工程经济学课件7

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1、投资项目的可行性研究与 经济效果评价主主 要要 内内 容容第一节 投资项目的可行性研究可行性研究第二节 投资项目的财务效果评价财务效果评价第三节 投资项目的国民经济评价投资项目的国民经济评价第一节 投资项目的可行性研究可行性研究一、一、可行性研究的含义可行性研究的含义可行性研究是指在建设项目决策之前，对拟建建设可行性研究是指在建设项目决策之前，对拟建建设项目进行全面的技术经济分析和论证，并对其进行可行或不项目进行全面的技术经济分析和论证，并对其进行可行或不 可行评价的一种科学方法。可行评价的一种科学方法。 在项目实施前对提出的投资建议、工程项目建设方在项目实施前对提出的投资建议、工程项目建设方

2、案或研究课题建议的所有方面，进行尽可能详细地调查研究案或研究课题建议的所有方面，进行尽可能详细地调查研究 和作出鉴定，并对下一阶段的工作是否终止或继续进行提出和作出鉴定，并对下一阶段的工作是否终止或继续进行提出 必要的论证必要的论证 含义含义目的目的二、可行性研究的任务可行性研究一般要回答以下问题: 本项目在技术上是否可行? 本项目在经济上是否有生命力? 本项目在财务上是否有利可图? 能否筹集到全部资金? 需要多少投资? 需要多长时间建成投产? 需要多少人力，物力资源?概括起来包括三个领域：生产技术，市场需要(或国民 经济需要)，财务经济。市场是前提，生产技术是市场 是前提，生产技术是手段，财

3、务经济是核心1. 1.分析论证投资项目建设的分析论证投资项目建设的“ “必要性必要性” ”。2. 2.项目投资建设的可行性。项目投资建设的可行性。3. 3.项目投资建设的合理性项目投资建设的合理性( (财务上的盈利性和经济上财务上的盈利性和经济上的合理性的合理性) )。内容内容（1 1）可行性研究是建设项目投资决策的依据）可行性研究是建设项目投资决策的依据（2 2）可行性研究是项目筹集资金和向银行申请贷款）可行性研究是项目筹集资金和向银行申请贷款的依据的依据（3 3）可行性研究是编制设计文件和进行建设的依据）可行性研究是编制设计文件和进行建设的依据（4 4）可行性研究是项目科研试验、机构设置、

4、职工）可行性研究是项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据培训、生产组织的依据三、可行性研究的主要作用（5 5）可行性研究是向当地政府、规划部门、环境保）可行性研究是向当地政府、规划部门、环境保护部门申请建设执照的依据护部门申请建设执照的依据（6 6）可行性研究是签订有关合同和协议的依据。）可行性研究是签订有关合同和协议的依据。（7 7）可行性研究是项目考核的依据）可行性研究是项目考核的依据（8 8）可行性研究是建设项目后评估的依据。）可行性研究是建设项目后评估的依据。 四、项目周期与可行性研究阶段1 1）建设项目发展周期）建设项目发展周期 一个项目，从提出到完成所经过的相互联系并按照

5、一一个项目，从提出到完成所经过的相互联系并按照一定的程序进行的若干个工作阶段，按一定的工作程序每循定的程序进行的若干个工作阶段，按一定的工作程序每循环一次，就构成了一个项目发展周期环一次，就构成了一个项目发展周期。项目评价总结项目投产经营项目实施项目评估项目准备项目初选项目设想世界银行将项目的周期划分为七个阶段（1）建设项目设想阶段是鉴别建设项目的投资意向，制定建设项目应达到的目标，简单分析建设项目能获得的收益，确定其适用性和可取性，根据市场需求情况，把握时机，及时提出建设项目投资的设想，进行机会研究，提出建设项目投资建议。主要任务(2)建设项目初选阶段对拟建建设项目各种预选的技术方案和建设方

