企业财务风险防范【企业风险管理经典】

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1、www.themegallery.c om企业财务风险防范v 一、财务风险简述 v 二、企业组织 v 三、施工企业财务风险 v 四、企业财务风险防范措施 v 五、严格执行建造合同，强化项目 成本预算www.themegallery.c om一、财务风险概述v 1、概念 v 一般来说，企业的财务风险指筹资决策带来的风险。筹资渠道的不同选择、筹资 数额的多少必然会引起企业的资本结构发生变化，因此产生财务成果的不确定性。这 里的筹资通常是指举债，因此狭义的财务风险可界定为企业因举债利用财务杠杆而导 致的财务成果的不确定性。广义的财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各 种难以预料或控制的因素影响

2、，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可 能性。 v 2、风险类型 v 财务风险主要表现为筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险、现金 流量风险、连带财务风险、外汇风险和资本营运风险等形式。www.themegallery.c om二、企业组织v 1、企业类型 v （1）公司制与非公司制 v （2）子公司与分公司 v 2、企业资产来源组成 v 资产负债所有者权益 v 3、注册资本 v 4、企业资源 v （1）有形资源 v 人、财、物 v （2）无形资源 v 组织资源 品牌 企业文化www.themegallery.c om二、企业组织v 5、企业目标 v 企业价值最大化 利润最

3、大化 v 6、企业经营风险与财务风险 v 经营风险产生于经营过程 v 财务风险是企业经营总风险在财务活动上 的集中体现，是企业 财务活动未来实际结果偏离了预期结果的可能性，企业负债是产生财务风险的内因。 企业经营过程中，收益低于企业负债成本，成为现金流黑洞，导致企业破产。www.themegallery.c om三、施工企业财务风险v 1、施工企业特点 v （1）产品预先销售 v （2）项目法施工 v 1）鲁布格经验 v 鲁布格水电站堪称我国工程管理上的一个里程碑。80年代，日本大成公司以占 标底56%的价格（标底1.5亿，中标0.846亿），获得云南红河水电站某标段工程承包 权，用49个日本

4、监工带领中国工人顺利、圆满完成任务，并获取可观利润而成为轰动 一时的鲁布格经验。（当时有中国水利水电第七工程局、葛州坝集团等国内大型的施 工企业参加投标）。大成公司的项目管理水平可以说是国际一流水平，而工程索赔恰 恰是施工过程项目管理的一个重点。且工期提前的一年。所有施工机械（大成公司购 买的）全部留给了中国。www.themegallery.c om三、施工企业财务风险v 2）三个一次性 v 一次性临时组织 v 一次性授权管理 v 一次性成本中心 v （3） 项目利润来源 v 经营开发利润 v 项目管理利润 v www.themegallery.c om三、施工企业财务风险v 2、三层关系

5、v （1）企业层 v 企业层是一个法人的责任范畴，法人责任范畴包括三个主体：市场的竞标主体 ，履约合同责任主体，企业利益的主体。企业层是生产要素控制的第一层面、调配生 产要素的第一层面。 v （2）项目层 v 其组织形式就是项目经理部，按矩阵式管理体制来组织施工生产。项目层是企 业成本中心，不能同企业的利益、主体发生对抗。 v （3）作业层 v 也就是劳务层，其发展方向应当是专业化、独立化、社会化。作业层风险是项目 风险的主要源头。 v 三层关系中，企业要服务于项目，项目要服从于企业层的利益主体，不可错位。 企业与项目是委托与被委托、授权与被授权的关系。项目同作业层是合同关系，受合 同制约。w

6、ww.themegallery.c om三、施工企业财务风险v 3、标价分离，降低企业财务风险 v 企业是利润中心，项目层是成本中心 v 企业自身承受价、竞争对手的竞争价、业主的期望价，三维形成合理价。 v 标价分离合理，确保项目和企业的积极性。 v 分离保利，确保经营利润。标价分离后成本落实到项目，成本控制就是保本，保 项目管理利润。 v 项目成本不超过标价分离后目标成本是对项目管理的最低要求。www.themegallery.c om三、施工企业财务风险v 4、三个关键性指标 v （1）已完工未计价 v （2）应收账款 v 某单位1995年1999年累计完成施工产值174103万元，实现利

7、润11096万元，应 收工程款从1995年的12712万元增加到1999年的24757万元，增加了12045万元，比累 计实现的利润还多949万元，后经清产核资发现，有6112万元的应收工程款是由于虚 报利润造成的。由于财务状况恶化，自有资金严重不足，现金流转不畅，资金链条断 裂，不能偿还到期债务，最终导致该单位破产。www.themegallery.c om三、施工企业财务风险v （3）预付账款 v 先进场后签合同，进场不签合同，不按时结算，通过预付款支付分包工程款，给 企业带来的巨大的财务风险。 v 5、项目的三种职能 v （1）产品制造总工 v 生产出合格的产品，生产主导。 v （2）收

8、入保障运营经理（预算） v 确保合同收入、调价索赔按时、足额结算，保障企业利益不受损失。 v （3）成本受控财务经理 v 配合项目经理控制成本支出，确保完成目标成本指标。www.themegallery.c om三、施工企业财务风险v 6、施工企业的主要财务风险 v （1）外部风险 v 1）政策与市场风险。近年来，国家实施新一轮宏观调控。其结果表现为：施工企业 融资困难，融资成本增加；有的项目承接后迟迟不能开工；有的项目业主资金短缺， 风险转嫁；投资规模的压缩，影响施工企业的业务拓展。 v 2、资金风险。主要表现为工程款和各类垫资、保证金无法及时回收的风险。由于建 筑市场供求失衡，法制与信用体

