利，在n个计息期后可得到（1+i）n元，即一 元钱的复利本利和。记为（
4、F/P，i，n），故F=P （F/P，i，n）n-1 n0 1 2 3 4 F一次支付的现值公式等额支付终值公式n等额支付：在多个时点上发生的连续、等额的现 金流序列。等额支付终值公式（F/A，I，n）称作等额支付系列复利系数 ，或等额分付终值系数。其经济意义： 在利率为I的情况下，每期期末的一元钱 相当于第n期末的多少钱。等额分付的偿债基金公式(A/F,I,n)称作等额分付偿债基金系 数，或资金积累系数。经济意义 ：在利率为I时，第n期末的一元 钱相当于每期期末的多少钱。等额分付的现值公式(P/A,I,n)称为等额支付现值系 数。经济意义：在利率为I时，n 期中每期期末的一元钱相当于现 在的
5、多少钱。等额分付的资本回收公式（A/P，I，n）为等额资金回收 系数。经济意义：在利率为I时 ，现在的一元钱相当于n期中每 期期末的多少钱。资金等值计算n资金等值计 算的三个特例n先付年金的现值 公式n永续年金的现值 公式n一年多次复利计息的公式先付年金的现值公式n先付年金的现值 公式P=A（1+i）（P/A，i，n）先付年金的现值公式n年金：每期发生的连续不间断的固定数量的 现金流入与流出。n先付年金(Annuity due)：于期初发生的年金n后付年金：于期末发生的年金012n-1nA012n-1nA永续年金的现值公式n永续年金的现值 公式P=A/i一年多次复利计息的公式n连续 10年，每
6、年年末支付1000元， 若年利率为12%，每季复利一次， 问该连续 支付第10年年末的年值。n1000（A/F,3%,4)=239n239(F/A,3%,40)=18021银行贷款：等额摊还 法n某人借款1000元，5年等额偿还 本 息，利率6%。n1000（A/P,6%,5)=237.4年初 尚未偿还的借款每年本利和偿还利息偿还本金11000237.460177.42822.6237.449.41883634.6237.438.1199.34435.6237.426.1211.35224237.413.422411871871000等额本金法年初尚未偿还的借款每年本利和偿还利息偿还本金110
7、002606020028002484820036002363620044002242420052002121220011801801000银行贷款n某人从银行借款100万元，银行贷款利率为 10%，计划 10年内内年年末还清等额偿还 本金和利息。该人在做了三次还款后，立即 又贷款50万元，12年偿还 。nA1=1000(A/P,10%,10)=162.7n1000(1+10%)3-162.7(F/A,10%,3)=792.46nA2=(792.46+500)(A/P,10%,12)=189.73月薪10000元在北京过得幸福吗？月薪一万在北京已经算是比较高的 工资了吧！很多人的收入离这个关口还
8、 很远。话虽 如此，但你可知道，在北京 这样 的城市，月薪一万能过什么样的生 活呢？看完这个可能让你飙泪月薪10000元在北京过得幸福吗？n税前工资：10000元n个人缴费。社保与公积金缴费明细：养老8%： 800元；医疗2%：200+3元；失业0.2%：20元； 公积金12%：1200元。个税：应纳税额总计 ： 4277.00，缴纳个税：322.70元。个人缴费合计： 2223.00元。单位缴费。社保与公积金缴费明细： 养老20%：2000元；医疗10%：1000元；失业1% ：100元；工伤0.3%：30元；生育0.8%：80元； 公积金12%：1200元。单位缴费合计：4410元。 到手
9、收入：10000-2223-322.70=7454.3元月薪10000元在北京过得幸福吗？n月生活成本计算n1、租房：在三、四环附近，一室一厅全配，最少需3000元。n2、水、电、煤气、宽带、有线电视 、卫生管理费约300元。n3、交通费：大部分公交、地铁，偶尔打车，比如周末，或者加 班很晚的情况，平均一下算200元。n4、饮食：吃饭：对于22个工作日，按照一天150元计算，算 600元。水果、超市零食算300元。月生活成本计算小计1670元 。n5、日常品费用：买书、日常用品最低算100元。n6、服装鞋子：这个按照每个月300元。n7、手机费：100元，非常省了。月薪10000元在北京过得幸
