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1、 投资理财基础知识目录n您为什么要投资 n您怎样投资n基金投资攻略2您为什么要投资？ 抵御通胀胀实现实现 梦想投资资保 值 增 值3通胀一种不可避免的风险 n1986年100元的购买力=2005年1093元的购买力l一只雪糕：1980s 0.11元 今天 1.00元；l一场电影：1980s 2.00元 今天 30-60元l一个富翁：1980s 万元户 今天 4通胀财富的无形杀手 n谁偷走了你的80万？注：假设年通货膨胀率为5%今天的100万10年后变变61.39万30年后变变 23.14万20年后变变 37.69万5只有投资，才能抵御通货膨胀美国 负利率不可怕 可怕的是面对负利率却无动于衷6只
2、有投资，才能抵御通货膨胀中国 通胀胀前的名 义义收益率扣除通胀胀的 实际实际 收益 率 股票11.70%10.01% 1年期国债债2.24%0.55% 1年期定期存款 税后收益率3.39%1.70%持有现现金0.00%-1.69%数据来源：股票收益率以上证指数计，取自天相投资分析系统；债券收益率以02-05年交易所1年 期国债收益率曲线计，取自红顶债券分析系统；定期存款数据取自人民银行网站。表 1996-2005年各资产类别的年均收益率7只有投资，才能助您实现梦想 人生两大梦想子女成才安度晚年8您想过怎样的退休生活？ 三种养老水准，需要的费用不同9为体面的退休生活，您需要储备多少钱？ 假设：每
3、年通胀率为3%；预期寿命85岁，60岁后过着每月开支5000元（现值）的生活2530354045504,220,7943,640,8943,140,6672,709,1672,336,9512,015,875不同年龄人士在60岁退休时需要储备的退休金101,6302,2103,0484,3266,46510,7217,2217,6358,2979,38611,31915,34502,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00025岁30岁35岁40岁45岁50岁投资基金 定期存款体面养老，你可以做到！ 注：基金收益率8.49%：以1998-2
4、005年股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计不同投资回报率下储备退休金需要的月投入额11如果你开始更早呢？开始投资资年 龄龄需要每月投入35岁3,048 40岁5,015 45岁8,689 50岁16,703假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计开始投资时间不同情况下储备退休金需要的月投入额12想给您的孩子一个美好未来吗？教育，改变人生 受过初等教育的体力劳动者（ 占有收入人口30%）年均收入 20000万年均收入 15000元年均收入11000万元年均收入8000-10000元
5、年均收入不足6500元受过初等教育的技术人员、办事人员 以及自雇者（占有收入人口30%）受过中等教育的技术人员、办事人 员以及初等教育的管理人员（占有 收入人口12%）受过高等教育的办事人员、中等教 育的管理人员（占有收入人口8%）受过高等教育的管理人员、技术人 员（占有收入人口12%） 摘自2005中国社会发展研究报告 13子女教育生命不可承受之重注：通胀率以3%计算，根据理财周刊相关文章整理，仅供参考费费用考虑虑通胀胀后 费费用 幼儿园（2-5岁岁）57600（4年）61108 小学（6-10岁岁）2100（5年）2100 初中（11-14岁岁）2240（4年）2240 高中（15-17岁
6、岁）9516（3年）14826 大学（18-24岁岁）154000（7年 ）262175其他130000130000 合计计355456 472448 14如果您的孩子希望出国普通版注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率（澳大利亚取2002-2005年平均通胀率），英国.62%； 美国2.83% ；加拿大 2.26%；澳洲 1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。国家年 制学费费 （元/ 年）生活 费费（ 元/年 ）总计总计18年后费费 用英国38100060000423,000 564,892 美国416000080000960,000 1,586,457 加拿
7、大45400045360397,440 594,259 澳大利亚 36300040000309,000 435,139 新西兰34150040000244,500 363,015 各国本科留学费用表（仅供参考）15如果您的孩子希望出国名校版注：以人民币计算。各地通胀率取截至2005年底之10年平均通胀率（澳大利亚取2002-2005年平均通胀率），英国1.62% ；美国2.83% ；加拿大 2.26%；澳洲 1.92%，新西兰2.22%。资料仅供参考。部分国际名校本科留学费用表（仅供参考） 大学现现在18年后 哈佛大学（美 国）1,445,4002,388,609剑桥剑桥 大学（英 国）517
8、,000690,424多伦伦多大学（ 加拿大）450,000672,848墨尔本大学（ 澳洲）318,000447,81316给孩子一个美好前程，你可以做到！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票 型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计1,0433,0511,097 7856412,0736,0662,1811,561 1,27401,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000英国美国加拿大澳大利亚 新西兰投资基金 定期存款不同投资回报率下
