基础财务数据预测分析

《基础财务数据预测分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基础财务数据预测分析（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、第六章 基础财务数据预测分析基础财务数据预测是对项目投资额、成本费用、销售收入、税金及附加、利润和项目经济寿命等进行测算和评估。n第一节 基础财务数据预测分析n第二节 总投资测算与资金筹措n第三节 总成本费用测算n第四节 销售收入和税金测算n第五节 利润测算n第六节 项目寿命期测算第一节 基础财务数据预测分析n一、意义n二、内容n三、步骤n四、原则一、基础财务数据预测分析的意义n 评价经济效益的基础n评估其他经济指标的基础二、基础财务数据预测的内容n总投资额n产品成本费用n销售收入n销售税金及附加n利润n项目寿命周期三、步骤n1.收集资料n可行性研究报告、政策法规、区域和同行n2.鉴别评审数据

2、资料：重新测算n3.编制基础财务数据报表n见表6-2 固定资产投资估算表、6-3 投资计划与资金筹措评估表三、基础财务数据评估原则n1.实事求是n2.尊重科学n3.遵守规章制度第二节 总投资测算与资金筹措n项目总投资n固定资产投资n建设投资、无形资产投资、递延资产投资（1年以上待摊费用）n流动资金n原材料、成品、工资福利一、固定资产投资的估算n（一）建设投资估算n1.概预算法：建设项目投资构成：n建筑工程费 用n设备购置费 用n设备安装工 程费用n其他费用n预备费用一、固定资产投资的估算 总投资构成n2.单位生产能力测算法I2=i1 Q2nI2-拟建项目总投资ni1-同类企业单位生产能力投资n

3、Q2-拟建项目设计生产能力一、固定资产投资的估算n3.装置能力指数法:0.6nI1（I2） 已建（拟建）同类项目的投资额nQ1（Q2） 已建（拟建）同类项目的生产能力n f 价格指数nn 生产规模指数（ 0 n 1 ）=0.6 n规模相近（在1倍以内）n = 1，规模相比在50倍以上 不适用，规模相比在50倍以内n加大设备容量 n = 0.6 0.7n增加设备数量 n = 0.8 1.0（二）建设期贷款利息计算n1.国内：按实际利率计算n基本假定 年中借款n建设期各年借款利息=（年初借款本息和 + 本年借款额2）年利率n2.国外：按贷款天数计算（三）固定资产投资方向调节税n根据国家产业政策确定

4、的产业发展序列和经济 规模的要求。n应纳税额=总投资额*调节税率n实行差别税率，具体适用税率为五个档次 。n0 -对国家急需 发展的项目投资 ，适用零税率n5 -对国家鼓励 发展但受能源、交通等制约的项目投资 n30- 对国家严 格限制发展的项目投资，课以重税n10-更新改造项 目投资，n15-对不属于上 述四类的其他项目投资，实行中等税负 政策 （四）无形资产与递延资产的估算n无形资产投资是为取得土地使用权、专利权、非专利技术等所投入的一次性支出n若分期支出则可直接作为生产费用计入产品成本例6-3：无形资产投资的摊销n 某投资项目的土地使用权是以2000万元批租方式取得，批租期40年，项目建

5、设期3年，生产使用期15年，试计算项目生产使用期内，每年应计的无形资产摊销费用例6-3：无形资产投资的摊销n土地批租使用期内，每年应计的无形资产摊销费用n2000 40 = 50（万元/年）n生产使用期内，每年应计的无形资产摊销费用n50 +（503）15 = 60（万元/年）三、流动资金的估算n 流动资金是项目建成投产后垫支在原材料、在产品、产成品等方面的资金三、流动资金的估算n（一）流动资金的分类n（二）流动资产的估算方法n（三）铺底流动资金三、流动资产投资的估算n（一）流动资金的分类n1.生产领域中的流动资金n2.流通领域中的流动资金三、流动资产投资的估算 分类n1.生产领域中的流动资金

6、n（1）储备资金（定额流动资金）n原材料、燃 料、包装材料、低值易耗品n（2）生产资金（定额流动资金）n在产品、自 制半成品、待摊费用三、流动资产投资的估算 分类n2.流通领域中的流动资金n（1）成品资金（定额流动资金）n产成品 、外购商品n（2）结算资金（非定额流动资金 ）n应收及 预付款、发出商品n（3）货币资金（非定额流动资金 ）n备用金 、库存现金、存款、证券三、流动资产投资的估算n（二）流动资产的估算方法n1.扩大指标法：流动资金率法n2.详细分类估算法三、流动资产投资的估算 估算方法n1.流动资金率法n主要参照类似项目流动资金占销售成本，销售收入或产量占用资金的百分比来确定三、流动

7、资产投资的估算 估算方法n1.流动资金率法n流动资金 n 销 售 成 本 销 售 成 本 项目 销 售 收 入 销 售 收 入 流动资金率正常年产量 单 位 产 量三、流动资产投资的估算 估算方法n2.详细分类估算法n流动资金 = 流动资产 - 流动负债n流动资产 = 现金 + 应收账款 + 存货n流动负债 = 应付账款三、流动资产投资的估算 估算方法n2.分项详细估算法n年费用n现金：工资及福利费 + 其他费用 n应收账款：销售收入n存货：外购原材料+外购燃料+在产品+产成品n应付账款：外购原材料 + 外购燃料四、资金筹措（资金来源）n（一）资金构成（资金来源）资 金资本公积金资本溢价长期借