10、福吗？n8、交友费用：没有女朋友的，一个月至少也要600块吧！有 女朋友的至少要1200元吧，取个折中的900元。n9、特殊日期：包括一些生日、情人节等礼物，一个人至少要 300元吧，按照一年2000块左右来计算，月均摊为200元。n10、给父母：按照最低标准500元，也就仅仅意思一下。n11、旅游：一年就算三次短途吧，一次住宿路费吃饭买东 西 至少600元，摊每月算150元。以上总计： 3000+300+200+1670+100+300+100+900+200+500+150 =7420元。固定支出后，每个月剩余7454.3-7420=24.3元， 基本上月月光了。n以上只要是在北京混过的朋
11、友，应该知道并体会。这就是北 京，这就是最真实、最无奈也是最激励人的现实生活成本！2011年9月1日起调整后的7级超额累进税率全月应纳税所得额税率速算扣除数（元）全月应纳税所得额不超过1500元3%0全月应纳税所得额超过1500元至4500元10%105全月应纳税所得额超过4500元至9000元20%555全月应纳税所得额超过9000元至35000元25%1005全月应纳税所得额超过35000元至55000元 30%2755 全月应纳税所得额超过55000元至80000元 35%5505全月应纳税所得额超过80000元45%13505最新存款利率项目年利率 % 一、城乡居民及单位存款 （一）活
12、期0.35 （二）定期 1.整存整取 三个月 2.85 半年 3.05 一年 3.25 二年 3.75 三年 4.25 五年 4.75 2.零存整取、整存零取、存本取息 一年 2.85 三年 2.9 五年 3 3.定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折 二、协定存款1.15 三、通知存款 一天 0.8 七天 1.35 商业贷款利率一览表利率项目年利率(%)六个月以内（含6个月）贷款5.60六个月至一年（含1年）贷款6.00一至三年（含3年）贷款6.15三至五年（含5年）贷款6.40五年以上贷款6.55公积金贷款利率一览表利率项目年利率(%)个人住房公积金贷款五年以下(含五年)4.00个
13、人住房公积金贷款五年以上4.50楼房的基本情况n区域：兰山区n价格：4100元/平n布局：3室2厅2卫n面积：152.56平n总价：625496元购买方案基本数据: 首付比例30% 首付款=625496*30%=187649元 其余从银行贷款437847元 分20年偿还购买方案贷款计算器计算结果 （1）等额本息法 a.贷款类别 ：公积金 i=4.7%月均还款：2817.53元还款总额 :676207.12元 支付利息款：238359.92元购买方案b.贷款类别 ：商业贷 款i=6.8%月均还款：3342.26元还款总额 :802142.58元 支付利息款：364295.38元不考虑机会成本，用
14、公积金贷款比商业贷 款要 少付许多资金购买方案（2）等额本金法（公积金） 还款总额 ：644492.83元 支付利息款：206645.63元 1月,3539.26(元). 2月,3532.12(元). 3月,3524.97(元). 4月,3517.83(元) . 237月,1852.95(元). 238月,1845.8(元) 239月,1838.65(元). 240月,1831.51(元)购买方案n比较等额本息法与等额本金法，可 得：等额本金法比等额本息法还款 总额 少31714.29元，即：利息少支 付31714.29元n房屋面积：130n房屋均价：5800元/平米n总价：754000n首付款（30%）：226200购房1.1.采用商采用商业贷业贷 款款n单价:5800 元/平米 n面积： 130 平米 n按揭成数：70% n贷款总额 ：527800 万元 n按揭年数： 20年（240期）n商贷基准利率： 6.8%对对比等比等额额本息本息等等额额本金本金2.2.采用公采用公积积金金贷贷款款（利率（利率4.7%4.7%）
