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1、 第三章 跨国进入决策与经济效应第一节 跨国公司进入外国市场的方式o一、出口n（一）间接出口o如专业贸易公司、搭便车出口(利用其他企业的海外渠道)、 外国企业驻本国机构等n间接出口的优点是可以以较少的投资、较低的风险，有效地增加 企业的产出，而不利的因素是企业需付出佣金,较难掌握市场,容 易被中间商控制和垄断。 n中国最早的出口方式n（二）直接出口o直接出口有以下几种形式： n1企业驻外办事处（负责销售及提供服务，规模不算大，可 能发展为销售子公司）n2国内出口部(国内销售部的分支，专业化分工，可发展为国 外销售子公司）n3建立国外销售子公司（法律税收独立，多样化产品，规模 大）这三者之间有何
2、区别?n4直接卖给最终用户 （适用大型设备专有技术，单一产品价 值高）o直接出口优势n企业有较强的市场控制能力及主动权如更接近市场、掌握信息、减少中间环节、反应迅 速，及提高产品知名度o不足：n投资多，有风险o案例n（1）一家大型机械设备生产公司，生产不同系列、不同规格的产 品，打算出口到不同国家，请问可采用何种出口方式？n（2）一家生产电器的公司想增加其产品在国外的知名度，应该采 用何种出口方式？n（3）日本一些商社到中国开发农产品，租用中国土地，使用日本 技术，生产日本市场专用的蔬菜、水果等。这是什么方式？o二、对外直接投资n（一）国际独资企业o1、优势n自主经营决策n减少技术扩散可能n避
3、免合资摩擦（特别是文化差异大的国家）o2、不利n投资多、风险大，经营可能受限制（经营方向及股权等）o3、形式n分公司及子公司等n（二）国际合资企业o1、优势n对跨国企业而言投资少（或是现金投入少，或是技术知识产权替代现金投 资）少歧视与限制，易获得支持与优惠风险较低n对东道国而言补充资金不足引进技术、管理经验及增加就业等o2、不足n易发生摩擦、跨国企业易发生技术外泄及难以控制市场o三、非股权经营n不参与股份，而是通过提供技术管理等服务参与海外 经营获取报酬n好处较多：o投资少，风险低o有一定程度的控制n形式：o1、许可证贸易：授权使用某种工业产权或技术n虽然风险小，成本低，但可能增加竞争对手，
4、无法控制市场。n举例（CC）？o2、合同安排：承包工程、经营管理方式参与经营。举例？o3、技术咨询：提供技术解决等服务o4、特许经营：将商标、专利、配方、经营管理模式等无形 资产以特许经营合同形式授予对方获取报酬n如餐饮、零售、美容等，如美国的麦当劳快餐店在世界各地几乎 都有它的被授人，他们所提供的服务同美国一样，所生产和销售 的汉堡包的味道也完全一样。 o5、BOT：建设-运作-转让（核电站、高速公路等）n案例：o（1）一家海外公司为高技术企业，生产高精密机床，技 术十分先进，想到中国展开经营，此技术价值难以评估 ，请问采用何种形式对这家公司比较有利？o（2）非洲某国人口较多，经济在非洲中上
5、，政局不稳定 ，肯德基如果进入的话，可采取什么形式？第二节 跨国进入方式决策o一、影响跨国进入方式决策的因素n（一）跨国企业内在因素的影响o1、技术水平n水平越高，越倾向于独资（为什么？）o2、产品周期n产品越不成熟，越倾向控制程度高的进入方式（为什么？）o3、产品在母公司战略中所占地位n越是重要，则采用控制强的进入方式（为什么？）o4、品牌与广告开支n知名度越高，选择控制性强的方式的可能性越高（为什么？）n对哪些行业这点特别重要？n5、对外直接投资的固定成本o指在国外的生产、销售及管理所需投资及开支n固定成本越大，越倾向于许可证等方式进入n国外已有子公司且新投资与其相关，此时倾向于全资子 公
