标准化小额信贷机构绩效评价指标体系构建_基于CAMEL框

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1、STUDY AND EXPLORE研究与探索综合 2010年第2期（中 ）一、引言在致力于解决全球贫困问题上，小额信贷模式在全球得到了 蓬勃发展。我国的小额信贷从引进至今已逾 1 5 年， 取得了一定成 绩， 未来发展前景值得期待。 但同时应客观地认识到我国小额信贷事业才刚起步， 与国相比还存在较大差距， 仍需不断努力。目前我 国小额信贷项目实施主体各不相同， 大致分为五类： 外国援助机构小额信贷项目、 政府用扶贫贴息贷款实施的小额信贷项目、 专业性非政府组织的小额信贷项目、政府要求农村正规金融机构实施的 小额信贷、 慈善性或非盈利性的试验性的小额信贷项目。 各类机构 的发展水平不均衡， 从总

2、体上看, 外国援助机构小额信贷项目发展速度较快, 规模也较大； 专业性非政府组织的小额信贷项目发展规 模一般比较小； 正规金融机构主要是农信社， 近年发展速度较快。由于缺乏统一的会计规范指导，又没有标准的报告与评价指标体系， 各种项目采用不同的核算和评价指标， 内部管理粗放， 相互缺乏可比性，使得我国小额信贷项目的内部管理与外部监管处于不规范阶段。 为了规范和促进小额信贷事业的发展， 建立标准化的小额信贷评价指标体系具有重要意义。 从宏观层面来讲， 国家要对小 额信贷项目进行引导和监管， 需要有统一的评价指标体系； 从微观 层面来讲， 现有非政府小额信贷机构要生存和发展， 也必须采用先进的财务

3、会计技术和工具， 加强管理与控制， 实现财务报告、 贷款 质量和业务发展情况的透明化。二、小额信贷机构绩效评价指标体系构建思路（一 ） 评价对象 本文讨论的评价体系主要是针对专业的小额信贷机构。 像农村信用社这样的正规金融机构， 其产权设置和管理 体制还存在问题， 并没有作为一个完整的市场主题从事经营活动，如果依据客观的评价指标来衡量起经营，许多信用社已经处在破产的边缘或早该破产， 当前的经营是在国家的隐性担保下继续的， 而且很难从其经营过程中分离出哪部分资产、 资金、 人员、 成本等 是用于经营小额信贷的。 可见， 建立和实施统一的会计核算体系也是小额信贷机构绩效评价体系实施的前提。 （二

4、） 小额信贷组织双重目标 一个有价值的评级体系必须围绕组织的目标展开， 评价组织目标实现的情况。 小额信贷机构的目 标具有双重性自身可持续性和服务穷人， 两者不可偏废。 早在 1 9 9 4 年， J . Y a r o n 就提出了评价小额信贷机构的双重标准，兼顾小额信贷的延伸性和财务的可持续性。可持续性是指机构能在多长 时间内服务目标客户， 也就是小额信贷组织能否弥补成本， 持续为穷人提供服务。 延伸性是以贷款的深度和广度进行衡量， 其中广度 是指有多少穷人接受小额信贷服务，深度是指接受服务客户的贫困程度。 若没有自身的可持续性， 小额信贷机构就成为了纯粹的慈 善机构， 扶贫的长期性和持续

5、性就失去了保障； 若单纯追求利润最大化， 忽略了扶贫的使命， 机构也就失去了自身存在的价值。这种 认知已经在世界范围内成为普遍共识。 （三 ） 评价指标体系与组织目标的关系 本文基于小额信贷机构的双重目标， 提出 C A M E L - S 评价指标体系， 其结合了行动国际 开发的 A C C I O NC A M E L（行动国际骆驼评价指标体系 ） 的框架， 同 时加入 S o c i a l I m p a c t -社会影响因素， 从六个方面全面评价小额信 贷机构的绩效， 是一个综合评级体系。 图 1 表示了 C A M E L - S 评价指标体系与组织目标的关系。三、CAMEL-S

6、评价体系的内容（一 ） ACCION CAMEL框架的内容 C A M E L起源于美国， 用来评价金融机构的财务状况和管理水平。然而这个体系中并没有关于小额信贷的具体指标。 从 2 0 世纪 8 0 年代起， 行动国际组织在 拉丁美洲的分支机构越来越意识到，为了让更多的人能受惠于小额信贷金融服务，他们需要从正规金融市场获取资本来扩大贷款 规模。 此外， 行动国际的管理者也需要准确有用的财务管理信息来帮助其更好地管理小额信贷机构。1 9 9 2年，在采用了传统的C A M E L 体系的五个评价的角度的基础上， 针对小额信贷行业的特 殊性，行动国际组织设计了 A C C I O NC A M

7、E L评价指标体系。A C C I O NC A M E L 框架设计科学严谨， 在国际上应用广泛。A C C I O NC A M E L框架从五个方面设置了指标， C A M E L是五 个评价金融机构标准的英文字母的缩写：资本充足性 （C a p i t a l a d e q u a c y ） ， 资产质量 （A s s e t q u a l i t y ） ， 管理水平 （M a n a g e m e n t） ， 盈利能力 （E a r n i n g s） ， 资产的流动性管理 （L i q u i d i t y m a n a g e m e n t） 。这五 个评价角