6、案进行筛选并分析决定项目意向的合理性和可能性，进一步考虑拟建项目的规划方案及作出选择和建设的理由，进行建设项目初步决策分析，选择较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。 主要任务(3)建设项目准备阶段主要内容：进行项目的可行性研究任务：明确建设项目应达到的目标 和达到这些目标的手段通过可行性研究，从被推选的建设方案中选 出最符合要求的建设项目实施方案，并从技 术、经济、财务和社会等各个方面论证建设 项目的可行性和合理性，编制可行性研究报 告。(4)建设项目评估阶段对可行性研究报告进行全面、详细的审核和评价，并以书面的形式提出建设项目评估报告，以此作为建设项目投资决策的最终依据。(5)建设项目实

7、施阶段主要工作，是建立建设项目执行管理机构、进行建设项目的招投标、签订各项协议和合同、组织设计施工及试生产。(6)建设项目投产运营阶段 能保证建设项 目在整个寿命 期内取得预期 的经济效益、 财务效益和社 会效益能反映出 建设前期 可行性研 究和建设 时期的工 作质量建设项目投 资决策的成 功与否，最 终也是由其 投产运营时 期的经济效 益大小体现 出来的(7)建设项目总结评估阶段主要是在评估建设项目实际经营业绩的基础上，说明项目是否达到了预先设计和期望的目标，从正反两方面总结经验教训，并编写建设项目后评估报告。2 2）建设项目可行性研究阶段划分及其主要内容）建设项目可行性研究阶段划分及其主要

8、内容（1 1）机会研究）机会研究 捕捉投资机会，为拟建投资项目的投资方向提出轮捕捉投资机会，为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的建议。廓性的建议。一般机会研究：一般机会研究：是以某个地区、某个行业或部门、某是以某个地区、某个行业或部门、某 种资源为基础的投资机会研究种资源为基础的投资机会研究。项目机会研究：项目机会研究：在一般机会研究基础上以项目为对在一般机会研究基础上以项目为对 象进行的机会研究，落实到项目投象进行的机会研究，落实到项目投资建议，确定投资意向资建议，确定投资意向。费用占总投资0.11%，需要时间1个月主要主要 任务任务内容（2 2）初步可行性研究）初步可行性研究在机会研究的基

9、 础上进一步弄清 拟建项目的规模 、厂址、工艺设 备、资源、组织 机构和建设进度 等情况，以判断 是否有可能和有 必要进行下一步 的可行性研究工 作主要工作：分 析投资机会研 究的结论；对 关键性问题进 行专题的辅助 性研究；论证 项目的初步可 行性，判定有 无必要继续进 行研究；编制 初步可行性研 究报告。估算精度一般 控制在20 以内，所需时 间约为1-3个月 ，所需费用约 占投资额的 0.25。 （3 3）可行性研究）可行性研究是对项目进行详细深入的技术经济是对项目进行详细深入的技术经济 论证的阶段，论证的阶段，确定最佳方案，确定最佳方案， 是项目决策研究的关键环节是项目决策研究的关键环

10、节 费用占总投资13%，需要时间3 6月（4 4）项目评估与决策）项目评估与决策对拟建项目的可行性研究报告提对拟建项目的可行性研究报告提 出评价意见，最终决策项目投资出评价意见，最终决策项目投资 是否可行并选择满意的投资方案是否可行并选择满意的投资方案 四、 可行性研究的工作程序提出项目提出项目建议书和建议书和初步可行初步可行性研究报性研究报告告进行可行进行可行性研究或性研究或委托有关委托有关单位进行单位进行可行性研可行性研究工作究工作承担单位承担单位进行可行进行可行性研究工性研究工作作可行性可行性研究报研究报告审批告审批（一）（一） 项目建议书的主要内容项目建议书的主要内容项目建议书是指按规

11、定由投资者向有关部门提出的对某个建设项目需要进行可行性研究的建议性文件， 是对建设项目投资建设的轮廓性设想。它是建设项目建设 程序的首要环节。主要任务是在对建设项目投资建设 的必要性进行论述的同时，也初步 分析投资建设的可行性。含义五 项目建议书与可行性研究报告的 编制一般建设项目的项目建议书主要包括如下内容：1）建设项目提出的必要性和依据；2）建设项目拟建规模和建设地点的初步设想；3）资源情况、建设条件、协作关系和有关引进情况的初步分析；4）建设项目投资估算和资金筹措设想；5）建设项目建设进度的初步安排；6）经济效益和社会效益的初步估计，包括初步的财务评价和国民经济评价。（二）（二） 可行性

