投资理财工具的综合分析PPT

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1、投资理财工具的综合分析流动性投资工具l流动性投资工具是指在各种投资工具中能够以最 快的时间、最低的资金成本变现的投资工具，主 要包括储蓄与银行理财产品。l在个人与家庭投资理财组合中，流动性投资工具 是为了满足个人和家庭的应急资金需求，以应对 家人生病等意外紧急开支或者失业等意外风险， 可以马上变现来获得资金的金融产品。l为了满足高流动性需求，同时保证资金的安全， 流动性投资工具一般只能获得相对较低的收益。流动性投资工具l根据这些特性，流动性投资工具主要包括 ：l 活期储蓄：活期存款储蓄l短期定期储蓄：3个月、半年、1年。l定活两便储蓄：代发工资储蓄。l短期保本银行理财产品：债券型、信托型安全性

2、投资工具l 安全性投资工具的安全性要高于收益性投资工具 ，具体体现在本金的回收和收益的获取具有较大 的确定性，主要包括债券与基金。l与流动性工具相比，安全性投资工具的流动性要 更低，收益性要更高。l安全性投资工具适合于中长期投资，主要为了应 对个人养老资金的积累需求，为老年退休生活提 供可靠的保障，或为子女教育准备资金。安全性投资工具l基于以上特点，安全性投资工具主要包括：l中期定期储蓄：整存整取定期储蓄、零存整取定 期储蓄、存本取息定期储蓄、整存零取定期储蓄 、大额可转让定期存单储蓄。l债券型基金l混合型基金l黄金基金l储蓄型保险：终身寿险、两全保险、年金保险收益性投资工具l收益性投资工具是

3、指其收益性和风险性都高于其 他投资理财工具的品种，主要包括股票、期货、 外汇和房地产。l投资者选择这类投资工具的目的是为了追求尽可 能高的投资回报率，资金的安全性往往是次要的 考虑因素。l收益性投资工具具有很高的风险，如果投资失利 ，可能会对本金造成严重损失，因此它只适合用 闲散资金来投资。这样，即使全部损失了也不会 对投资者日常生活造成太大影响。收益性投资工具l基于这些特点，收益性投资工具主要包括：l普通股：蓝筹股、成长股、重组股、题材股。l商品期货：农产品期货、金属期货(含黄金期货交易 )、能源期货。l金融期货：股指期货、外汇期货、利率期货。l外汇：现货外汇实盘交易、合约现货外汇交易、期

4、权外汇交易。l房地产：出租型公寓、房地产投资信托基金、商铺 投资。l投资型保险：分红保险、万能保险、投资连接保险l黄金：黄金保证金交易、黄金期权交易。保障性投资工具l保障性投资工具是指具有很强的保障功能的品种 ，主要包括保险与黄金。l其目的是为了在遭受不可预测的风险时能够提供 经济补偿，这些风险包括健康与死亡风险、财产 损坏风险、通货膨胀风险等。l此类投资工具主要对应于保障资金，目的在于抵 御或者转移风险，而不是保值增值。保障型保险 所防范的风险不一定发生，投资这类资产完全是 出于防患于木然，属于消费型保险，没有任何储 蓄和投资功能。l实物黄金和自住型房产都具有较强的应付通货膨 胀的资产保值功

5、能。保障性投资工具l基于这些特性，保障性投资工具主要包括：l定期寿险。l意外伤害保险。l重大疾病保险。l医疗保险。l财产保险。l失业保险。l黄金投资：金条l自住房投资。投资理财的“四级分散化”原则l对于每一个投资者而言，无论选择什么样 的投资工具，分散化都是一项最重要、最 有效的投资原则，可以降低总体投资的非 系统风险。l其基本思想就是我们通常所说的“不要将全 部鸡蛋都放在同一个篮子里”，即在投资时 不要将所有的资金都投资于同一类投资工 具或同一种对象上，尽量在不同种类工具 或者对象之间进行分散。投资理财的“四级分散化”原则l投资对象的不同并不意味着实现了有效的多元化 分散，关键是看不同投资对

