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1、1什么是外汇？外汇（ForeignExchange,或Forex）作为国际支付手段的外汇必须具 备三性：可支付性、可获得性和可换性。作为国际支付手段的外汇 必须具备三性：可支付性、可获得性和可换性。外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。 动态概念：指把一个国家的货币兑换成加外一个国家的货币借以清偿 国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑 ForeignExchange的简称。静态概念：是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。 这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款 、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等 。3外汇汇
2、交易基础础知识识 外汇术语交易部位、头寸(POSITION) 是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，买进外汇合约者 是多头，处于盼涨部位；卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。空头、卖空、作空(SHORT) 交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定 数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获 取高价卖出、低价买进的差额利润，这种方式属于先卖后买的交易 方式。（保证金适用）多头、买入、作多(LONG) 交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量 的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从 而赚取利润。这种方式属于先买后卖交易方式
3、，正好与空头相反。平仓 (Liquidation) 通过卖出（买进）相同的货币来了结先前所买进（卖出） 的货币 。保证金(MARGIN) 以保证合同的履行和交易损失时的担保（外汇最大1：500，贵金属 最大1：100），客户履约后退还，如有亏损从保证金内相应扣除。6主要货币符号： 人民币 RMB 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF主要货币对：所有与美元兑换的货币对称为“主要货币对”。四种主要货币对是 EUR/USD即欧元/美元（缩写 EU或者E/U，下同） GBP/USD即英镑/美元 USD/JPY即美元/日元 USD/CHF即美元/瑞郎外汇汇交易基础础知
4、识识 主要货币符号及货币对 每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味 着同时买入二级货币。 例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了1.5545 USD。同样，当交易者 买入1 GBP，他同时卖出了1.5550 USD。要解释这种等价关系，我们可以通 过转化GBP/USD汇率，并相应地调换买方出价和卖方要价来得出USD/GBP 汇率。7外汇汇交易买卖买卖外汇交易中有买入价（卖方要价）和卖出价（买方出价）。买入价和卖出价 之间的差额就称之为“点差（差价）”。 例如GBP/USD = 1.5545/50就意味着1GBP的买方出价是1.5545 USD，而卖方要价 为1
5、.5550 USD。当中的点差（差价）为5个点。点差外汇汇交易基础础知识识 点差及外汇交易买卖8外汇汇交易基础础知识识 交易单位及保证金 买入一个单位（lot）GBP/USD的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如 上个例子中所提到的158,520 USD。买家只要开设一个“保证金”帐户 ，便可 以达到交易规模。因为卖 出一种货币 就意味着同时买 入另一种货币 ，卖出 一单GBP/USD的交易者实际 上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应 交易价值（158,470 USD）的保证金。通常保证金要求是交易潜在价值的 1%-5%。货币币 种取决于投资者的交易经纪 人。 如果你通过一个美国经纪 人交
6、易，那么你就可能必须开设美元保证金帐户 ，即使你是英国居民。假设你的保证金帐户 是5000美元，而保证金要求是 2.5%，你就可以建立价值20万美元的头寸。保证证金每次外汇交易是以一种货币兑换 另一种货币 。外汇保证金投资者的基本交易 单位称作“lot”，由10万单位基本货币组 成（但一些经纪 人可以安排做到以迷 你lot交易,以10,000元为交易基本单位，或称0.1手） 例如购买一个lot的GBP/USD即以1.5852美元兑换1英镑的价格购买10万英镑， 计158,520美元。类似地，卖出一个lot的GBP/USD即以1英镑兑换1.5847美元的 价格卖出10万英镑，计158,470美元
7、。交易单单位9外汇汇交易基础础知识识 做多与做空 当你卖出一种货币时，你就是对该货币“做空”。空仓是以买方出价建立的， 在我们的例子中即1英镑兑1.5847美元。因为货币交易的对称性，你在对一种 货币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你用10万英镑换美元，你就是 对英镑做空而对美元做多。做空当你买入一种货币时 ，你就是对该货币 “做多”。多仓是以卖方要价建立的。 这样 如果你在报盘为 1.5847/52时买 入一单GBP/USD，那么你将以1英镑兑 1.5852美元买入10万英镑。做多10外汇汇交易基础础知识识 看张与看跌设当前GPB/USD的汇率是1.5847/52。 你预计英镑会从GBP
