投资银行基金管理

《投资银行基金管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投资银行基金管理（41页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 第八章基金管理第一节 投资基金的概念、 特点、作用 投资基金的产生和发展 投资基金的概念及特征 我国发展投资基金是资本市场日益走向成熟 的客观必然 我国投资基金产生和发展过程中需要思考的 问题 一、投资基金的产生和发展投资基金起源于英国投资基金在美国的发展和繁荣二、投资基金的概念及特征 一般认为，投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人运作，以组合投资方式，从事股票、债券、汇率等金融工具投资，来获取投资收益的一种集合证券投资制度。 投资基金的基本特征 投资基金是一种集合投资制度，而这种制度 则是建立在金融信托关系

2、基础之上，并受国 家法律、法规及政策的控制和影响。 专家理财，组合投资，分散风险，提高收益 。 投资基金的投资对象仅限于金融商品，投资 的根本目的在于资产的保值和增值。 流通性好、变现能力强。 三、我国发展投资基金是资本 市场日益走向成熟的客观必然 发展投资基金可以促进现代企业制度的形成和推 动国有产权制度的改革。 发展投资基金有利于投融资体制的改革和深化金 融体制改革 。 发展投资基金有利用保持证券市场的稳定和健康 发展 。 发展投资基金是有效利用外资的途径之一。 第二节 投资基金的分类 按组织形态分类 按是否可赎分类 按投资方针分类 投资基金的其他类型一、按组织形态分类 公司型投资基金 契

3、约型投资基金 公司型投资基金与契约型投资基金的 区别 法律依据不同 资本结构及融资渠道不同 管理方式不同 二、按是否可赎分类 开放式基金 封闭式投资基金 封闭式基金与开权式基金的区别 投资目标不同 变现能力、风险程度及获利程度不同 交易方式不同 交易价格依据不同 对管理水平的要求程度不同 开放式基金的优点及未来发展趋势市场选择性强 流动性好 透明度高 便于投资 三、按投资方针分类成长型投资基金收入型投资基金四、投资基金的其他类型伞形基金 交易所交易基金 基金中的基金 套利基金 对冲基金 指数基金 创业基金 三、按投资方针分类成长型投资基金收入型投资基金第三节 基金的发起与设立基金的相关当事人

4、申请募集基金的条件 申请募集基金的程序 一、基金的相关当事人 基金发起人 我国2004年6月1日起实施的基金法 明确规定基金由基金管理人发起设 立。 基金管理人 基金托管人 基金投资人 二、申请募集基金的条件三、申请募集基金的程序 申请前的准备工作 向国务院证券监督管理机构提交有关文件 ，并经国务院证券监督管理机构核准第四节 基金的运作与管理 基金的发行和认购募集活动管理 基金资产投资管理 公开基金信息披露制度 基金收益及其分配管理 基金资产投资管理 基金资产的投资范围管理 基金资产的投资组合管理 投资基金在投资和交易方面的其他限 制 本章小结本章从不同侧面阐述了投资基金的有关情况。 第一节概

5、括介绍了投资基金的概念、特点与 作用，第二节从组织形态、是否可赎及投资 方针等不同的角度分类讲述了投资基金，阐 明了不同基金的特点。第三节和第四节阐述 了基金的设立与运作，分别介绍了基金的当 事人，设立的程序，说明了募集活动管理与 投资活动管理，并重点强调了公开信息披露 制度。 本章要点投资基金的特征 公司型基金和契约型基金 开放式基金和封闭式基金 基金设立的条件和程序 基金信息披露制度本章关键术语投资基金 开放式基金 封闭式基 金 收入型基金 成长型基金 对 冲基金 指数基金 基金管理人 基金托管人 投资组合本章思考题1简述投资基金的特征。 2比较公司型基金和契约型基金的区别。 3比较开放式

6、基金和封闭式基金的区别。 4比较收入型基金和成长型基金的区别。 5简述我国基金设立的条件和程序。 6简述我国基金设立的一般程序。 7简述我国基金信息披露制度的内容。8试析我国基金管理制度存在的问题。 第九章衍生金融工具 第一节 期货合约及其应用期货合约的基本概念 期货合约交易基本组织管理特点 几种主要金融期货合约简介 用期货合约进行套期保值期货合约的其它作用 一、期货合约的基本概念 期货合约的定义 期货合约的特点 期货合约与远期合约(Forward Contracts)的主要区别 二、期货合约交易基本组织管理特点 期货交易的组织机制 组织期货交易核算的机构结算公司 (clearing hous

7、e) 期货交易的保证金要求 期货交易的帐户管理特色 每日价格限制和头寸限制 关闭合约 交割 三、几种主要金融期货合约简介 股票指数期货 利率期货合约 债券期货合约 四、用期货合约进行套期保值 基本含义 利用期货合约套期保值的基本目标 如何利用期货合约进行套期保值 利用期货合约套期保值的实例 五、期货合约的其它作用 用期货合约进行资产分配 用期货合约进行投机 利用期货合约发现价格 第二节 期权合约概述 概念 期权合约的主要类型 期权合约买卖双方的状况分析 期权合约交易的组织特征 主要期权合约简介 期权合约在风险管理中的应用 期权合约交易的组织特征保证金 头寸限制 合约的执行 期权交易的基本交易成

8、本 主要期权合约简介股票期权合约 股票指数期权合约 利率期权合约 第三节 掉期合约及其应用 掉期合约(swap contracts) 几种主要的掉期合约 掉期在资产分配中的应用 掉期期权(swaption) 掉期合约(swap contracts) 掉期合约的概念一般而言，掉期合约是交易双方就在未来一段 时期内交换资产或资金的流量而达成的协议。 与期货和期权合约不同的是，掉期合约一般都 是非标准化的，因此不能象前两者那样上市交 易。几种主要的掉期合约 掉期合约的基本要素 掉期对象 期限 预定的支付间隔期 固定价格和浮动价格 掉期交易的主体结构 几种主要的掉期合约 产权指数掉期 利率掉期合约 通

9、货掉期 掉期期权(swaption)的概念 掉期期权有时被说成是一种进入或推 出已成立掉期交易的权力。但是，在 这里我们把掉期期权定义为一种与掉 期合约相关的或不相关的多期期权。 至于期权的价格，如果掉期期权与掉 期合约有关，成本便可打入掉期合约 买卖报价差中，否则，将直接向客户 收取。 掉期期权的基本功能的限制浮动价格 支付的损失。 掉期期权的种类帽子 地板衣领本章小结本章小结本章主要介绍期货、期权和掉期等金 融衍生工具，着重介绍它们的套期保 值功能，说明衍生金融工具在风险管 理中的意义和风险。本章只研究那些 以金融资产或金融指标为标的物的衍 生金融工具，而不考虑以商品或商品 指标为标的物的衍生金融工具。本章要点期货合约的特征与作用 期权合约的特征与作用 掉期合约的特征与作用本章关键术语金融衍生工具 期货合约 期权合约 掉期合约本章思考题1试比较几种金融期货合约的异同 点。 2简述期权合约交易的组织特征。 3如何用期货合约进行套期保值？4试比较几种主要的掉期合约的异 同点。