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1、 会计学研究方法论上海财经大学 会计学院靳庆鲁办公室：教学行政大楼901电话：65904724Email: 答疑时间：周三 4:30-6:00pm1开始之前的开始之前2第一讲：会计学研究方法论简介第二讲：如何做事件研究？基于股权分置改革第三讲：股利政策Mishkin 检验：中国投资者是否 恰当反映了蕴涵于留存收益和现金股利中的信息？第四讲：如何构造收益管理和公司治理指数主因素分析；宏观经济活动、宏观经济政策与公司业绩第五八讲：李增泉老师第九讲：课堂讨论课程内容3n本课程的最终成绩由出勤情况、课堂讨论、作业 三部分组成，具体如下：出勤：10分；课堂讨论 ：30 分；作业：60 分。n出勤（随机点
2、名）；n作业(课程结束后30日）：分为6组，每组选择一个题 目；n课堂讨论(最后一次课)：分为6组，每组选择一篇文章（ 文章题目待定），推荐一人评判讲解，时间为每人20分 钟。成绩安排4n年度收益公告和股利（股票股利、现金股利）公告的事件 研究（注意：2000年证监会关于派现的政策规定）。n兼并收购的事件研究，或者违规监管的事件研究，或者配 股增发的事件研究，或者ST/PT的事件研究。n投资者对于线上利润和线下利润的定价（Mishkin 检验） 。n投资者对于经营现金流量、正常应计、以及操纵性应计的 定价（Mishkin 检验）。n公司治理与派现、收益管理、以及关联方交易的关系研究 。n基于F
3、ama-French三因素探讨风险与收益的关系。作业题目5开始之前6会计研究方法课是什么?n外文期刊上非常规范的学术论文，都体现着会计研究方法的重要性。n会计学院设置这门课，只是想告诉你哪里有“上天入地”的学问，如何去寻找。7老师的“笨”n老师会常说“我不研究这块”、“不太知道” 、“不太清楚”。n但是老师会指导你去哪里寻找你应该知道 的东西研究方法，老师掌握更多的是研 究方法，而不是知识的全部，“笨”是相对 的，不是绝对的。8开始9会计学研究方法论简介10主要内容一、几个观察、体会 二、研究态度 三、研究分类 四、研究课题的选择 五、论文评判准则11一、几个观察、体会n会计差一分，急的头发昏
4、；统计差一万，悠闲 满街转。相对于财务与经济，会计学研究要求 更为精确（经济Economy; 财务 Industry; 会计Firm-Specific)。n理论想法很重要，但是能把理论想法“做”出来 才是真正的研究功底。n在实证研究中 “做研究”很大程度上是有关课题 、思路、研究设计之间的衔接关联。n实证研究的基本手段是统计分析：怎样选择统 计模式呢？n简约”是美德：注意：简约不是简单。12一、几个观察、体会n发现自己研究所得的结论与前人不同时，除非证实自己 的数据、方法、观点严重偏差，否则决不可因为任何非 关学术的理由而放弃，应该坚持到底。 n研究者不可以现有既存的答案为满足，应该学习从“多
5、 元角度”观察问题的态度，包括从反对的“负面角度”考 虑问题。n掌握不同的统计手段，避免途径依赖。n研究生的训练，基本的统计知识。13一、几个观察、体会n根据研究目的、理论分析以及资料讯息 的特点来选择统计模式，而不是以炫耀 技巧取胜。n量化分析中的“时尚”倾向；n有的文章统计模式十分复杂，但内容单薄；n真正了解需要解决的任务是什么。14一、几个观察、体会n统计模式只能建立变量间的统计关系n统计关系：同变关系；n因果关系是在理论上建立的，是人为的解释；n因此，理论的严谨性和背景知识十分重要。n就方法论而言，人们从事的研究，不外乎异 中求同、同中求异。n会计研究应该在已有的理论框架下进行，避 免
6、上不着天，下不着地。n避免循环论证，互为因果（内生性问题）。15二、研究态度n开放的态度：不囿于权威而自我设限；心胸开 阔而能接纳不同的异见或批判。n专业研究相关的数据库要清楚：描述性分析， 画图。n增广视野、触发新思考，新角度。n注意培养“判断”的能力，了解文章的用意、方 法、价值；比较不同文章的高下。n要养成先精读原文再看相关资料的习惯，加强 自己的判断力，避免无意的抄袭。16n眼高不能手低：千万不要一上来就想创造“惊天动地”的 大学问，这样的创新是没有的，必须扎扎实实地做；有 人对研究目的、意义说的很大，设想很好。可是内容与 意义间缺乏必要联系，没有可行性。n大处着眼，小处着手：有的研究
7、很有价值，但是要有科 学合理、具体的研究途径（技术路线）、方法相匹配； 不能空来空去，在沙滩上建房子。n博士与硕士的区别：硕士生是解决实际问题，运用理论 ，从一般走向具体；博士生要发展理论，选课要到其他 院系选课，因为会计理论来源于其他领域，作研究要回 到外婆家。外婆家在哪里?二、研究态度17n有心追求，无心触发：研究是一件苦差事，必须持之以 恒，但是究竟能否获得创新，恐怕是无心栽柳。n研究不要像蒙古大夫，知其然不知其所以然。n王国维人间词话治学三境界与大家共勉n昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路n衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴n众里寻她千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处二、研究态度18三
8、、研究分类n按研究方法分类：n实证研究-Empirical Research（归纳法）n实验研究、实地研究、问卷调查、档案研究 (Archival Research)、案例研究, 等等nPAT and archival research; PAT is a subset of archival research. Very narrow definition of PAT: studies accounting choices.n规范研究-Normative Research（演绎法）nAnalytical: Valuation model, Auditing model, Disclosur