8、款资本金自有资金借入资金接受赠款短期借款其他借款四、资金构成（资金来源）n自有资金 n无须还本付息n借入资金n须还本付息n资本金（注册资金）n明确资本金在总投资中的比例四、资金构成（资金来源）n国务院规定不同行业最低资本金的比例n1. 交通运输、煤炭项目 35n2. 钢铁、邮电、化肥项目 25n3. 电力、机电、建材、化工n石油化工、有色金属、轻工n纺织、商贸及其他 20（二）筹资方案分析评估n1.筹资结构分析n2.筹资成本分析n3.资金使用结构分析n4.利率与汇率风险分析第三节 总成本费用的测算n一、总成本费用构成n二、总成本费用分类n二、总成本费用的估算一、总成本费用构成生产成本期间费用销

9、售费用财务费用管理费用总成本费用直接费用制造费用：生产管理费和工资二、总成本费用分类可变成本固定成本建设期利息折旧、摊销费用修理费用总成本费用原材料燃料动力工资福利流动资金利息三、总成本费用的估算n1.材料费 2.燃料动力费n3.工资 4.福利费n5.折旧费 6.摊销费n7.借款利息 8.修理费三、总成本费用的估算n1. 材 料 费 = 单位产品材料消耗量n 产品年产量 材料单价n2. 燃料动力费 = 单位产品燃料消耗量n 产品年产量 燃料单价n3. 工 资 = 人均年工资 设计定员三、成本费用的估算n4.福利费 = 工资14n5.折旧费 =（固定资产原值残值）使用年限n6.摊销费 = 无形资

10、产原值使用年限n7.借款利息：n8.修理费 = 固定资产原值修理综合费率第四节 销售收入和税金的测算n一、销售收入估算n二、项目年税金的估算一、项目建成后的销售收入估算n项目的年销售收入 = 项目设计生产能力n 生产能力利用率n 产品的销售价格二、项目年税金的估算n1.增值税（价外流转税）n2.消费税（价内流转税）n3.营业税（价内流转税）n4.资源税n5.城市建设维护税及教育费附加（价内流转税）二、项目年税金的估算n6.城市土地使用税（管理费中计算）n7.土地增值税n8.企业所得税n9.房产税（管理费中计算）n10.车船使用税（管理费中计算）二、项目年税金的估算n1.增值税（价外流转税）n应

11、纳税额=销项税额-进项税额 n你公司向a公司购进甲货物100件，金额为 10000元，但你公司实际上要付给对方的货款并不 是10000元，而是10000+10000*17%（假设增值 税率为17%）=11700元。 n 为什么只购进的货物价值才10000元，另 外还要支付个1700元呢？n当交易是商业对顾客时，标价必须含税。当交易是商业 对商业时，标价不必含税。 二、项目年税金的估算n2.消费税（价内流转税）n从价定率n应纳税额 = 销售额 税率n从量定额n应纳税额 = 销售量 单位税额n3.营业税（价内流转税）n应纳税额 = 营业额 税率二、项目年税金的估算n4.城市建设维护税及教育费附加（

12、价内流转税）n应纳税额 = 销售额 17%（7% + 3%）n= 销售额 1.7%二、项目年税金的估算n5.城市建设维护税及教育费附加（价内流 转税）n增值税n应纳税额 = 实缴营业税额 税率n消费税 n城市建设维护税税率为：0.4-0.6%n教育费附加税率为：2%二、项目年税金的估算n5.资源税n应纳税额 = 课税数量 单位税额第五节 利润测算n一、利润估算n1.销售利润=收入-成本-税金n2.投资净收益=投资收入-投资损失n3.其他业务利润=其他业务收入-支出n4.总利润=1+2+3第五节 利润测算n二、利润分配n是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规 定的分配形式和分配顺序，在国家、企

13、业和投资者 之间进行的分配。 纳税后顺序如下：n1.弥补以往亏损n2.提取法定盈余公 积金：按照税后净利润的10提取。达 注册资本的50时可不再提取。n3.提取法定公益金 ：根据公司法规定，按税后利润的 510提取。用于企业职工的集体福 利设施。n4.向投资人分配利 润：n5.未分配的利润。第六节 项目寿命周期测算n项目寿命周期是指经济评价中为进行动态分析 所设定的期限，包括建设期和运营期n一、项目建设期n建设期是指从项目资金正式投入开始到项目建 成投产为止所需要的时间。n建设期的确定应综合考虑项目的建设规模、建 设性质（新建、扩建或技术改造）、项目复杂程度 、当地建设条件等诸多因素，参照项目

14、建设的合理 工期或项目的建设进度计划合理确定。第六节 项目寿命周期测算n二、经济寿命期n分为投产期和达到设计能力生产期（简称达产期）两个时 期。n投产期是指项目投入 生产，但生产能力尚未完全达到设计能力的 时期；n达产期是指生产运营 达到设计能力后的时期。n经济寿命期一般应根据主要设施和设备的经济寿命期（折 旧年限）、产品寿命期（矿山资源的设计开采年限）、主要 技术的寿命期等因素考虑确定。n项目计算期一般不超过20年。因为按照现金流量折现的 方法，把20年以后的净收益折为现值的数值相对较小，一般 不会对财务分析结论产生决定性的影响，而且，时间越长， 预测的数据会越不准确。（二）经济寿命期测算n1.折旧率法：n=1/Dn2.成本法:C(t)=F(t)+V(t) 求t满足Min C(t)n3.计算法：C=（P-Sv）/t +v1 +nK/2n4.动态分析法：考虑资本时间价值n年值法：已知P、A、i，求nn列表计算法：成本法（含资本时间价值 ）