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1、第二章 信用与信用工具共计3课时*2第二章 信用与信用工具知识目标了解几种主要的信用工具的构成；熟悉信用产生与发展的过程；掌握信用的概念与形式、信用工具的特征与种类。技能目标能够分析信用对经济发展的影响。*3海南发展银行（简称“海发行”）是建国以来首家关闭的银行，在 中国银行业发展史上具有重要意义。1998年6月21日，海南日报和 广州日报都在头条发布了中国人民银行关闭海南发展银行的公告。中国人民银行的公告指出：“鉴于海南发展银行不能支付到期债 务，为了保护债权人的合法权益，根据中华人民共和国中国人民银行 法、中华人民共和国公司法及中国人民银行金融机构管理规 定，中国人民银行决定于1998年6
2、月21日关闭海南发展银行，收缴其 金融机构法人许可证、金融机构管理许可证和经营外汇业务 许可证，停止其一切业务活动，由中国人民银行依法组建清算组，对 海南发展银行进行关闭清算，同时指定中国工商银行管理海南发展银行 的债权、债务，对境外债务和境内居民储蓄存款本金和合法利息保证支 付，其余债务等组织清偿后偿付。海南发展银行是当时海南省唯一具有独立法人地位的股份制商业银 行，成立于商业银行法颁布实施的1995年，为何在短短的三年时 里，即成为中国首家关闭的银行？开篇案例：海南发展银行的破产*4海南发展银行是海南省政府提出组建的一家区域性股份制商业银行， 它是在海南省富南国际信托投资公司、蜀兴信托投资
3、公司、海口浙琼信托 投资公司、海口华夏金融公司、三亚吉亚信托投资公司5家信托投资公司的 金融资产重组合并的基础上，并向全国公开募集股本而成立的地方性股份 制商业银行，股本总额16.77亿元，其中13家新募集的发起人股本为9.4亿 元，占总股本的56.05%；新募集的12家中小股东股本为1.06亿元，占总股 本的6.32%，原5家公司净资产6.31亿元入股，占37.63%，由海南省人民政 府控股。1995年8月18日，海南发展银行经中国人民银行批准正式成立。需 要说明的是，海南省富南国际信托投资公司等5家信托机构，在1993年以前 房地产热时，他们均有大量的高成本资金积压在房地产上，资产负债比例
4、 畸形发展，债务压力极大，财务状况恶化，积累了较严重的金融风险。 海发行成立伊始，这5家信托公司的债务被认为44.4亿元，后来又被认为在 50亿元以上。可以想象，注册资本16.77亿元，一成立就背上了3倍于己的 债务包袱的商业银行，其成长的道路必将是艰难的。1.海南发展银行的成立*5首先，历史遗留问题给海发行的经营管理带来沉重的债务压力与亏损 负担。如前所述，海发行成立时40多亿元的债务近3倍于注册资本，如此糟 糕的债务状况在新成立的类似商业银行中绝无仅有。可见，债务偿付压力 使海发行成立伊始就面临巨大的风险。因此，该行不得不一成立就需按 一定的支付顺序和原则来进行支付，即一保柜台支付，二保票
5、据清算，三 保新债务的偿还，四是根据能力逐步偿还历史债务。其次，高息揽存使海 发行背上高额的经营成本。实际上，海发行的高息揽存行为是迫不得已的 。 另外，在资产管理方面，海发行在短短三年内又新增了大量坏账，海发行 总部先后拨向5家分支机构的支持资金达85笔，累计发生额8.49亿元。再 次，挤兑风潮的爆发将海发行推向了破产的深渊。2.海南发展银行的经营困境*6一、信用的产生与发展信用的概念 信用是一种借贷行为，与买卖所不同的是，借贷是以偿 还为条件的付出。表示的是债权人和债务人之间的债权债务 关系。作为一种借贷行为，信用具有以下特征：信用以偿还本金和支付利息为条件；信用是价值运动的特殊形式；信用
6、是以相互信任为基础的；信用以收益最大化为目标。第一节 信用及其与货币的联系*7信用的产生与发展信用的产生信用的发展高利贷信用资本主义信用社会主义信用第一节 信用及其与货币的联系*8二、信用与货币的联系私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件信用是在私有制基础上产生的。这一点从信用的基本特征 上就可以清楚地看出来。信用是一种以偿还和支付利息为条 件的借贷活动。贷者把自己的东西借给别人去使用，并且要求 对方按期归还，并支付利息。这就说明，贷者和借者是不同的 财产所有者，它们之间不能无偿的占用或使用对方的财产，如 果没有私有制，没有财产的不同的所有权，也就不会产生信用 。第一节 信用及其与货币的联系