12、研究报告的编制依据可行性研究报告的编制依据1 1）国民经济发展的长远规划、国家经济建设的方针、）国民经济发展的长远规划、国家经济建设的方针、任务和技术经济政策任务和技术经济政策2 2）项目建议书和委托单位的要求）项目建议书和委托单位的要求3 3）有关的基础数据资料）有关的基础数据资料4 4）有关工程技术经济方面的规范、标准、定额）有关工程技术经济方面的规范、标准、定额5 5）国家或有关主管部门颁发的有关项目经济评价的基）国家或有关主管部门颁发的有关项目经济评价的基本参数和指标本参数和指标1. 1.总论总论 2. 2.市场需求预测与拟建规模市场需求预测与拟建规模 3. 3.资源、原材料、燃料、电

13、及公用设施条件资源、原材料、燃料、电及公用设施条件 4. 4.项目建设条件和项目位置选择项目建设条件和项目位置选择 5. 5.项目设计方案项目设计方案 6. 6.环境保护与劳动安全环境保护与劳动安全 7. 7.生产组织管理、机构设置、劳动定员、职工培训生产组织管理、机构设置、劳动定员、职工培训 8. 8.项目的施工计划和进度要求项目的施工计划和进度要求 9. 9.投资估算和资金筹措投资估算和资金筹措 10.10.效益分析效益分析 11.11.综合评价与结论、建议综合评价与结论、建议 （三）（三） 可行性研究报告的主要内容可行性研究报告的主要内容六 项目经济评价n一、项目经济评价的含义投资项目的

14、经济评价是指采用一定的方法和经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究、分析计算和对比论证，为项目的投资决策提供量化指标依据的工作。它可分为财务评价和国民经济评价两个层次。二、经济评价的特点1动态分析方法为主 2定量分析方法为主 3在有必要必须同时进行宏观效益和微观效 益分析时，以宏观效益分析为主 4价值量分析为主 5预测分析为主 6全过程分析为主 第二节 投资项目的财务评价一、财务评价的含义财务评价是从企业角度，根据国家现行财税制度和价格体系， 分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价 指标，考察项目的盈利能力、清偿能力、风险大小及外汇平衡等财务 状况，据此判断项目的财务

15、可行性。 二、财务评价的主要内容 盈利能力、贷款清偿能力、风险大小以及外汇效果三、财务评价的步骤第一、财务评价前的准备 l熟悉拟建项目的基本情况。包括建设目的、意义、要求、建设条件和 投资环境，市场预测以及主要技术决定。 2.收集整理基础数据资料。包括项目投入物和产出物的数量、质量、价格 及项目实施进度的安排，资金筹措方案等。 3.编制辅助报表。为编制基本财务报表提供依据。例如投资估算、折旧和 摊销费用估算，总成本和费用估算，产品销售收入和销售税金及附加 估算等辅助报表。 4.编制基本财务报表。 第二、进行财务分析通过基本财务报表计算各项评价指标及财务比率，进行各项财务分析 。例如，计算财务内

16、部收益率、资产负债率等指标和比率，进行财务 盈利能力分析、清偿能力分析、外汇平衡分析等。 第三、进行不确定性分析不确定性分析包括盈亏平衡分析，敏感性分析和概率分析。 第四、作出评价结论四、财务评价的数据：费用、收益1收益(现金流入)销售收入销售收入=销售量销售价格资产回收项目计算期末可回收的固定资产残值和回收 的流动资金(在分析自有资金的效益时，除非流 动资金借款已全部还清，否则只有回收的自有 流动资金) 补贴2费用(现金流出) 投资：固定资产投资(含投资方向调节税)，流 动资金，建设期借款利息; 销售税金及附加：增值税(营业税)，城建税， 资源税，教育费附加; 经营成本：经营成本=总成本费用折旧费维简费摊销费利息支出。五、财务评价参数财务分析的价格采用市场价格；汇率采用实际结算 的汇率，一般按国家外汇牌价计算。六、基础财务报表编制v基本财务报表(5个)现金流量表现金流量表( (全部投资，自有资金）（计算全部投资，自