《债券质押式回购培训模板(普通客户)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《债券质押式回购培训模板(普通客户)（9页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、质押式回购的定义 正回购：是指融资方以持有的债券作足额质押， 获得一定期限的资金使用权的回购交易行为； 逆回购：是指融券方暂时放弃资金的使用权，并 于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回 购交易行为； 质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行 的短期资金融通业务。质押式回购交易规则（一） 如何开立质押式回购交易账户?进行质押式回购交易，需要利用现有的A股证 券账户和资金账户。尚未开户的，需按已有的相 关规则开立A股证券账户和资金账户。 已开立A股证券账户的客户，可以本人携带身份 证、股东卡到柜台签署债券回购相关协议。 只开通逆回购的客户可以直接通过自助交易系统 完成委托和查询，已做完上海
2、指定的客户在协议 签署当天（T日）即可做国债回购。质押式回购交易规则（二） 回购交易如何申报（以上海为例）？ （1）申报单位：100手或其整数倍（1手1000元标准券） （2）计价单位：每百元资金到期年收益率（） （3）价格变动单位：最小变动单位为0.005或其整数倍 （4）每笔申报限制：最低申报限额为100手（10万元），即 1000张；最高申报限额为10000手（1000万元），即 100000张。（注意：申报数量是张数，1000张的整数倍 ，对应的金额是10万元的整数倍） （5）申报价格限制从交易规则，集合竞价无价格限制；连 续竞价价格限制，申报价格不高于即时揭示的最低卖出价 格的110
3、%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%，同 时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且 不低于该平均数的70%质押式回购交易规则（三） 申报的买卖方向是什么？融资方按“买入B”予以申报；融券方按“卖出S”予以申报。注意：目前大部分客户手中持有现金，所做的 国债回购属于逆回购，申报方向是“卖出S”。 申报时间？集合竞价9：159：25；连续竞价9：3011：30，13：0015：00。质押式回购交易规则（四） 实行“一次成交，两次清算”即一笔质押式回购交易完成后，由登记 公司在成交日和到期购回日进行两次清算 ，最后了结该笔回购交易业务。 以1天的国债回购为例，成交当天清算后在 柜面系
4、统中显示的是融券回购，T+1显示的 是融券购回。质押式国债回购的品种和代码（上海）品种简简称代码码费费用标标准 1天债券回购GC001204001成交金额的 0.001%2天债券回购GC002204002成交金额的 0.002%3天债券回购GC003204003成交金额的 0.003%4天债券回购GC004204004成交金额的 0.004%7天债券回购GC007204007 成交金额的 0.005% 14天债券回购GC014204014成交金额的 0.010%28天债券回购GC028204028成交金额的 0.020%91天债券回购GC091204091成交金额的 0.030%182天债券回
5、购GC182204182成交金额的 0.030%质押式回购案例 如果融出资金以100元面额（国债）计算：（1）购回价格=100元+利息（2）本息和= 100元+100元年收益率回 购天数/360天 （其中，年收益率即是成交日由交易双方 竞价产生的某一回购品种的场内挂牌“价格” ）。质押式回购案例 回购利率计算公式：购回时发生金额融出时成交金额 360实际收益 = 融出本金 回购天数质押式回购案例成交价格：3.6（3.6%年收益率） 回购品种：1天（204001) 成交金额：10万元（1000张） 当日委托冻结资金=100000+1=100001元（1天回购的费用为 0.001%，成交额10万元的费用为1元） T+1日购回资金=100000+3.6%1 /360100000=100010元100010100001 360 实际收益率= 100%=3.24%100000 1