7、*9信用与货币自古以来就存在着紧密的联系首先，以货币为媒介的商品流通的发展，为商品买卖在 时间上和空间上的分离创造了条件；商品的价值可以通过货 币来表现，使价值可以从观念上独立于使用价值之外。这种 价值观念的强化，为信用交易提供了可能，所以，货币是信 用产生的一种原始的推动力。 其次，随着货币作为支付手段职能的发展，使不同商品 价值的实现在时间上分离开。信用作为一个经济范畴，是以 偿还和支付利息为条件的价值单方面的运动。第一节 信用及其与货币的联系*10一、信用经济有一种说法，认为现代经济是“信用经济”，理由是债权 （claim）债务(debt)关系无所不在，相互交织，形成网络， 覆盖了整个经
8、济生活。对于企业经营单位，时时有借入与贷 出。政府，几乎没有不发行债券的不仅在国内发行，也往 往在国际金融市场上发行，各国政府对外国政府，有时既借债 又放债，个人同样如此。 第二节 信用活动的基础*11二、信用关系中的个人 三、信用关系中的企业企业作为一个整体，既是巨大的货币资金需求者，又是巨 大的货币资金供给者。企业将追逐利润视为其经营目标，投资 新的企业、扩大经营均需资本金，一个企业在创业初期，可能 是赤字单位。在通常的经营过程中，由于种种原因需要借入款 项，与此同时也经常发生资金的贷出，企业之间存在着广泛的 资金调剂。有直接的调剂，但更多的是通过金融中介进行的。 如果将所有的企业作为一个
9、整体，资金需求方面与资金供给方 面相比较，在所有国度中，通常是需求大大超过供给。第二节 信用活动的基础*12第二节 信用活动的基础四、信用关系中的政府 五、作为信用媒介的金融机构 六、资金流量分析如果把一国的经济看作一整体，如下等式成立： Y=C+I+X-M 或 Y-C-I-X+M=0 式中：Y为国民收入；C为消费；I为投资；X为出口；M为 进口。*13部门收入消费投资进出口资金差额： 盈余（+）赤字（-） 政府部门 个人部门 工商企业 金融部门 国外部门Y1 Y2 Y3 Y4-C1 -C2-I1 -I2 -I3 -I4 -X+M=F1 =F2 =F3 =F4 =F5合计Y-C-I-X+M=0
10、表2-1 各部门资金盈余状况*14第三节 信用形式一、商业信用商业信用的特点商业信用的特点商业信用的局限性商业信用的局限性信用规模的约束性严格的方向性信用的短期性*15二、银行信用银行信用的特点银行信用的客体是货币资本；银行信用的主体是货币资本家；银行信用与产业资本的动态不完全一致。银行信用扩大了信用的界限银行信用克服了商业信用在数量、方向和期限上的局 限性；银行信用克服了商业信用在方向上的局限性；银行信用克服了商业信用在期限上的局限性。第三节 信用形式*16三、国家信用国家信用的特点国家信用的主体是国家国家信用的产生与政府财政直接相关国家信用的作用 四、消费信用消费信用的主要形式赊销分期付款
11、消费信贷消费信用的作用第三节 信用形式*17第四节 信用工具一、信用工具的特点偿还性流动性收益性 二、信用工具的种类短期信用工具汇票本票支票信用证*18第四节 信用工具长期信用工具债券债券是债务人向债权人承诺在一定时期内还本付 息的债务凭证。债券一般分为政府债券、公司债券和 金融债券等。股票股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份 享有权利和承担义务的所有权凭证。股票是资本市场上 借以实现长期投资的工具。*19信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段的产物。信用是现代金融的及时，现代社会中多种多样的金融交易均是以信用为纽带而展开的，信用对社会经济的发展起着极其重要的作用。信用与货币是密切相连的，信用发展具有社会特征，正确理解信用与信用工具、识别与运用之对经济社会均具有较大的好处。本章小结*201、曹龙骐.金融案例分析，北京：高等教育出版社， 2005 2、黄达.金融学，北京：中国人民大学出本社，2005参考书目