6、象是否在价格变化上 表现出很低或者负的相关性。l如果投资对象的相关性很低或者为负，则一部分 资产的贬值对另一部分不会产生太大影响，甚至 会从另一部分资产的增值中得到补偿，从而降低 投资组合的整体风险。l相反，如果投资对象之间有很强的正相关性，例 如股票投资组合中只有金融股票(招行、农行、工 行)，那么一旦金融市场不景气，就会导致这些股 票的价格无一幸免地大幅下跌，造成这一投资组 合的严重损失。投资理财的“四级分散化”原则l 投资理财的“四级分散化”不同于上述所说的 投资对象分散化。投资对象的分散化其实 只是“四级分散化”中的最后一个层次。l“四级分散化”还需要经过不同资产配置的分 散(即“资产

7、四分法”)、不同投资工具之间的 分散以及同一投资工具内部的分散三个层 次。l“四级分散化”更能够满足投资理财的四种不 同需求，其分散化的程度更高，整体风险 更低。投资理财的“四级分散化”原则l一级分散：不同资产配置的分散l二级分散：不同投资工具之间的分散l三级分散：同一投资工具的内部分散l四级分散：具体投资对象的分散一级分散：不同资产配置的分散l个人资产四分法，将资金分为应急资金、养老资 金、闲置资金和保障资金四部分，分别用于进行 流动性、安全性、收益性和保障性投资，这就是 一级分散。l一级分散体现了专款专用的原则，主要是为了满 足个人投资理财的不同资金性质和目标而专门设 立的。l流动性投资是

8、为了满足应急资金的理财需求；安 全性投资是为了长期积累退休与教育资金；收益 性投资是为了获得更多的投资回报；而保障性投 资则是为了应对生活中各种不可预测的风险，满 足保障需求。二级分散：不同投资工具之间的分散l 二级分散是指在一级分散的基础上更细一 步地分散，即在流动性、安全性、收益性 和保障性投资的内部再进行一次分散。l流动性投资中可在储蓄产品和银行理财产 品之间进行分散；安全性投资中可在债券 和基金产品之间进行分散；收益性投资可 在股票、期货、外汇和房地产之间进行分 散；最后，保障性投资中也可在保险产品 和黄金投资之间再进行分散。三级分散：同一投资工具的内部分散l三级分散是在二级分散的基础

9、上进行的， 所分散的对象也更加细致。l例如，二级分散将收益性投资分为股票、 期货、外汇和房地产四种，三级分散就是 指对这些工具再进行一次分散。l这样，股票就可再分为蓝筹股、成长股、 题材股、重组股和周期循环股；期货可分 为农产品期货、金属期货、能源期货、股 指期货等；房地产投资也可分为住房投资 、商铺投资、出租型公寓等。四级分散：具体投资对象的分散l四级分散是分散化原则的最后一个层次， 即具体投资对象的分散。l四级分散是在三级分散的基础之上，以低 相关性和负相关性为指导原则，对具体投 资对象的最终选取。l例如，股票投资组合中的蓝筹股其实还可 以细分为各个不同行业中的不同上市公司 。例如可选取沪

10、深300指数前30名成分股中 的不同蓝筹股，如房地产行业的万科、能 源业的中国石化、金融业的招商银行、食 品饮料行业的五粮液等。人生不同阶段的综合投资理财策略与案例分析l一般来说，综合投资理财采取“四步法”：l第一步认清投资理财的目标需求以及哪些 理财问题是现阶段最迫切的；l第二步按四分法对资金进行配置，即按合 适的比例将资金分为流动性、安全性、收 益性和保障性四部分；l第三步选择合适的投资工具，需要进一步 按照自身的风险承受能力、投资偏好来确 定理财工具；l第四步采取合适的综合投资理财策略。单身青年期l综合策略：为了应付未来高额的开支、扩 大收入来源，单身青年期的综合投资策略 一般是积极进取

11、型 l即采取追求高收益的主动投资策略，为此 可以冒较高的投资风险。单身青年期l综合的资金分配比例如下：l首先，收益性投资的比重最大，占60。其中，以 房地产投资的比例最高，其余可以根据投资者的偏 好分配在股票、外汇和期货之间。l其次，流动性投资与安全性投资的比例应各占15 ，前者是为了保证投资者有充足的流动性以应付较 高的日常开支，以住房储蓄和新股申购型银行理财 产品为主；后者则是作为未来养老资金的储备，可 以投资于收益性较强的股票基金。l最后，保障性投资的比例为10。由于年轻人活跃 好动，所以应该首先购买意外伤害保险和定期寿险 ，然后再考虑具有较强投资收益的投资连接保险。案例分析l李先生刚刚

