第十一章 EXCEL在技术经济学中的应用

《第十一章 EXCEL在技术经济学中的应用》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第十一章 EXCEL在技术经济学中的应用（36页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、第十一章 EXCEL在技术经济评价中的应用 Excel中提供了系列参数为技术经济的财 务评价提供了方便。其核心就是函数的应 用。Excel函数一共有11大类。这里应用 最多的就是财务函数，但是其他函数也是 必要的，特别是一些基本函数。财务函数 中，有一部分基础函数，还有一部分分析 工具，前者较为常用，后者作为辅助。这 些函数为财务分析提供了极大的便利，对 于函数需要掌握其原理，而对于分析工具 函数，使用这些函数时不必理解高级财务 知识，只要填写变量值就可以了。 一、基本环境准备 请打开Excel软件，安装“分析工具库”并加 载宏。操作方法为： (1)在“工具”菜单上，单击“加载宏”。 (2)在

2、“可用加载宏”列表中，选中“分析工具 库”框，再单击“确定”。 如果不能进行加载，则需要对宏的安全性 进行调整。具体操作方法为： (1)在“工具”菜单上，在“宏”的级联菜单下 点击“安全性”，点击“安全级”标签。 (2)选择安全级别“中”。 二、适用函数的基本步骤 1.基本步骤 函数的应用方式很多，这里只列出其中的 一种方式，具体步骤如下： (1)点击需要输入函数的单元格，如图11-1 所示，单击单元格CI，出现编辑栏 (2)单击编辑栏中“编辑公式”按钮，将会在 编辑栏下面出现一个“公式选项板”，此时“ 名称”框将变成“函数”按钮，如图11-2所示 。 (3）单击“函数”按钮右端的箭头，打开函

3、 数列表框，如图11-3所示。从中选择所需 的函数，这里所列的一般是最近用过的函 数。单击可插人此函数或单击 旁边的箭头选其他函数 编辑公式 正在编辑的函数图11-2 公式选项板 (4）当选中所需的函数后，Excel 2003将 打开“公式选项板”。可以在这个选项板中 输人函数的参数，当输人完参数后，在“ 公式选项板”中还将显示函数计算的结果 。 (5)单击“确定”按钮，就可完成函数的输人 。图11-3 函数列表框 (6）如果列表中没有所需的函数，可以单 击“其他函数”选项，也可以直接点击“fx”打 开“插入函数”对话框，如图11-4所示。用 户可以从中选择所需的函数，然后单击“ 确定”按钮返

4、回到“公式选项板”对话框。您 可以通过单击插入栏中的“函数”看到所有 的函数，也可以根据分类对函数进行选择 。对于没有加载“分析工具”宏的情况下， 财务函数较少，就是常用的投资计算函数 、折旧计算函数、偿还率计算函数，加载 后其功能大大加强。对话框的最后一段是 对该函数用途的说明。图11-4 粘贴函数列表 2函数参数 函数是基于一定的对参数进行处理的指令 。函数括号中的内容称为参数，如果一个 函数可以使用多个参数，那么参数之间使 用半角逗号分隔。参数可以是常量、逻辑 值或单元格引用（例如E1：H1)，也可以 是另一个或几个函数（此时构造为嵌套函 数）等。参数的类型、顺序和位置必须满 足函数语法

5、的要求，否则将返回错误信息 。这里主要介绍单元格参数即单元格引用 。 单元格引用的目的在于标识工作表单元格 或单元格区域，并指明公式或函数所使用 数据的位置，便于它们使用工作表各处的 数据。引用同一工作簿不同工作表的单元 格，也可以引用其他工作簿中的数据。参 数引用可以做相对引用、绝对引用和混合 引用。下面就举例说明不同的引用方式。 相对引用。这一引用方式是最直接、最常用的 引用方式，即在创建公式时单元格或单元格区 域的引用通常是相对于包含公式的单元格的相 对位置。例如，以存放在G3单元格中的公式 “=SUM (A3:F3)”为例，当公式由G3单元格复制 到G4单元格以后，公式中的引用也会变化

