非财务因素分析徐玫

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1、企业非财务因素分析主讲人：徐玫重庆工商大学 财政金融学院 徐玫企业非财务因素分析v第一节、概述 v第二节、非财务因素分析的主要内容 v第三节、非财务因素分析的一般方法重庆工商大学 财政金融学院 徐玫第一节、概述 v一非财务因素分析的基本概念 v二财务因素分析与非财务因素分析的关 系 v三为什么要进行非财务因素分析2018/7/73非财务因素分析重庆工商大学 财政金融学院 徐玫一非财务因素分析的基本概念v1、非财务因素基本定义 v2、非财务因素分析概念 v3、非财务因素分析作用2018/7/74非财务因素分析重庆工商大学 财政金融学院 徐玫1、非财务因素基本定义是泛指不包括在借款人财务因素、担保

2、条 件范围内、对贷款偿还产生影响的其他各种相关 因素的统称。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫2、非财务因素分析概念v 是指对影响贷款偿还的相关非财务因素 进行定性分析和综合评价的过程。v主要内容包括：产品的行业风险分析（包括自然 、社会风险分析），借款人的经营风险分析、管 理分析和还款意愿分析等等。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫3、非财务因素分析的作用：全面、动态地判断借款人的还款能力 对影响借款人还款能力的各种非财务因素进行综 合分析，评价对现金流量等财务指标的影响方向和影响 程度，有助于增强预测分析的可靠性，对借款人的还款 能力作出更加全面、客观的预测和动态的评估。 全面评估贷款偿还的可

3、能性 有些贷款发生逾期往往不是借款人缺乏还款能力 ，无力偿还贷本息，而是借款人缺乏还款意愿，有钱不 还，或者是由于银行贷款管理方面出现了问题，如缺乏 对贷款的严格监督和有力催收等。 促进信贷管理体系的建设 非财务因素作为贷款风险产生的预警信号，能否 及时发现应运用好这些信号，对银行的信贷管理是十分 重要的。 重庆工商大学 财政金融学院 徐玫二财务因素分析与非财务因素分析的关系v 尤如西医和中医，财务因素分析和非财务因素 分析既相互独立、相互区别、自成一体又相互联 系、互相补益，缺一不可；二者你中有我，我中 有你，相互借鉴，相互补充，不能绝对割裂。 v 财务因素分析以定量分析为主要手段，尤如西

4、医中的体检， v优点是简单直观，精确度高，可以通过数学公式 、模型进行复核、验证， v缺点是对客户提供的资料要求高，如果收集的资 料不全或不真实，财务因素分析可能严重失真。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫v非财务因素分析以定性分析为主要手段，尤如传 统中医的望、闻、问、切， v优点是对借款人提供的资料依赖性不强，分析人 员可以从多方面搜集、了解相关信息， v缺点是对分析人员的经验和素质要求较高，需要 分析人员对客户情况有全面、准确的了解，而且 不像定量分析可以校验，对同一客户不同的人员 分析可能会得出不同的结论。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫三为什么要进行非财务因素分析v监管部门要求 v贷款

5、业务特点 v其他分析方法的局限性 v非财务因素分析对担保公司管理尤其重要重庆工商大学 财政金融学院 徐玫1、监管部门要求v 商业银行授信工作尽职指引第二十五条 v 商业银行应对客户的非财务因素进行分析评价，对客户公司治理、管理 层素质、履约记录、生产装备和技术能力、产品和市场、行业特点以及宏观 经济环境等方面的风险进行识别. v 贷款通则关于贷款“三查”制度要求 v 第二十七条 贷款调查：贷款人受理借款人申请后，应当对借款人的信用 等级以及借款的合法性、安全性、盈利性等情况进行调查，核实抵押物、质 物、保证人情况，测定贷款的风险度。 v 第三十一条 贷后检查：贷款发放后，贷款人应当对借款人执行

