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1、第十四章 商业银行现金头寸及流动性管理本章主要讨论银行现金资产及流动性管 理，贷款管理和证券投资管理分别在第十六章 和第十七章介绍。章节目录第一节现金资产、头寸及其管理原则 第二节银行头寸的预测与调度 第三节商业银行流动性管理第一节 现金资产、头寸及其管理原则一、现金资产及其管理原则（一）现金资产的构成1库存现金 2存放在中央银行的资金 3存放同业款项 4托收中现金（Float） 现金资产是一种无利或微利的资产，银行 拥有这类资产的目的是为了应付客户和同业 的各种流动性要求。从商业银行的盈利性角 度看，这部分资产所占比例越小越好，这样 才可能扩大盈利性资产的投放。（二）现金资产的管理原则 1适
2、度控制存量原则 2适时调节流量原则 3加强库存现金的安全防范二、银行头寸的构成及管理原则（一）商业银行的头寸构成 在现金资产中，可供商业银行直接、自主 运用的资金，我国银行业习惯地称之为现金 头寸（Money Position）。商业银行的头寸 概念，有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之 分。（二）商业银行头寸管理原则 商业银行的经营目的是获取尽可能高的投 资回报。由于银行持有的现金不取得任何利 息收入，因此银行现金头寸管理的基本原则 是尽量减少现金持有量及加快现金收取，以 降低机会成本。 一般说来，规模相异的银行在现金头寸管 理中遵循的原则与方法基本一致，其差别仅 在于现金头寸的数额大小与现金来
3、源渠道的 不同。第二节 银行头寸的预测与调度一、银行头寸的预测1存款周转金的预测 2贷款周转金的预测 3贷款和存款的综合预测 在一定时期，某一商业银行所需要的资金 头寸量，是贷款增量和存款增量之差，用公 式表示为：如果计算的结果为正数，表示银行的贷款 规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸； 若存款供给量不能相应增加，就需要通过其 他渠道借款筹资。 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主 要考虑存贷款的变化趋势外，还应综合考虑 其他资金来源和运用的变化趋势。预测的公 式为：如果测算结果是正数，表明预测期末头 寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可 增加对盈利性资产的投放额度； 若时点可贷头寸为零或
4、负数，但由于整 个预测期内资金的流入量大于流出量，故同 样可安排适度的资金投放； 若测算结果整个时期头寸为负数，则表 明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸 为正，也不可以过多安排期限较长的资金投 放。二、银行的头寸调度商业银行的头寸调度，指的是在正确预测 资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调 节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最 小的成本耗费和最快的速度调入所需的资金 头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调 出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资 成本，以获取相应的盈利收益。商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面： 1同业拆借 2短期证券回购及商业票据交易 3总行与分支行之间的资金调度
5、4通过中央银行融通资金 5出售中长期证券 6出售贷款和固定资产第三节 商业银行流动性管理一、商业银行流动性管理的概念（一）流动性的概念银行的流动性(Liquidity)是指银行满足存款者的提 现需求和借款者的正当贷款需求的能力。商业银行的流 动性体现在资产和负债两个方面。 （二）流动性风险的概念 商业银行的流动性风险有广义和狭义之分。 狭义流动性风险是指商业银行没有足够的现金来满 足客户的提款需求而产生的支付风险； 广义的流动性风险包括狭义流动性风险和由于银行 资金不足而不能满足客户的贷款需求或其他即时现金需 求引起的风险。案例1 美国大陆伊利诺银行的 流动性危机(一)案情1984年春夏之际，
6、作为美国十大银行之一的大 陆伊利诺银行(Continental Illinois Bank)曾经经历了 一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监 管当局的多方帮助下，才得以度过危机。 早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定 了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信 贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往 往 低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾 经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以 平均每年19.8的速度增长，而同期其他美国16家最大银行的贷款增长率仅为14.7。与此同时，银行 的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行 资产急剧扩张的同时
7、已经隐藏了潜在的危机。 与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有 稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让 定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的 隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳 定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业 发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越 大。 1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期 限90天还未付息的贷款)占总资产的4.6，比其他大 银行的该比率高一倍以上。到1983年，该银行的流动 性状况进一步恶化， 易变负债(volatile liabilities)超过流动资产的数额约占 总资产的53。在1984年的前三个月，问
8、题贷款的 总额已达23亿美元，而净利息收入比上年同期减少 了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了 亏损。 1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺 银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发 行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期 存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心 。5月11日，该银行从美国联邦储备银行借入36亿美 元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。 1984 年5月17日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存 款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会 继续借款给该银行。但这类措施并没有根本解决问
9、题 ，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个 月内，该银行共损失7150亿美元的存款。 1984年7月， 联邦存救保险公司 接管该银行(拥有该 银行股份的80)。 并采取了一系列其 他措施，才帮助大 陆伊利诺银行度过 了此次危机。Continental Illinois Bank(二)分析由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当 时拥有340亿美元资产)，其倒闭对整个金融体系都可 能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救 。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这 么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性 风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并 尽量把风险控制在
10、最小范围内。此例也说明尽管银 行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是 孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而 且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险 管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立 的和静止的眼光来看待它。 （案例来源：鲍静海主编商业银行业务经营与管理）二、商业银行流动性风险的衡量（一）流动性缺口所谓流动性缺口（Liquidity Gap），是指在未来 一定时期内资金使用（如偿还负债、满足客户贷款要 求）与资金来源之间的差额。若流动性缺口为正值，则表明银行在未来一定时 期内资金的供给不能满足资金的需求。这时，银行必 须通过动用现金储备、变现流动资产、或在
11、金融市场 上获得新的资金来填补缺口。 若流动性缺口为负值，则表明银行所具备的流动 性能力，此时，商业银行需考虑的是过多持有流动性 的机会成本。（二）贷款总额与核心存款的比率 贷款总额与存款总额的比率即存贷比率是 衡量商业银行流动性风险的传统指标。比率越小，银行存储的流动性就越高，流 动性风险就越小。 如果我们将这一公式扩展，则得到下式：（三）流动资产比率 流动资产比率是银行流动性资产对全部负 债或流动性负债的比率。 该比率越高，表明商业银行的流动性风险 越小。这一比率是衡量流动性风险程度的重 要指标，已受到各国商业银行和金融监管当 局的高度重视，但在实践中，还没有统一的 计算方法和衡量标准。（
12、四）存贷变动率 存贷变动率是贷款的变动率与存款变动率 之差。若差值为负，表明流动性风险减少； 若差值为正，则表明流动性风险增加。该指 标反映了流动性风险的趋势性程度，但没有 考虑到存贷款在性能和结构上的差别。三、商业银行流动性管理（一）流动性计划 （二）流动性预测 （三）流动性管理策略 1资产的流动性管理 2负债的流动性管理 3资产负债的流动性管理复习思考题1概念解释：现金资产 可贷头寸 流动性 流动性风险 2现金资产流动性缺口的构成与管理原则是什 么？ 3银行头寸的构成与管理原则有哪些？ 4如何进行银行头寸的预测与调度？ 5流动性风险因素有哪些，如何提高商业银行 的流动性？ 6结合实际论述我国商业银行的流动性管理的 意义。