6、司，反之不采用此方式或其比例较低n6、企业的国际经营经验o经验越强，越倾向于控制性强的进入方式n（二）外部环境因素对进入方式选择的影响o1、母国与东道国社会文化的差异n差异越小，则控制程度越低。反之，差异越大，越可能采取控 制程度低如合营许可证方式进入n如美国投资的国别方式选择案例o2、东道国管制n管制越强，成本越高，跨国企业越倾向于出口或许可证方式o3、跨国公司和东道国谈判地位的演变n跨国公司相互竞争程度越高，则对股权控制程度越低o二、跨国进入的定量方法n成本模型:比较出口、非股权安排（许可证协议）及直 接投资三种方式的成本，再选择经营方式o表示母国生产成本，表示出口费用n则表示母国生产并出
7、口的成本o表示在东道国的设厂成本，表示在东道国环境成本n则表示在东道国设厂的成本o表示无形资产转让后产生的优势下降及可能泄密的成本n 表示契约式进入（许可证协议）的成本（含机会成本）o然后在这三者中进行比较，何种成本最低，则选择何种经 营方式o三、跨国进入方式与控制n跨国进入方式与控制程度高低有关o高控制:独资或多数股权o中控制:均衡股权o低控制:控制权分散n决定控制程度大小考虑的因素o专用资产:如专用设备、工艺及特殊知识等o外部不确定性：不确定越高，越不可能采用高控制方式进入n如外商进入中国o搭便车问题：品牌知名度越高、无形资产价值越大的企业，越 可能采取控制程度高方式进入第三节 跨国进入的
8、经济效应o一、跨国进入的经济效应n（一）对东道国资本存量的影响o1、短期将增加东道国资本存量o2、长期有可能通过利润汇回方式减少投资增长后劲，可 能削弱资本积累能力o但从中国的实践来看，无疑大大增加了资本流入n（二）对母国资本存量的影响o短期而言影响负面o长期而言随着利润大量汇回，对母国资本积累有利o二、跨国进入的就业效应n（一）跨国公司对外直接投资对母国就业效应o表现为“替代效应”与刺激效应“双重影响n替代效应：由于海外投资，导致母国同类工作机会的丧失，包括 国外同类生产及海外返销两类。n刺激效应：海外投资导致的国内就业机会增加。例如出口设备等 资本货物、零配件出口、提供咨询服务等。n就业效
9、应取决于这两类效应的对比n一般而言制造业由于是劳动密集型，替代效应大于刺激效应n服务业由于不会产生产品替代，因而这类投资有利于增加母国就 业量n（二）跨国公司对外直接投资对东道国的就业效应o也可能产生两方面的影响o一方面，外来直接投资增加东道国就业机会n直接创办企业、关联就业n就业增加在发展中国家明显，在发达国家不明显o另一方面，外来直接投资提高东道国就业质量n通过更好的工资待遇、工作条件和福利及培训提高就业质量o但也可能产生就业的挤出效应n即由于跨国企业竞争优势过大，压制当地企业成长空间，降低 国内总投资水平，减少就业机会n以中国的实践来说，正面影响较大o三、跨国进入的竞争效应n（一）跨国公
10、司的进入加剧了国际竞争o跨国公司以其强大的资本实力、技术创新能力和组织 协调能力大大增加了竞争的难度n（二）巨型跨国公司的形成可能产生国际垄断o跨国公司以其无以伦比的实力提高竞争力，不断扩充 规模，进而可能产生垄断。o垄断对发展中国家可能产生某种负面效应：n如民族工业受制、资源掠夺性开采及污染转移等(见案例)n（三）要密切关注跨国公司垄断市场的恶意并购行为n如中国的饮料、超市、化妆品等几乎全行业并购(见案例)o案例:巴西纺织业的衰败n巴西纺织业的案例研究发现，一个跨国公司在 当地建立了分支机构并带来了新产品“人造 纤维”，使得本地企业生产的棉织物无人问津， 最终导致了大批的本地企业破产。o案例
11、:外资企业对中国市场的蚕食o据国家工商总局调查，美国微软占有中国电脑操作系统 市场的95%，瑞典利乐公司占有中国软包装产品市场的 95%，美国柯达占有中国感光材市场至少50%的份额 ，法国来其林占有中国子午线轮胎市场的70%，米其林 以及旗下品牌在各自细分市场上处于主导地位，富士公 司对中国市场的占有率超过25%，此外，在手机行业、 电脑行业、网络设备行业、计算机处理器等行业，跨国 公均在中国市场占有绝对垄断地位。在我国轻工、化工 、医药、机械、电子等行业，跨国公司子公的产品已占 据我国三分之一以上的市场份额。o跨国公司通过直接投资或并购中国企业的方式抢夺中国 市场，对许多行业实现了垄断或者处