8、/USD = 1.5847/52下跌，所以你决定卖出（做空）一单GBP/USD。合约价值为100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD，实际上你卖出了10万英镑，买入了158,470 USD。 你的经纪人要求的美元保证金是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。GBP/USD跌至1.5555/60，那么你的帐面收益如下：100,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD2,870 USD的帐面收益加入你的保证金帐户，你现在就有了6,831.75 USD。这样你就可以开设价值273,270 USD的仓位。 最后你
9、清仓时的汇率是GBP/USD = 1.5720/25，你的收益如下：100,000 X (1.5847-1.5725) USD = 1,220 USD 现在你再没有开放仓位了，你可以将交易帐户上全部的5,181.75美元以现金提出。或者说这时你有足够的保证金来支持价值207,270 USD的仓位。看跌设当前GPB/USD的汇率是1.5847/52。 你预计 英镑会相对于美元升值，所以你以卖方要价1英镑兑 1.5852美元买入 （做多）一6约价值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。经纪 人对美元保证金 的要求是2.5%，所以你必须保证在你的保证金帐户 上至少存有2.5%
10、 X 158,520 USD = 3,963 USD。GBP/USD果真升值到1.6000/05，你这时 决定通过 以买方出价汇率卖出英镑、买回美元，从而关闭仓 位。你的收益如下： 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD, 等于一个点赚了10美元。你的收 益率则为 1,480/3,963 = 37.35%, 这显 示了以保证金帐户买 入的积极作用。 看涨涨11外汇汇交易基础础知识识 影响外汇市场的主要原因对汇市影响最大的首先为美国公布的每月（或每季度）经济统计资料，其次为欧元区国家，日本，英国，最后为澳大利亚，加拿大，瑞士等。从经济统计资料的内容看，
11、作用大小依次排序为利率的调整： 就业人数（美国为非农业就业人口） 国民生产总值， 工业生产， 对外贸易， 通货膨胀率， 生产价格（物价）指数， 消费价格指数， 批发物价指数，但这里的排序是针对普遍情况，在不同市场心理情况下，这些资料对市场心理产生影响的重要性不同。 零售物价指数， 消费信心指数， 住房（建筑）开工率， 个人收入， 汽车销售， 平均工资， 商业库存， 先行指数等，四大洲主要市场开收盘时间澳洲惠灵顿 悉尼4：00-13：00 6：00-15：00亚洲东京 新加坡 香港8：00-15：30 8：00-16：00 10：00-17：00欧洲法兰克福 伦敦14：30-23：30 15：3
12、0- 0：30北美洲纽约21：00-4：0013外汇汇交易基础础知识识 全球外汇市场开盘时间 及特点全球外汇市场北京时间主要外汇市场开市时间时段一般波动 点位详细描述运动方向风险 与收 益 5惠灵顿 行情调 整时段主流货币 20-40点 二 流货币 25 点以下此时段主要是亚洲和澳洲市场活动的时间 ，由于整体经济实力相对较弱再加之主要 炒作的是欧洲和美洲的货币，所以造成对 整个市场的推动力量较小。一般震荡幅度 在30点以内，且没有明显的方向。 这段行 情多为调整和回调行情。一般与当天的方 向走势相反，如：若当天走势上涨则这段 时间多为小幅震荡的下跌。没有方向小 福振荡居多 ，多位对前 一交易日
13、最 后一波行情 的回调，所 以与当天大 势方向一般 相悖风险 低 收 益低 不适 合交 易6悉尼 7 8东京 9 10北京 香港11 12 13 行情酝 酿时段主流货币 30-50点 二 流货币 30 点以下欧洲开市前夕，交易及资金量都会逐渐增 加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币 有影响力的数据公布。所以此时段可也说 是黎明前的黑夜，市场和图形都开始酝酿 ，这一时段基本上就是每天最好的也是第 一次的进场时段。 波动不会太大，主要是 做图行或是从技术上给投资者以暗示！方向一般与 当天大势相 反，或是作 出有效的技 术信号支持 大家交易风险 中 收 益低 适合 建仓14 15 15:30法兰克
14、福16伦敦 夏令 时 行情波 动时段主流货币 30-80点 二 流货币 25- 40点欧洲开始交易，资金量和关注程度增加。 这一时段才是每天外汇市场行情的真正开 始。在上时段建仓的投资者此时段则可尽 获收益了，没有及时交易的朋友，则最好 在其已经开始部分行情后不要追势，最好 等到回调时再进入。在整体有趋 势时顺大方 向，在整体 为盘整时一 般与上一交 易日走势方 向相反风险 中 收 益高 不适 合临 时建 仓16:30 17伦敦 冬令 时 18 19 第一次 行情波 动的调 整20-40点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，交 易平淡，多为回调上一波行情，是入场的 第二次机会。与上时段方 向相反
15、，一 般与大势无 关风险 低 收 益低 适合 建仓20 20:30 21纽约 夏令 时行情主 要波动 时段主流货币 40-100点 二流货币 30-60点这段时间是美洲市场和欧洲市场同时交易 的时段，按照资金和关注性来说是最大的 时候，行情波动自然也是最大。一般是大 势震荡的真正时刻。符合大势方 向风险 高 收 益高 不适 合临 时建 仓22纽约 冬令 时 23 23:30 24（0） 0:30 行情调 整或消 息时段有重大消 息时 100点 以上 其余 时间 50点 以内为美国的下午盘，一般在此时已经走出了 较大的行情，这段时间多为对前面行情的 技术调整。不过有些很重要的美国数据会 在这个时
16、段公布，所以偶尔会出现瞬间大 幅波动的情形，建议有重要数据时应及时 在此刻平仓出来，来避免风险！方向不确定 ，多为与前 一时段方向 相反风险 低/高 收益 低 不 适合 交易1 2 3 4 GDPUSD、AUDUSD，每手的pip点值都是$10，也就是每手每波动一个点，是10美 元。货币对里后面货币是USD 的，不管前面的是什么 货币，不用计算，比如 EURUSD 、 货币对里后面货币不是USD的所有货币，查看交易细则。 表格里“1 pip value per 1 lot in US Dollar”里的计算公式。 主要货币对列举： EUR/GBP: 10 GBPUSD汇率、EUR/JPY: 1000 USDJPY汇率 EUR/AUD: 10 AUDUSA汇率、EUR/CAD: 10 USDCAD汇率 USD/JPY:
