资产负债表的阅读与分析

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1、第二章 资产负债表的阅读与 分析http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 一、资产负债表概述资产负债表的含义与作用含义反映企业某一特定日期的财务状况。作用反映企业拥有或控制的经济资源反映企业的资金来源及其构成反映企业的偿债能力反映企业所有者的权益有助于反映企业的经营业绩http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 一、资产负债表概述资产负债表结构表头：报表名称、编报单位、编制日期、计 量货币、金额单位。表体：资产负债表具体内容。注脚：对报表补充说明。资产负债表的格式主要格式：账户式、报告式http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 帐户式（中国）资产负债表单位：年月日 货币负 债 资 产

2、 所有者权益http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 账户式：资产金额负债及所有者权益金额流动资产流动负债 长期投资长期负债 固定资产负债合计 无形资产及 其他资产所有者权益所有者权益合计 资产总计负债及所有者权益总 计http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 报告式资产负债表单位: 年月日 货币:资产负债所有者权益http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 报告式：项目金额资产类 ：流动资产长期投资固定资产无形资产 及其他资产资产 合计负债 及所有者权益：流动负债长期负债负债 合计 所有者权益所有者权益合计负债 及所有者权益总计 http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 二、资

3、产负债表要素资产含义由过去的交易或事项形成，并由企业拥 有或控制的资源，该资源预期会给企业带来 经济利益的流入。特性现实性收益性资产体现企业法人财产权http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 二、资产负债表要素流动资产非流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产 分类按资产的流动性分类资产http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 二、资产负债表要素负债 含义过去的交易或事项形成的现实义务，履 行该义务预期会导致经济利益流出企业。特性现时性有偿性强制性http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 二、资产负债表要素分类所有者权益（产权）含义体现企业投资者对净资产的要求权。流动负债长期负债h

4、ttp:/ (海量营销管 理培训资料下载) 二、资产负债表要素分类实收资本资本公积盈余公积未分配利润http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 三、资产负债表具体项目阅 读短期投资：在一年时间内可以变现的投资特点：容易变现持有时间短波动性强，盈利和亏损难以把握等注意！警防某些公司任意将长期投资改为短 期投资，以此来提高公司资产的流动性。http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 例： 资产负债表 单位： 万元 资产200020012002负债及所有 者权益200020012002短期投资 300300300流动负债220240250 其他流动 资产100120150长期负债40040040

5、0流动资 产合计400420450负债合计620640650非流动 资产500600700所有者权益280380500资产合 计90010201150负债与所有 者权益90010201150http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 如何判断企业任意分割短期投资和 长期投资的行为呢？从短期投资的数量看从其实际营运资金的运作情况看从投资收益的情况看http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 应收账款其他应收款大箩筐，什么东西都可以往里 面装。 案例：ST猴王http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 存货（原材料、包装物、低值易耗品）注意！存货越多，资金沉淀越多，可流 动资金就越少，资产的

6、使用效率就越低 。待摊费用“虚资产”http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 长期投资目的：出于企业战略性的考虑按照风险投资理论为了粉饰企业的财务状况例：某企业正准备筹集一笔2000万元的款子。http:/ (海量营销管 理培训资料下载) X企业资产负债表（1） X年X月X日 单位：万元资产金额负债及所有者权益金额 流动资产1000负债5000 固定资产5000所有者权益 实收资本500 资本公积 盈余公积500 所有者权益合计1000 资产合计6000负债及所有者权益合计 6000http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 企业可与一受资方签订一份投资协 议，协议规定：投资方用其固定资

7、产 1000万元和一项专有技术3000万元对 外投资，总投资4000万元。投资后，企业资产增值3000万元 。http:/ (海量营销管 理培训资料下载) X企业资产负债表（2） X年X月X日 单位：万元资产金额负债及所有者权益金额 流动资产1000负债5000 固定资产4000所有者权益 长期投资4000实收资本500 资本公积3000 盈余公积500 所有者权益合计4000 资产合计 9000负债及所有者权益合 计9000http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 固定资产 1）两个条件：用于生产经营的，使用期限一年以上 非生产经营的主要物品，单位价值2000元以上 。固定资产的取得方式