6、借款合同 情况及借款人的经营情况进行追踪调查和检查。 v 无论是贷前调查还是贷后检查都要对借款人的财务因素、非财务因素、 担保条件进行分析，非财务因素分析是其中一个重要方面。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫2、贷款业务特点v 信息的不对称性 v 高风险性 v 风险的伴生性 v 风险动态性v 贷款业务的特点要求建立贷款后的持续检查预警机制，从定性 指标和定量两个方面收集借款人的财务预警信号、非财务预警信号 以及第三方预警信号。以利于及时发现问题，有针对性地解决问题 或防止问题进一步恶化。v 非财务因素分析不仅是贷款五级分类的一种基本方法，更是贯 穿于贷款管理全过程的一种重要的信贷管理工具。重庆工

7、商大学 财政金融学院 徐玫3、其他分析方法的局限性v 财务分析: 受制于借款人财务资料的完整 性和准确性 v 现金流量分析: 受制于借款人财务资料的完 整性和准确性 v 担保分析: 主要分析第二还款来源，分析 面过窄，而且担保分析有时也要借助于非财务因 素分析。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫案例一A公司是H市一家知名的外商独资企业,由于开业后经营形势较好,加上 据称拥有雄厚的外资背景,深受H市地方政府和金融机构追捧。在众多竞争者 当中，D银行经过调查，了解到A集团在台湾、香港、深圳、漯河、太仓、张 家港等地都注册有公司，公司经营范围包括进出口贸易、制药、化纤、纺织 等领域，经营规模均较大，都

8、是当地比较知名的外商投资企业，确认A公司实 力雄厚；而且，根据A公司财务报告，对其进行的财务因素分析和现金流量分 析，结果非常理想。1998年底，D银行决定与A公司建立紧密合作关系，向A 公司贷款700万元，以A公司房地产加设备抵押。由于A集团和A公司实际上 主要是台湾X氏的家族公司，公司生产、销售、经营管理、财务等活动均高度 依赖X氏夫妇，其他人员根本对公司决策产生不了影响。1999年8月，X氏因 涉嫌犯罪被刑事拘押，后来其妻XC氏也被收审。结果A集团在大陆投资的所 有企业几乎在一夜之间完全陷于停顿。点评：D银行只注重对A公司的财务分析、现金流量分析，而忽视了对其进行非 财务因素分析，如A公

9、司的法人治理结构、关联企业、管理能力等，结果还是 造成贷款损失。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫4、非财务因素分析对担保公司管理尤其重要v 1、从业务对象看，大部分为自然人，都不能提供规范的会计信 息，无法及时、全面、准确了解其收入、家庭财产、对外经济往来等 财务情况，只能主要依靠对非财务信息和担保情况的分析，判断还款 可能性；即使借款人为法人客户，所提供的会计信息不完全、不真实 的现象也比较普遍，仅依靠客户提供的会计报表得出的财务分析结论 ，很难准确判断其还款能力，必须借助非财务分析来弥补财务分析的 缺陷。v 2、从经营的地域看，担保公司具有获取借款人非财务信息的天 然优势。业务对象基本集中

10、于本乡本土，活动范围较小，信息易于传 播；信贷人员在当地具有叫好的人缘、地缘优势，能够很好地克服信 息不对称问题，为非财务因素分析提供有利条件。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫v 3、从信贷管理传统看，非财务因素分析是典型的定 性分析，结论的准确性取决于分析人员是否及时掌握全面 、准确的信息，是否具备足够的信贷业务经验，是否对贷 款风险具有足够的灵敏度，是否敬业务，这恰恰是我们工 作人员的优势所在；而对一些专业性较强的非财务因素信 息，如行业经营数据、宏观经济状况、产品市场情况等， 国家有关研究机构会经常向社会发布分析结论，这都使非 财务因素分析方法更易于为农村信用社信贷人员掌握。重庆工商大学

11、 财政金融学院 徐玫第二节、非财务因素分析的主要内容还款能 力还款意愿行业风险经营风险管理风险借款人在各方 面的风险程 度借款人偿还 贷款的主 动性非财务因素是指除会计信息以外所有影响企业经营的重要因 素,非常宽泛,以全面、动态地分析借款人资信情况。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫18商业银行授信工作尽职指引附件4 列示了三十多条非 财务因素，分为五大类：1管理者分析，包括人品、诚信、经验、组织架构、授信 动 机、道德水准等。2产品分析，包括产品定位、核心产品、市场表现、研发 能力等。3生产过程分析，包括是劳动或资本密集型、供应链依存 度、设备与技术状况等。4行业分析，关注的是行业准入门槛、结

