《恒逸石化深度报告：PTA集中度提升，定增项目提升未来空间》由会员分享，可在线阅读，更多相关《恒逸石化深度报告：PTA集中度提升，定增项目提升未来空间（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、? ? ? ? ?PTA ?PTA? PTA? 610 ? 1345 ? 70%? ? 450-550 ?/? PTA ? PTA ? A ? PTA ? ? PMB ?38 ? PMB ? ? ? 800 ? 150 ? ? 80 ? ? 100 ? ? 340 ? ? PMB? ? ? ? ? ?+? ? ? 4.2%?2016-2018 ?3.78 ?4.20 ?4.54 ? ? ?PTA? 2016-2018 ? 358.59 ?414.58 ?509.33 ? ? 18.28%? 15.61%?22.86%? 7.36 ?10.32 ? 14.86 ? 353.87%?40.18%?
2、 44.01%?EPS ? 0.50?0.70 ? 1.01 ? PE ? 22.89?16.33 ? 11.34? 2017 ? 20 ? PE? 14.00 ? ? ? ?2014A 2015A 2016E 2017E 2018E ? 28,062.530,317.735,859.441,457.850,933.4?%? -8.74% 8.04% 18.28% 15.61% 22.86% ? -396.46 162.14 735.90 1,031.57 1,485.52 ?%? -178.96-140.90353.87% 40.18% 44.01% ?%? -7.01% 2.95% 9.9
3、5% 11.35% 13.87% ?(?) -0.31 0.16 0.50 0.70 1.01 PE -37.03 71.75 22.89 16.33 11.34 PB 2.63 2.40 2.28 1.85 1.57 ? ? ? ? ? ? 1. ? PTA? . 4 2. PTA?. 6 2.1 PTA?. 6 2.2 PX? . 8 2.3 ? . 9 3. PTA?.10 3.1 ? .10 3.2 ? .12 3.3 PTA?.13 4. ? .14 5. ?+? .14 6. ? .15 7. ?.16 8. ?.16 ? ? ? 1: ? PTA?. 6 ? 2: ? PTA?. 7 ? 3: ? PX?. 8 ? 4: ? . 11 ? 5: ? .