8、外购自行建造投资转入融资租入接受捐赠http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 3）折旧平均年限法 固定资产折旧=（固定资产原值-净残值）/折旧年 限例如：企业有设备一台，原值为20万元，预计 可使用10年，预计报废时的净残值率为2%。求 该设备的年折旧额。年折旧=（20-20*2%）/10=1.96万元月折旧=1.96/12=0.98万元http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 工作量法 每单位工作量折旧额 =固定资产原值*（1-净残值率）/预计总工作量 某项固定资产的月折旧额 =该项固定资产当月工作量*每单位工作量折旧额例如：某企业的一辆自卸车原值68000元，预计使用8年 ，预计净

9、残值率4%，预计总行驶里程544000公里，本月 行驶6000公里，则：该车单位折旧额=68000*（1-4%）/544000=0.12元/公里本月折旧额=6000*0.12=720元http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 无形资产企业长期使用且无实物形态的资产如：土地使用权、商誉、专利权等注意！报表上所列示的无形资产，基本上 都是企业外购的无形资产。http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 长期待摊费用虚资产利润的调节剂http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 负债类项目应付账款其他应交款其他应付款预计负债反映企业确认的与或有负债事项相关的 现时义务.http:/ (海量营销管

10、 理培训资料下载) 所有者权益项目实收资本企业收到投资者的实际投入资本.资本金制度资本金:企业法人在工商行政管理部门 登记注册的资金.资本金在股份公司称为股本,在其他公 司称为实收资本http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 四、结构分析资产结构分析资产结构：企业的流动资产、长 期投资、固定资产、无形资产及其他资 产占资产总额的比重。垂直分析法 例:http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 注意:现金资产的比重应收账款和存货的比重生产经营用资产的比重无形资产的比重对外投资的比重http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 负债结构分析长期负债比重 例如：某公司03年长期负债100万，负

11、债总额 400万，则：长期负债构成比重=100/400=25%该比重反映企业对外来长期资金的依 赖程度。比重高，依赖程度高；比重低，依 赖程度低。http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 流动负债的构成比重 例如：某公司03年流动负债300万，负债总额 为400万则：流动负债比重=300/400=75%该比重反映企业依赖短期债权人的程 度。比重越高，则依赖越强；反之则以来越 弱http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 短期债权人该比重小企业所有者短期债务压力大时，该比重小好短期债务压力不大时，保持较高的比重可降低融资成 本、提高投资回报率成本比较：短期负债债务成本率举债带来了收益，可适

12、当提高资产负债率资本及构成 金额利润率或成本率利润或成本总资产100万 15%15万其中：负债 60万 10%6万产权 40万 22.5%9万http:/ (海量营销管 理培训资料下载) v当总资产利润率债务成本率举债带来了债务负担，降低资产负债率资本及构 成金额利润率或成本率利润或成 本 总资产100万 8%8万其中：负 债60万 10%6万产权 40万 5%2万http:/ (海量营销管 理培训资料下载) “资产负债率多少为佳？”50%?企业的环境、经营的状况、赢利的能 力等指标评价http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 产权比率企业负债总额与所有者权益的比率, 反映投资者对债权人的

13、保障程度.例如:某公司03年负债总额500万元,所有者权 益250万元,则:公司产权比率=500/250=2产权比率= 所有者权益负债总额 *100%http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 意义:产权比率越低,表明企业长期偿债 能力越强,债权人承担的风险越小;反之, 偿债能力越弱,承担的风险越大.http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 权益乘数权益乘数=资产总额/股东权益例如：某公司2001年末的资产总计为1730 万元，股东权益合计为1200元元，则：权益乘数=1730/1200=1.44(倍)运用合理的话,较高的权益乘数将会增 加权益报酬率http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 已获利息倍数（利息保障倍数）例如:某公司03年利润总额1400万元,利息费用50万元,则已获利息倍数=1400/50=28已获利息倍数=利息费用息税前利润 *100%http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 课堂讨论大宇集团http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 六、营运能力分析总资产周转率销售收入平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额+ 年末资产总额）/ 2总资产周转率=*100%http:/ (海量营销管 理培训资料下载) 例如：ABC公司资料如下： 单位：万元项目20022003销售收入92825.7108253.