6、为 “=SUM (A3: F4) ”。若公式自G列向下继续复制 ，“行标”每增加1行，公式中的行标也自动加1。 绝对引用。即引用固定的单元格，如果在复制 公式时不希望Excel调整引用，那么请使用绝对 引用即加人美元符号。例如，如果上述公式改 为“SUM($A$3: $F$3)“，则无论公式复制到何 处，其引用的位置始终是“A3：F3”区域。 混合引用。即混合引用有“绝对列和相对 行”，或是“绝对行和相对列”两种形式。前 者如“=SUM($ A3：$ F3)”，后者如 “=SUM(A$3：F$3)“。 跨表格引用。此时引用的数据大多来源于 多个表格或不同工作簿，不同工作簿中的 单元格的引用。例

7、如，公式放在工作表 Sheet3的某一单元格，要引用工作表 Sheetl的“Al：A6”和Sheet3的“B2：B7”区 域进行求和运算，则公式中的引用形式为 “= SUM (Sheetl ! A1：A6 , Sheet3 ! B2： B7) “。也就是说，三维引用中要包括两方 面的信息，即不仅包含单元格或区域引用 ，还要在前面加上带半角的叹号的工作簿 名称。 三、典型财务函数使用方法 财务函数大体上可分为四类，即投资计算 函数、折旧计算函数、偿还率计算函数、 债券及其他金融函数，其中第一类和最后 一类比较复杂，形成了几个函数群，第二 类和第三类相对简单。对于技术经济评价 中最常用的就是前三者

8、。 1基本参数介绍 在EXCEL财务函数在技术经济应用中常见 的参数，主要有以下几个： 现值（pv)：在投资期初的投资或融资的 价值。 未来值（fv )：在所有付款发生后的投资 或融资的价值。 期间数（nper)：为总投资（或融资）期 ，即该项投资（或融资）的付款期总数。 付款（pmt)：对于一项投资或贷款的定期 支付数额。要求其数值在整个年金期间保 持不变。 利率（rate )：投资或融资的利率或贴现 率。 类型（type )：付款期间内进行支付的间 隔，如在月初或月末，用0或1表示 2函数分类 (1)投资计算函数。投资计算函数可分为与 现值pv有关，与未来值fv有关，与付款 pmt有关，与

9、复利计算有关及与期间数有 关几类函数。 与现值pv有关的函数：NPV, PV, XNPV, 与未来值fv有关的函数：FV, FVSCHEDULE, 与付款pmt有关的函数：IPMT, ISPMT, PMT, PPMT, 与复利计算有关的函数：EFFECT, NOMINAL 与期间数有关的函数：NPER。 (2)偿还率计算函数。偿还率计算函数主要 用以计算内部收益率，包括IRR, MIRR, RATE和XIRR 几个函数。 (3)折旧计算函数。折旧计算函数主要包括 AMORDEGRC, AMORLINC,DB、DDB、 SLN、SYD、VDB, 3常用函数范例 这里以几个常用函数为样本来说明典型

10、函 数的应用。 (1)求净现值NPV, NPV函数基于一系列现 金流和固定的各期贴现率，返回一项投资 的净现值。投资的净现值是指未来各期支 出（负值）和收人（正值）的当前值的总 和。 语法形式为：NPV (rate, value l , value2,）其中，rate为各期贴现率，是 一固定值；value l , value2,代表1到29 笔支出及收入的参数值，valuel , value2,所属各期间的长度必须相等，而 且支付及收人的时间都发生在期末。需要 注意的是：NPV按次序使用valuel, value2 ，来注释现金流的次序。所以一定要保证 支出和收人的数额按正确的顺序输入。如 果

11、参数是数值、空白储存格、逻辑值或表 示数值的文字表示式，则都会计算在内； 如果参数是错误值或不能转化为数值的文 字，则被忽略，如果参数是一个数组或引 用，只有其中的数值部分计算在内。忽略 数组或引用中的空白储存格、逻辑值、文 字及错误值。 例如，假设开一家电器经销店。见图11-5 ，初期投资2 000 000元，而希望未来五 年中各年的收人分别为200000元、400 000元、500000元、80000元和1 200 000 元。假定每年的贴现率是8%（相当于通 货膨胀率或竞争投资的利率），则投资的 净现值的公式为： NPV(A2，A4：A8)A3 在该例中，一开始投资的2 000 000元