12、于垄断的临界点。 其直接的结果不仅是获得了巨额垄断利润，而且使中国 企业的民族品牌难以生存和壮大。中国的企业与跨国公 司相比，普遍缺乏强大的国际竞争力。o四、跨国进入的技术扩散效应分析n跨国公司对外投资经营过程中，其技术将以不同方式 扩散出去（哪些方式？）n（一）跨国公司对外直接投资技术扩散效应的渠道o国际直接投资：其中并购效应更明显o国际承包（培育当地技术人员和工人等，中国高铁，核电 等）o国际战略联盟：美日航空业联盟o研发国际化（微软中国总裁跳档到中国民企）n（二）技术扩散效应产生的途径o1、产业内扩散（通过三种效应）n演示效应（东道国企业模仿和学习，见案例）n竞争效应（液晶等离子技术）n
13、培训效应（技术人才工人的培训）o2、产业间的扩散n主要通过前向和后向联系产生影响n如提供技术支持培训，提供组织管理的帮助等(见案例)n案例：肯尼亚肥皂业o一项研究发现，由于进入肯尼亚的国际肥皂制造企业将机器制造 的肥皂引入了市场，本地企业原有的手工制造的肥皂失去了销路 ，本地肥皂制造厂商也不得不去引进相应的肥皂制造技术，从而 提高了生产效率。n案例二：印度卡车业o美国学者Lall 1980年选取了两家印度的大型卡车制造商AL（外 资占主要股份）和TELCO（合资企业），考察了两家企业以及他 们的36家供应商在建立、信息技术、财务、原材料采购以及管理 和分销渠道等方面的情况。根据这份案例研究，L
14、all总结了可能 导致“上游”溢出外溢效应的互补行为，他认为跨国公司可能通过 下述方式提高当地供应商的生产效率：第一，帮助有潜力的供应 商建设生产设施；第二，为提高供应商的产品质量和创新能力提 供技术协助或相关信息。n（三）跨国公司技术扩散效应的收益和成本o1、跨国公司的收益和成本n收益：（1）通过并购、国际战盟联盟和研发国际化获得 高水平技术资源（技术专利及决窍等）（2）获得优秀的人力资源（如美国购买瑞士公司 获取人才）n成本技术转移过程中发生的溢出效应o2、东道国的收益与成本n收益（1）跨国企业直接投资带来的技术导致东道国技术水平提高（2）跨国公司技术溢出效应对东道国更有意义n代价（1）人
15、才流失（中国一流人才，二流人才）（2）可能产生对跨国公司技术的依赖（如中国东风日产汽车 公司的例子）（3）跨国公司技术优势可能产生在东道国的市场控制地位， 东道国传统产品企业可能退出市场，从而压制民族企业（中国 ：相机）中国的情况如何（案例：市场换来了技术吗）？o案例o1984年底，中国外贸部门拟议进口日本五十铃公司4万辆 轻型卡车。时任中汽公司董事长的饶斌打报告给中央，要 求在进口汽车的同时，作为附加条件，无偿引进五十铃的 动态技术。此后，广州标致、北京吉普、上海桑塔纳相继 成为“以市场换技术”的载体。但纵观近30年来中国汽车工 业的发展历程，“以市场换技术”的策略执行得并不成功， 给了市场
16、，但技术基本上没换来。从技术掌握程度来看，“ 中国轿车业已经沦为了跨国公司的附庸”，这种看法基本上 形成了国内的共识。在其他很多行业，“以市场换技术”的 策略也被认为基本是失败的。o但是，中国汽车行业所经历的问题不在于“以市场换技术”策 略本身有问题，而恰恰是因为没有彻底、坚决地执行既定的 策略。包括一汽、二汽和上汽等在内的几大汽车龙头企业在 合资发展的过程中，被短期的市场占有率和高额利润所吸引 ，缺乏长期的技术模仿、创新动力，并不能证明“以市场换 技术”策略有问题。事实上，奇瑞、吉利等蓬勃发展的汽车 民企正是依靠长期积累的人力、技术资源，这与“以市场换 技术”是分不开的。中国高铁近年来的发展，恰恰是“以市场 换技术”策略成功的明证。o在中国面临结构调整、转变增长方式的关键时期，大力引进 技术是不可跨越的历史要求，而中国的筹码是让外资无法割 舍的市场需求，“以市场换技术”的策略并未过时，相反却应 该更广泛、更坚决、更深入地执行。 o五、跨国进入的产业转移效应n1、对输出国的双重影响o（
