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1、認識正確的理財觀念 及常用的投資工具香港浸會大學財務及決策系 麥萃才博士2004年11月13日時間的金錢價值$ 1 $ 1? 今天 一個月後今天的一元會等同於一個月後的一元嗎?時間的金錢價值PV = $ 100 r = 5% t = 1 FV = P(1+r)t PV = FV / (1 + r)t eg. $100(1+0.05)1 = $ 105及早投資的重要性回報率的計算nr = (P0 P1 ) / P0neg. P0 = 100n P1 = 105n r = 5%回報率的計算股價回報率第1年$100第2年$50-50%第3年$100+100%平均25%?回報率72法則n一個簡單的計算
2、方式n計算自己的投資項目可以在幾多年內增長 一倍n若您的投資本金為10000元，如果全部存在 活期儲蓄內，需要576年本金才能漲一倍； 如果全部投資於年均回報率為5%的國債， 則本金只需14.4年便可增長至20000元。 回報率72法則(續)%72法則所需實際年期 17269.66 23635.00 32423.45 41817.67 514.414.21 61211.90 710.2910.24回報率72法則(續)%72法則所需實際年期 899.01 988.04 107.27.27 116.556.64 1266.12 135.545.67 145.145.29 154.84.96股票n
3、藍籌股n 紅籌股n 國企股n 創業板股份債券n零息債券n有期限債券n企業債券n政府債券人口老化香港人口結構人口老化 (續)香港人口結構人口老化 (續)香港人口結構人口老化 (續)推行背景n人口老化n缺乏退休保障n安老三大支柱強積金投資n強 積 金 的 設 計 ， 是 為 計 劃 成 員 提 供 基 本 的 退 休 保 障 。 假 如 你 希 望 退 休 生 活 有 更 佳 保 障 ， 你 便 應 考 慮 作 其 他 退 休 計 劃 安 排 ， 例 如 個 人 儲 蓄 或 作 額 外 的 自 願 性 供 款 等 ， 未 雨 綢 繆 。 缺乏退休保障安老三大支柱n世界銀行提供安老三大支柱n稅收資助
4、的社會安全網n強制性私營管理的退休計劃n個人的自願性儲蓄及保險安排n實施強積金後，香港已具備安老三大支 柱涵蓋範圍n18-65歲在職僱員及自僱人士n連續受僱不少於60日的人士n連續受僱少於60日的行業成員(建造業及飲 食業僱員)豁免參與強積金的人士n家務僱員n自僱小販n獲法定退休金及公積金計劃保障的人士n獲法豁免證書的職業退休計劃的成員n來港工作不超過十三個月的海外人士n已獲海外退休保障的海外人士n受僱於駐港歐洲聯盟屬下的歐洲委員會辦事處的 僱員強積金運作 僱主選定強積金計劃 填妥受託人的參加表格從受託人處獲得參與證明書後 張貼於公司當眼處安排受僱滿60日的僱員參加強積金受託人在收到僱員的申請
5、表格後60日內 須向僱員發出成員證明書強積金運作(續)安排受託人代表向僱員講解計劃的內容 及介紹計劃內的投資基金於每一糧期為僱員計算有關入息於糧期後10日內為僱員作出供款於供款後7日內向僱員發出供款紀錄保存強積手紀錄強積金運作(續)僱員享有首30日私免供款期 亦無須就受僱30日後首個不完整糧期供款 僱主我供款則須由僱員受僱日起計算僱員每杯月獲發供款紀錄後 應核對供款是否正確定期查核強積金戶口的供款情況及基金價格離職時可將累積權益轉到另一強積金計劃有關入息n僱主以任何形式支付僱員的任何工資、假 期津貼、費用、佣金、花紅、約滿酬金、 賞錢或津貼n但不包括房屋津貼或其他房屋利益、遣散 費和長期服務金