12、并 不包含在v参数中，因为此项付款发生在 第一期的期初。假设该电器店的营业到第 六年时，要重新装修门面，估计要付出 400 000元，则六年后书店投资的净现值 为： NPV(A2,A4：A8，A9)A3 如果期初投资的付款发生在期末，则投资 的净现值的公式为：图11-5 NPV计算 (2)求某项投资的未来值FV。在FV函数基 于固定利率及等额分期付款方式，返回某 项投资的未来值。 语法形式为FV (rate, nper, pmt, pv, type) 。其中rate为各期利率，是一个固定值， nper为总投资（或贷款）期，即该项投资 （或贷款）的付款期总数，pv为各期所应 付给（或得到）的金额

13、，其数值在整个年 金期间（或投资期内）保持不变，通常pv 包括本金和利息，但不包括其他费用及税 款，pv为现值，或一系列未来付款当前值 的累积和，也称为本金，如果省略pv，则 假设其值为零，type为数字0或1，用以指 定各期的付款时间是在期初还是期末，如 果省略t，则假设其值为零。 例如，假如公司两年后需要一笔培训费用 支出，计划从现在起每月初存人200000 元，如果按年利2.45%，按月计息（月利 为2.45%/12)，那么两年以后该账户的存 款额会是多少？ 公式写为：FV(2.45%/12, 24,-200000,0,1 ） (3）求贷款分期偿还额PMT。PMT函数可 以计算为偿还一笔

14、贷款，要求在一定周期 内支付完时，每次需要支付的偿还额，也 就是我们平时所说的“分期付款”。例如， 借购房贷款或其他贷款时，可以计算每期 的偿还额。 其语法形式为：PMT( rate, nper, pv, fv, type）其中，rate为各期利率，是一个固 定值，nper为总投资（或贷款）期，即该 项投资（或贷款）的付款期总数，pv为现 值，或一系列未来付款当前值的累积和， 也称为本金，fv为未来值，或在最后一次 付款后希望得到的现金余额，如果省略fv ，则假设其值为零（例如，一笔贷款的未 来值为零），type为0或1，用以指定各期 的付款时间是在期初还是期末。如果省略 type，则假设其值

15、为零。 例如，需要100个月付清的年利率为7.8 的1 000 000元贷款的月支额为： PMT(7.8%/12 100,1 000 000)。计算结果 为：-1 037.03元。 (4）返回内部收益率的函数：IRR IRR函数返回由数值代表的一组现金流的 内部收益率。这些现金流不一定必须是均 衡的，但作为年金，它们必须按固定的间 隔发生，如按月或按年。内部收益率为投 资的回收利率，其中包含定期支付（负值 ）和收人（正值）。 其语法形式为IRR (values, guess）其中values 为数组或储存格的引用，包含用来计算内部收 益率的数字，values必须包含至少一个正值和一 个负值，以

16、计算内部收益率，函数IRR根据数值 的顺序来解释现金流的顺序，所以应确定按需 要的顺序输人了支付和收人的数值，如果数组 或引用包含文本、逻辑值或空白储存格，这些 数值将被忽略；guess为对函数IRR计算结果的 估计值，Excel使用迭代法计算函数IRR从guess 开始，函数IRR不断修正收益率，直至结果的精 度达到0.00001%，如果函数IRR经过20次迭代 ，仍未找到结果，则返回错误值#NUM！，在大 多数情况下，并不需要为函数IRR的计算提供 guess值，如果省略guess，假设它为0.1(10%) 。如果函数IRR返回错误值NUM!，或结果没 有靠近期望值，可以给guess换一个值再试一下 。 例如，如果要开办一家中型超市，预计投 资为1 100000元，并预期今后5年的净收 益为：150000元、21000