9、储备教育金需要的月投入额17国际名校，再贵你也读得起！注：假设您的孩子刚刚出世，18年后希望留学，您从现在开始就储备教育金。基金收益率8.49%：以1998-2005年股票 型基金（含混合型基金）年算术平均收益率计；定期存款1.8%：以一年期定期存款税后实际利率计不同投资回报率下储备教育金需要的月投入额8849,3722,7092,6401,7574,7141,3631,32801,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000哈佛大学剑桥大学多伦多大学 墨尔本大学投资基金 定期存款18同样，如果你开始更早呢？开始投资时资时 孩子年龄龄需要每
10、月投入刚出生30515岁545910岁1130415岁37857假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计表 开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以美国一般大学为例）19开始更早，哈佛不再是梦想！开始投资时资时 孩子年龄龄需要每月投入刚出生47145岁843410岁1746515岁58492假定：投资回报率以1998-2005年我国股票型基金（含混合型基金）年算术平均收益率8.49%计表 开始投资时间不同情况下储备子女教育金需要的月投入额（以哈佛为例）20结论n不要低估通货膨胀对财富的侵蚀。n仅靠储蓄远远不够达成您的梦想。n
11、投资，让您辛苦赚来的钱也为您工作。n为养老和子女教育投资的最佳时间是NOW！21目录n您为什么要投资 n您怎样投资n基金投资攻略22可供您选择的投资理财工具债券基金股票风险收益n证券类资产特点： 1、流动性较好 2、价格反应机制灵敏 3、风险与收益相匹配23n非证券类资产l房地产/收藏品特点： 1、流动性较差2、非标准不可贸易品（没有一模一样的住房，没有一模一样的字画）3、 往往表现为卖方价格l保险保障型保险 vs. 投资型保险可供您选择的投资理财工具24目前大家最关心的是房地产n调控“组合拳”：房地产产市场场2004年8月：.31大限；2004年10月：提高商业银行存 贷款利率；2005年3
12、月：商品房按揭贷款 加息，同时调高住房公积贷款 利率；2005年3月：“国九条”出台；2006年5月，“国六条”出台；25我们的建议l调控房价已成为“政治任务”，均价下调已是必然。（注意此处用“均价”）l不能忽视中国市场中政策的力量，但也不必对宏观调控过于恐慌；l自住房购买，不妨更多的将其视作消费品，以自己的承受能力作为标竿。26n人身意外险：意外事故的保障。n健康险：包括重大疾病保险和各类住院医疗保险，是健康保障的重要部分。n长期寿险：社会保障养老金的有效补充。n保险理财的重点在于生命和健康保障。至于保险重新认识保险的功能27保险理财四大原则四大原则：l家庭的第一份保单应该是保障类险种l家庭
13、意外保障=每月固定支出72（意外发生6年后仍可维持原来生活水平）l保险额度不宜超过家庭收入的10倍l家庭年保费支出 10% 家庭年收入28证券类资产 成熟的投资理财工具￥ 固定收益证券央行票据、国债、企业债、金融债￥ 股票A股、B股、H股，境外品种（QDII） ￥ 金融衍生品期货、期权、外汇产品￥ 委托理财产品银行人民币理财计划、券商集合理财计划、狭义信托￥ 证券投资基金股票型，混合型，债券型，生命周期型29利： 收益稳定，安全性较高不必缴纳印花税、利息税等各种税费；交易成本低，一般购买国债只收取2手续费。弊： 收益率偏低，抵御通货膨胀的能力差对中小投资者而言，可供选择的品种太少高升息预期对债
14、券价格的冲击，长期券种尤其受影响证券类资产 债券图：居民可购买的债券不足总量的三分之一数据来源：“北方之星”债券分析系统 30利：以经济发展的精华部分对抗经济发展的自然现象即通胀，是抵御通 货膨胀的最佳投资工具之一证券类资产 股票1996-2005年年均通胀率1996-2005年股票年均收益率2.83% 1.62% -0.01%1.93%2.26%1.39%7.35%12.25%5.23%-1.89%12.10%13.91%10.91%20.21%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%美国英国日本澳大利亚加拿大中国印度31弊：风险偏高 （系统性风险 v
15、s. 个股风险）；投资者需要掌握专业技能、投资技巧，并能对市场信息做出迅速反应。证券类资产 股票股市里风高浪 急、风险太大32n期货、期权利： 收益率非常高可利用杠杆成倍放大资金弊： 风险非常高杠杆放大资金的同时放大了风险投资门槛高证券类资产 金融衍生品l用亏得起的钱去投资期货。33证券类资产 金融衍生品l如果对外汇市场不甚了解，则应尽量 谨慎选择此类产品。n外汇产品 (个人结构性存款 vs. 炒汇)利： 有分散风险的作用分享国际市场金融衍生品交易的收益弊： 引入汇率风险人民币升值预期投资门槛高34n 狭义信托利： 期望收益较高弊： 风险相应提高通常投资门槛较高流动性较差证券类资产 委托理财产
16、品选择核心：l具体投资项目风险；l产品的行业风险；l信托公司综合状况。35n 银行人民币理财计划利：预期收益高于银行储蓄弊：通常有锁定期和购买起点限制，一般在半年或一年后才能赎回，变现难度相对较大，信息透明度差。n 券商集合理财计划利：管理人大多以自有资金参与，风险先承担；弊：投资门槛高，信息透明度差证券类资产 委托理财产品36n专家管理之下的l分散投资： 不要把鸡蛋放在一个篮子里l获取批发收益：哪怕您只花1000元买基金，您也可以享有 l 机构投资者般的投资组合l投资简便高效：一次便以最优的方式投资了几乎所有工具证券类资产 证券投资基金37不要把鸡蛋放在一个篮子里分散投资的力量数据来源：天相投资分析系统1.47%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%流通市值加权组合G 长 峰G 大 亚G 电 广G 丰 原G