9、系不健全，导致企业巨额应收款无法及时回收。 v 3、合同风险。许多工程项目业主利用建筑市场僧多粥少、竞争激烈的机会，迫使施 工企业签下不平等的施工合同。比如签订“闭口合同”，材料一次性包死；一些业主 没有资金争着上，施工企业为承揽到工程垫资施工。 v 4、成本风险。随着建筑市场竞争的加剧，低价中标的出现，致使施工企业经济效益 下降。 v www.themegallery.c om三、施工企业财务风险v （2）外部风险 v 1）承包体制风险。施工企业是施工合同主体，必须承担履行合同条款的所有法律 责任，而在现行项目承包模式下，合同履行实施者是非独立法人的项目部、分公司或 承包人。尽管施工企业与项

10、目部或承包个人签订了内部承包协议，但这种协议明显和 国家的法规不相吻合，在法律上是无效的。这样项目部和项目承包人一方面行使企业 的权力，另一方面却逃避了法律责任。 v 2）信息不对称风险。由于施工企业“以包代管”现象的普遍存在，造成有的企业在 运作工程项目过程中过分地扩大了项目部和项目承包人的自主权。 v 3）内部控制风险。施工企业从项目承接开始到完工，牵涉到经营、生产、财务等环 节。没有一整套与项目施工管理相适应的管理制度，就容易放纵部分项目承包人违规 操作，给企业带来风险和损失。 v 4）税收征管风险。项目实行经济责任承包后，施工企业客观上对项目的管理弱化， 加上有些地方材料市场极不规范，

11、购买材料没有发票，假发票泛滥。企业面临很大的 税务风险，因为项目部在工程结束后已经解散，企业很难对项目负责人进行追偿。www.themegallery.c om四、施工企业财务风险防范措施v 1、全面提升工程项目财务控制力 v （1）加强项目资金集中管控钱账分离 额度管理 集中调配 奖惩兑现资金流向透明 v （2）推进财务委派制，加大财务控制力度 v 人事关系 工资关系 v （3）编制成本采集目录及盾构施工成本定额标准 v 以标准来防范项目财务风险 v （4）建立定期连续审计制度 v 每年两次实地审计检查，确保项目受控www.themegallery.c om四、施工企业财务风险防范措施v （

12、5）经济活动分析配套制度实施 v 定期摸清家底 及早发现问题 v （6）提高信息化水平，加强工程项目远程财务控制 v （7）加强工程项目预算管理 v 重点突破 流程控制 持续推进 全面落实 v 从下到下 上下结合 绩效考核 责任到人 v （8）不断拓展会计集中核算的应用，构建BI系统管 理体系www.themegallery.c om四、施工企业财务风险防范措施2、专业化经营是对抗财务风险的主要手段 v 主业的专业经营是避免集团公司内同业竞争、提高施工企业获利能力、对抗财 务风险的主要手段。 v 以集团公司控股、各综合公司为主要施工单位的运营模式，这种“一母多胎”， 各子公司“大而全、小而全”

13、的结构极易导致同一企业集团内母子公司间、子公司间 的同业无序竞争，不仅无法形成专业化基础上的规模化，增强集团公司的核算竞争力 ，而且降低了企业的盈利水平，影响到企业集团的整体声誉。因而应建立以集团公司 为总承包单位，通过控股、参股和重组形成集中专业优势的专业子公司和分工协作体 系，由各专业子公司对工程进行分包，专业劳务公司为上述施工提供劳务的模式，并 在此基础上通过发展建立专业化生产的规模经济，形成企业集团的核心竞争力。 v 企业盈利能力取决于选择的竞争战略，企业应当进入具有潜在盈利的产业，并在已 选产业中建立自己的竞争优势。 v 核心竞争力：可创造价值 ，具有独特性，难以模仿和替代，是资源、

14、技能和专 长的有机结合，其形成需要经历资源、知识和技术的积淀和整合过程。 www.themegallery.c om四、施工企业财务风险防范措施v 3、从源头和过程控制着力，提高对风险的抵御能力 v （1） 经营开发是施工企业生存发展的重要支撑。但如果在投标过程中，只重数 量而不考虑风险因素，就会因风险成本而导致利润降低甚至亏损。 v （2）建立投标风险评估机制，对工程承包风险进行科学评估，从企业实力与项 目投资盈亏预测中确定企业的风险接受度，以决定是否投标。www.themegallery.c om四、施工企业财务风险防范措施v （3）投标中需要重点考虑的风险因素： v 1）企业可投入施工的

15、设备拥有量和设备不足时的市场租赁水平； v 2）当地材料的实际价格和运输成本； v 3）本企业人力资源和资产、资源； v 4）当地生产和人文环境； v 5）项目实施地地质水文情况； v 6）通货膨胀（总价合同）水平； v 7)本企业和施工管理水平包，包括合同管理水平和变更索赔能力； v 8)财务资源 ，特别是内部资金管理能力。 v 9)不揽资金不到位工程，大量垫支工程。www.themegallery.c om四、施工企业财务风险防范措施v 4、建立风险预警机制，对风险进行实时监控 v 财务风险由初步萌升到程度恶化， 并非瞬间所致，通常是经历了一个 积累变 化的过程。 这期间，各种危机的因素都将直接或间接地通过了一些敏感性财务指 标的优劣变化，便可以对企业集团的财务危机发生预警作用。因而这就需要借助于一 定的内控制度将指 标 体系与管 理者对风险的判断结合起来, 形成规