《低温酸奶行业专题报告2016：并购助蒙牛称王，看好伊利及有规模优势的区域品牌》由会员分享，可在线阅读，更多相关《低温酸奶行业专题报告2016：并购助蒙牛称王，看好伊利及有规模优势的区域品牌（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 16-17? 15%-20%? ? ? ? ? ? 2016-17 ? 15%-20%? 2015 ? ? 2015 ? 20%? ? 240-250 ? 2016-17 ? 15%-20%? 2 ? 720-750 ? 14 ? 51-54 ? ? ? 15? 45 ? 18%? 16 ?+25%? 19%? 16 ? 15 ? 21%? 16 ? 15 ? 15%? 13%? 15 ? ? ? 16-17 ? ? ? ? ? ? ? EPS P/E ? 2016-04-25 2014A 2015A 2016E 2017E 2014A 2015A
2、 2016E 2017E ? 600887 14.19 0.68 0.76 0.87 0.99 20.9 18.7 16.3 14.3 ? -60%-40%-20%0%20%40%Apr-15Jul-15Oct-15Jan-16?300 ? ? ? ? 16-17 ? 15-20%,? 2 ? . 4 1.1 ? 16-17 ? 15-20% . 4 1.2 ? 2 ? . 5 ? ?&? . 6 2.1 ? . 6 2.2 ? . 8 2.2.1 ? . 9 2.2.2 ? . 11 2.2.3 ? . 13 2.2.4 ? . 14 ? ? . 15 ? ? 1 ? 2016-17 ? 1
3、5-20% . 4 ? 2 ? 13 ?. 4 ? 3 ? 2015 ? . 4 ? 4 ? . 5 ? 5 2013 ?35 ? 21 ? . 5 ? 6 ? 25%? ?kg 6 ? 7 ? . 6 ? 8 ? 1996-2001 ? 13%(?) . 7 ? 9 2004 ? 4PCT . 7 ? 10 ? 08 ? 25%? 15 ? 35% . 7 ? 11 2014 ? . 8 ? 12 2012-14 ? CAGR ? 14%? . 8 ? 13 ? . 8 ? 14 ?2015 ? . 9 ? 15 ? . 9 ? 16 ? . 10 ? 17 ? . 10 ? 18 ? .
4、10 ? 19 ? 16 ?+20% . 11 ? 20 ? . 11 ? 21 ? 16 ?+25% . 12 ? 22 ? . 12 ? 23 ? . 12 ? 24 ? . 13 ? 25 ? 16 ?+10% . 14 ? 26 ? 16?17 ? 2014 ? . 14 ? 27 ? . 15 ? 28 ? . 15 ? 16-17 ? 15-20%,? 2 ? 1.1 ? 16-17 ? 15-20% ? 15 ?2015 ? 20%? 2015 ? 240-250 ? 2013? 2016-17 ? 15-20%? ?1? ? 2016-17 ? 15-20% ?euromonitor? ?2?