12、大学毕业不久，目前在一家外 资公司担任一名初级文员，月薪为3500元 。李先生的家庭并不富裕，虽然父母都有 退休津贴，无需李先生赡养，但是李先生 目前还在租房，因此急需购置住房。此外 ，李先生已有一位女友，两人打算在未来 23年内结婚。在扣除生活费用后，他每月 可节余2500元用于投资。l第一步，认清投资理财的目标需求。l迅速累积购房的首付资金以及结婚成家是李先生 此时的首要目标。一方面，李先生应当注重增加 工作收入，另一方面，还要重视投资理财的收益 性，以便尽快购房，为成家立业做好准备。l 第二步，按“四分法”对资金进行配置。l由于李先生需要购买住房，所以收益性投资的比 例最高。流动性、安全

13、性、收益性和保障性投资 的比例应该为15、15、60、10，具体 金额分别为375元、375元、1500元、250元。l第三步，选择合适的投资工具。l由于购买自住房是一项必要的重大投资，因此李先生 的资金应首先满足房贷的支付，1500元的收益性投 资资金中至少有一半以上要用于积累首付或者支付房 屋按揭贷款，其余部分投资于高收益的股票或者外汇 ，流动性资金应主要投资于新股申购型银行理财产品 ；安全性资金则应该投资于收益较高的股票基金；最 后，保障性资金应用于购买意外伤害保险或者定期寿 险。l 第四步，采取合适的综合投资理财策略。l由于李先生还十分年轻，风险承受能力很强，因此所 采用的投资策略应该

14、尽可能的积极进取，可以考虑一 些在短期内能带来显著回报的投资策略，如股票投资 中的技术分析策略。已婚青年期l综合策略。已婚青年期的投资者除了要增 加收入来源、积累财富以外，还需要加强 风险防范意识，一般采取温和进取的投资 策略。已婚青年期l综合的资金分配比例如下：l首先，偿还住房贷款仍然是此阶段的主要任务，因 此收益性投资的比重依旧最大，占50。股票、外 汇、期货等收益性投资应当在满足房贷支付的基础 上按照投资者的偏好进行适当的分配。l其次，流动性投资的比例应为15，主要投向教育 储蓄和结构型银行理财产品。此外，安全性投资的 比例上14至20，以债券和股票基金为主。l最后，保障性投资的比例要上

15、升至15，应优先考 虑为家庭的经济支柱购买人寿保险和健康保险。案例分析l张先生是某家公司的部门主任，月薪为 6000元，除必要开销后每月将有4000元的 节余。张先生已组织了自己的家庭，有一 个女儿正在上中学。虽然工作收入已有所 上升，但住房贷款仍然没有偿还完毕，张 先生还打算将来送女儿出国念书，因而经 济负担越来越沉重。此外，随着工作压力 和年龄的增加，张先生也感觉自己的身体 正每况愈下，担心自己万一发生什么意外 ，家庭将失去重要的经济支柱。l第一步，认清投资理财的目标需求。l满足住房贷款月供和准备女儿教育基金是张先 生此阶段的首要目标。但是由于张先生已组织 了家庭，因此在投资时切忌过于冒险

16、，同时要 开始考虑家庭的经济保障问题。l 第二步，按“四分法”对资金进行配置。l由于增加投资理财收益仍然是张先生目前最迫 切的需求，因此收益性投资的比例仍然最高， 但较前期略有下降。流动性、安全性、收益性 和保障性投资的比例分别为15、20、50 、15，具体金额为600元、800元、2000元、 600元。l 第三步，选择合适的投资工具。l首先，住房贷款仍然是重要的支出项目。此外， 收益性投资中除了高收益的成长股外，张先生还 可以投资外汇保证金交易。流动性和安全性投资 主要集中于收益性较高的银行结构性理财产品和 股票基金。最后，在确保意外伤害保险的基础上 ，张先生还应该为自己购买一份两全保险或万能 寿险，以代替之前的定期寿险。l 第四步，采取合适的综合投资理财策略。l由于需要顾及家庭资产的安全，张先生不可以再 像单身青年时期那样进行过于冒险的投资，而应 该采取温和进取的投资策略，如股票投资中的价 值投资策略、基金投资中的价格曲线投资策略以 及外汇投资中的基本面分析投资策略。已婚中年期l已婚中年期投资者没有迫切的支出