9、e model, Compensation mechanism model, etc.1920实证研究 Vs 规范研究 n实证研究是根据假设去寻求论据，从现实资料和 数据来证实或证伪所提出的假设；眼光向下，寻 求事实。n规范研究则相反，从更高抽象层次的公理、定律 、法则或学说出发，运用逻辑推理（包括数学计 算）得出支持或否定假设的结果，眼光朝上，寻 找公理、原理。n从推理思维方法来说，实证研究属于归纳法；规 范研究属于演绎法。21理论变量命题假设实证研究22概念概念命题命题理论推理规范研究23三、研究分类n按研究内容分类：n管理会计研究 (EVA, ABC, B-Crds, EPR, JIT,
10、 etc.)n财务会计研究 (CG, EM, EMH, Asset-Pricing, ERC, Fundamental Analysis, Valuation model, Disclosure model, etc.).n审计研究 (the selection of CPA firms, Auditing fees, the changes of CPA firms, Auditing model, Auditor qualification and EM, etc.).n税收研究 (Tax and Dividend Policy, Tax and Accounting Choices, T
11、ax and Capital Structure, Tax and Compensation (option), etc.).24实证假设检验超越系数nTest the hypothesis that the parameter for book value per share and earnings per share are the same for the pricing of non-tradable shares and the pricing of tradable shares:nProc reg data=test;n model TP PRICE=BVPS EPS/adjr
12、sq;n BVPS: mtest TP-PRICE, BVPS/print;n EPS: mtest TP-PRICE, EPS/print;nrun;25实证假设检验-超越t值nFama-MecBeth (1973) (cross-section, then time-series):nt-Statistics=mean of the coefficients/standard error of the coefficients. nFirm-specific time-series regressions:nt-Statistics=mean of the coefficients/sta
13、ndard error of the coefficients.nWhite (1984) (cross-section, then time-series):nZ-Statistics=mean of t-Statistics/standard error of t -Statistics.26实证假设检验-超越R2nIncremental Explanatory Power (IEP) and Relative Explanatory Power (REP):RET(I,J,T)=a1+a2*MKTRET(T)+a3*INDRET(J,T)+E(I,J,T) (1) RET(I,J,T)=
14、a1+a2*MKTRET(T)+E(I,J, T) (2) RET(I,J,T)=a1+a2*INDRET(J,T)+E(I,J, T) (3)REP of MKTRET= adjusted R2 of model 2 / adjusted R2 of model 1; IEP of MKTRET= (adjusted R2 of model 1 - adjusted R2 of model 3) / adjusted R2 of model 1; REP of INDRET= adjusted R2 of model 3 / adjusted R2 of model 1; IEP of IN
15、DRET= (adjusted R2 of model 1 - adjusted R2 of model 2) / adjusted R2 of model 1;27实证假设检验-超越OLSnLogit regressions；Probit regressions; Rank regressions;nEvent count: Poisson/binomial; nSimultaneous equations (endogenesis): 2sls, 3sls;nMishkin tests: Sloan (1996), Xie (2001);nLead-Lag Analysis: nMean
16、and non-parameter median tests;nPrincipal Component Analysis:28实证假设检验-超越SASnSAS: Data ProcessnSTATA: regressions, tests and robustness checks.29Objectives of Empirical Research1) Describe: “what is”, just Y nExample: Performance of listed companies in HK 2) Explain: Because X, so YnExample: Performance of companies (Y)