12、构、特征、政策等因素。5宏观经济环境分析，包括社会购买力、利率、汇率等15项宏观经济因素。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫19非财务因素分析的具体内容包括：行业的风险分析 一般是从借款人行业的成本结构、成长期、产品的经济周 期性和替代性，行业的盈利性、相对于替代品的弱点、经济技术环境的影 响，对其他行业的依赖程度以及有关法律政策对该行业的影响程度等方面 来分析借款人所处行业的基本状况和发展趋势，并由此判断借款人的基本 风险。经营风险分析 可以从借款人的成熟度、依赖性、产品满足市场需求程度 以及供应分析、生产分析、营销分析、经营规模、所处的发展阶段、产品 单一或多样性、经营策略等方面了解其总体特

13、征，再分析其产品情况来判 断借款人的自身经营风险。管理风险分析 通过对借款人的组织形式、借款人文化特点、管理层素质 和对风险的控制能力、经营管理作风等方面来考察借款人的管理风险，并 且关注借款人的一些经济纠纷及法律诉讼对贷款偿还的影响程度。政策及宏观经济环境分析重庆工商大学 财政金融学院 徐玫20非财务因素信息的获取渠道 银行信贷管理 信息系 统商业期刊和杂 志、报纸、 互联网信用中介 机构同行、供应商、客 户及监管部门等 第三方比较分析 工具索取信息的具体方式？重庆工商大学 财政金融学院 徐玫21v 企业资料 是指企业出于销售、宣传、文化建设等目的自行编辑的资料，一 般包括企业的发展史、股权

14、结构、产品系列、市场表现、经销网络、荣誉奖项 等信息，这是最容易取得的资料，具有一定的参考价值，但属于“正面评价”或 “溢美之词”。v 上市企业资料 相对较容易取得，一是信息披露相对充分，二是研究者多 。但许多观点代表着不同的立场，要有选择地吸收。v 网络媒体 在网络时代，企业的相关产品、市场等信息在互联网上都有 所披露，企业的负面消息也多从互联网上率先传播。例如，我国2005年实施 汽车专卖制度，没有取得汽车厂授权的经销商就不能再从事有关品牌车的销售 ，银行在互联网上了解这一情况以后，就要着手调查新政策对客户的影响，因 为客户一般不主动向银行反馈对自己不利的信息。v 第三方信息 是指企业之外

15、的供应商、经销商、竞争者、税务部门、司法 部门、其他银行、专业研究机构等所反映的情况，还有外部信用评估机构的报 告、注册会计师的管理建议书等。这些信息可能更具体、更专业一些。v 信贷登记咨询系统 中国人民银行已经建立了企业贷款的信贷登记咨询系 统，企业申请贷款必须有自己的贷款卡号。凡银行向企业发放贷款必须登记该 系统，因此该系统成为银行公共的企业贷款查询系统。重庆工商大学 财政金融学院 徐玫22一、借款人行业风险分析1、行业成本结构分析经营杠杆：固定成本占比 ？变动成本占比 行业的经济周期性 行业所处的生命周期 行业的盈利水平 行业内竞争程度分析 行业壁垒、行业依赖关系及产品可替代性的分析 行业的法律、政策及宏观经济环境分析 重庆工商大学 财政金融学院 徐玫23收入、边际贡献、利润与变动成本和固定成本关系： 一般地，高固定成本、低变 动成本结构的企业，称为 高经营杠杆企业，其经营 杠杆功能强，经营风险也 较大；而低固定成本、高变动成本 结构的企业，经营杠杆功 能弱，经营风险也较小， 称为低经营杠杆企业。企业的经营杠杆高低可用经 营杠杆系数DOL来表示。边际贡献收入变动成本利润 边际贡献固定成本 重庆工商大学