6、n所有以非金錢發放的酬金均不包括在內計算有關入息及供款僱主月供$1000 1000 1000 1000 1000 65歲僱員月供$1000 1000 1000 1000 1000 65歲n假設僱員月入$20000n每月強積金供款為5%即$1000n僱主亦同樣供5%n那麼每月便能儲起$2000財務目標的內容n實現收入和財富的最大化n進行有效的消費n滿足對生活的期望n確保個人財務安全n為退休和遺產積累財富基本投資慨念投資的最大目的在於：n減少現時消費n增加未來消費年紀 30 所供款年期 35增長利率65歲退休 累積金額每月所 取得款項每月所取得款項 (不計滾存利息)0%840,0003,5003,
7、5003%1,483,1278,2256,1805%2,272,18514,9959,46710%7,593,27673,27731,63915%29,354,360386,535122,310可供投資基金n股票基金n指數基金n均衡基金 / 平穩基金n債券基金n貨幣市場基金n保證基金n保本基金保本基金n每一個強積金計劃必需提供保本基金n投資期局限於平均期90日銀行存款及短期 優質債券n相當保守n風險較低n不一定能跑贏通脹的升幅 貨幣市場基金n投資於短期的優質證券n利用龐大的資本賺取較高的利息保證基金n提供資本保證或最低回報率保證n保證人會就提供的保證收取保證費或儲備 費n分為投資掛與非投資掛n
8、附有約束性條款n包括鎖定期 ，有限保證期 及提款條件 債券基金n主要投資由政府、公共機構或大型企業所 發行的債券 n回報主要來自債券利息收入或在市場買賣 債券所獲的利潤均衡基金 / 平穩基金n投資於股票及債券的組合 n分散投資於全球或某個地區的市場的股票 及債券以減低投資風險和獲取較理想的投 資機會 n風險通常介乎債券基金及股票基金之間股票基金n投資在積金局認可的股票市場上交易的股 票n目標為長期資本增值n風險較其他類型的基金為高 最 新 統 計 數 字 ( 截 至 2004 年 9 月 30 日 )強積金回報率主要考慮因素n投資目標n承受風險程度n預計退休年齡n基金特質n基金表現n基金類別及
9、比例n財務狀況n基金收費投資產品之風險與回報BlbA(9aD!kqDCyIf1u!RFbp%71Rr-d84-uqZ*6tqhET(ujY!fBGaLW(Ss0G-nUXxX3saWv&LzI3PXjC!lrTP+GZu1ZxgR3BSkwM1pf0TQDRR%LxBM$um5iPhPeLVDqNQLPOuqex1Z!E3Vpa*Z-9WKewdsTYMZwbB7Hwh3bR(TL)yg6J7az4YXVKi0Cc8atrE9$!hg&cFiA9ULPACz0)8!FjkIdr43%lvKYs+mp61NVS5vgTwC4xbmNybJtcEvG#1MuB5cuFN(p89-&5KB1cnQ7
10、T9m3fzHBzMa0Qt$yNN#fVEZlieXET#XA%LPPE$NK%&x(03)u8GDFdPfAtqIr5$dF09IveupGIO65- nPpwbY27Z%SG)7xYE7jRUeCPi&IL2IMjRCTNvE)tOiONbr#QpyRe7*rMVAQX*Ht7$IoE*gaf9sQ4#scN$WZ77MBkGCjcH$+1vRHvaO$P+aLjbNH7I*N)Cr3IlBApNNb)WWPJDO&Lb$3XEvNAtg25gRhBMU5Z6WL(q8$2$6O7uA!JqUe5Xh#PG0)Fc9F-hdC0n6(s1dXYk$q4Q*xR*25Hjus1hg11zt
11、Te+Z&Pp6Wu*kDc5gKFTpc8wW(md1rgcctA-6)uZ&n)C!wR$M51#8HLs$WEW!YRcDLWH4Cp-!q3Nks(QGGDV08x7cwRcEAgt*nUDibF(uY(UY16MFo6b3T+wdbNj!i1ch5WpgnQaqf9P#cmodpIjRJbzqkr7ZCsVi(aLF%S(XqFarAB%E6iJbWMJ)C- sfW4scPA)X95AilkesAjtIoL)p034L3SkBHlo(rFLW!q%7fZX+lX4JDD+(gdR4onvg0FI-zwAp0opOD+NU7p*&U!XcK(fgQ5gg2w2Z1po97L#HT0D
12、LqJbvm$y9)ltAjmAa8oeBro+DM!F#9n(-oFM79BJJc8Pxil&ndMNt(GMyW0QRyzb7%M9fwMUpoJqOrfOsRBOvf3-4DL3kOmjwGAlR$7Rn6dI6Iqq9ZztJ3h9HL&K6gcZCLDuFsC)H6D+>UeXzuyVx#t8oziOr7nI9W8Py%-2IwiwRm5jpvDZyRH+RgxTzC!bbWEMVOPqaq7Fb7#JZKO6+p!pebf%1yh(N#7N0kht5rR)Le7NphB#kexDPz$zRyfeK1OfNXN- ZDwVVVK%Hxf)cD%ZZ&bpe+gos2tsRXSE0
13、WGWwq3D%1vgqsE7l6$oY4c8JB3HxUCuAZ)j#-%z1o6baixkGfiP#Iu-6As+IjxSdEJ!aSU7A-*hBNBI!DL5-%VyBAM*k*%Cpjr#S+!GjzT8g6l(%4zWf)%zUcnRKRUyoH6UA8yT1EY5hxC$nOpokja5vFac-TjPq7vSO$1fQJU%8GILzAh9hPlIa7Cpe4t2emdr-2D0sv%xSlwQoT5l*$Wutw$XZC-xC7SG10PelIFSTGBIT)Q4NA3tM%Wphz4)icPHiMfwqB7QrdcH*tqHg$RMs&66%QBPQt+Xx0N98FHbM
14、i6T%ga4mPl*rEteZFf93X%CDxkei!MDJ9G0$+2IfbFvV($oPA#jY!H%#Fm!SN- heeV8u8RlhFtWAggKyfUBkOnhGk!a!%iPkdtv(P0Nt*$RfeYaiHDvQi1uSaWOF756gfT#7zFoq7mlc*uzS1crwPr5H%EH$eyTFEHshQK(8sooCx28)$BJ4B1&cMtO)(Vv4$#X2fflt6t-HOjjbBZ#5f%6u-Nskgb1j2VVa)xxq3gjt(QGp!4sGag&Sa*ZOe!B4BMbk7fR%4UfmtcEGKPE1wn7xMEXW6c5fpM3Tc3Tz9*v
15、c0YXSNIvIDEXygmdmLMZY8To43Oz&eFCWn698CsN&6E7)dgZx3F3*WHTT-eYUs0Ei#bLm!R1HJSO5lb&thgtmt3F%Wb6zs%uB&OircK0WILcGRS%sqKy-4Wge59rm(wZ%- x#r2F)5i!zDODWeV5gH)5DGu$&QrTHnhdqdUSuJt*GZec$FtKRcYeb3u2kF0ys6Xt9rNfxL8sY5tBxgq99X-Xw&iyN6rHRliGhe-YTJ9uf2VDh#Y%tCyr&jBeTkx4vu(WYtMsu!m9-M1i!9Rny2CcL0O5kZatp7LU(T*8FoDb
16、(-EKyP93FLbzK3-BE*YkUlbOBj0EQQx7FSIv83ee75a3gmTjpxGv7bh+EtJs53IwBEYIubBt$e%LmVLEbt+(F%5BMz5l(Vi)2HN5awa$s37)0D!h0efh&!-tC-0u)KGPbawu0TB1Vu9ohrzX)39vlp1XuXBe5HWu0oz$OFE-WiQr!D%nk+B5*YWzbW)WRWf(4oD2)!cwcF-)ar1Z$C+eb+4VFk8EV2ZjwQcp*$j342k#pnktxlneSnP+vsbi)wK- FDB$uk+8qB&ipAa*UW-*NTMbaX4fVQg3cd8*6PTU0nngJmrP0#IADjwBBXMx)06f