8、度的具体含义如下： 一是资本的充足性： 评价机构的资金 状况、机构自身发展和支持贷款业务的资金能力，潜在的资产减值。A C C I O NC A M E L的分析关注企业增加盈余公积的政策和能力， 用以抵御损失， 防范运营风险。 二是资产质量： 评价整个贷款资 产质量和其他的资产质量， 包括基础设施 （例如， 办公场所， 环境 等 ） 。 这就需要分析贷款风险和坏账比例， 还要考察信贷政策， 程序和适当的贷款分类系统， 收款程序， 和坏账核销政策。三是管理水 平。考察治理结构、综合管理、人力资源政策、管理信息系统（M I S ） 、 内部控制、 内部审计、 战略规划和预算， 从而反映机构整体

9、的管理质量。四是盈利能力： 考察收入和费用的主要组成部分； 通过运营效率、 利率政策、 权益回报率、 资产回报率来衡量盈利能力。标准化小额信贷机构绩效评价指标体系构建基于 CAMEL框架的改进模型江苏大学徐文学张 韵4 5STUDY AND EXPLORE研究与探索综合 2010年第2期（中 ）定量指标权重 （% ）定性指标权重 （% ） 一， 资本充足性小计 15% 杠杆系数5 准备金充足性5提高权益的能力5 二， 资产质量小计 21% 贷款风险8贷款分类系统3 坏账比例 / 政策7长期资产的获利能力1.5 基础设施1.5 三， 管理水平小计 23% 治理结构6 人力资源4 程序， 内控，

10、内审4 管理信息系统5 战略规划与预算4 四， 盈利能力小计 24% 权益回报率5利率政策4 营运效率8 资产回报率7 五， 流动性管理小计 17% 其他流动资产的获利能力 2负债结构8 资金满足贷款需求的能力4 现金流量计划3 定量指标比例合计47%定性指标比例合计52%表1赋权重的ACCION CAMEL指标体系表2社会影响力评价指标 六， 社会影响力 定量指标定性指标 贫困线下贷款者的比率培训机制是否帮助贫困人口脱贫 妇女贷款者比率 无土地的贷款者比率 新贷款者比率 平均贷款规模 最高/ 最低贷款规模五是资产的流动性管理。这个层面即关注机构的总体项目资金需 求， 又关注个别的贷款资金需求

11、。 负债结构和持有资产的获利能力也是衡量机构整体流动性管理的重要方面。（二 ） 改进 ACCION CAMEL评价体系， 加入 “S” 方面 上文提到有价值的指标体系应该是围绕组织的目标展开的，小额信贷机 构的目标具有双重性， 既包括可持续性， 又包括延展性。A C C I O N C A M E L 框架只关注了小额信贷机构的可持续性方面， 并没有将该 机构是否很好服务穷人纳入考虑。比如一个小额信贷机构只是维持现有的市场份额，增加很少的客户，这样的行为在 A C C I O N C A M E L 评价指标体系中是不会有负面评价的， 然而如果考虑社会 影响力， 维持现状而不扩大服务规模是不可

12、取的。因此， 可以在 C A M E L体系中加入一个 S 维度。 “S ” 的涵义是 S o c i a l I m p a c t , 即社会影响力， 可以包括： 贫困线以下的贷款者比率，妇女贷款者比率， 无土地贷款者比率， 处于贫困时间超过 3 年的贷 款者比率， 新贷款者比率， 平均贷款规模， 贷款人数增长比率等。 这 些指标能使我们更全面地评价小额信贷机构，不单从机构的可持续性发展角度， 也从机构的服务穷人使命角度。 将这个该进的体系称为 C A M E L - S 评价指标体系 （三 ） 赋权重的 CAMEL- S评价指标体系 在构建的 C A M E L - S框架下， 给每个方

13、面提出一些指标， 赋予权重， 赋权重的 C A M E L - S评价指标体系。 行动国际提出了一个赋权重的评价指标体系， 在这 一体系中， 共设置了 2 1 个指标， 包括定性指标和定量指标， 并且都赋有权重。其中 8 个定量指标占总权重的 4 7 %， 1 3 个定性指标占 总权重的 5 3 % （表 1 ） 。在考虑如何将社会影响力这个因素纳入绩效评价体系时， 笔 者认为有两种纳入方式： 一是赋予权重。在表 1 中， 可以在保持原各要素权重相互比例不变的情况下，缩减原有五个维度的总体权重， 并将缩减的部分赋予 “S ” 维度。具体的缩减比重可依具体情况 而定， 原则上不超过 5 0 %。

14、二是作为补充资料披露： 在保持表 1 的 整体不变的情况下， 可以将社会影响力因素单独披露， 设置几个指标， 反映小额信贷机构实现其服务穷人目标的广度和深度。 通过这 一披露可以评价一个机构是否是将其目标定位于服务穷人，是否在完成这一使命。 如一个机构贫困线下的贷款者比率很低， 平均贷款规模又很高， 那就说明该机构不是在为贫困人口提供金融服务， 国家就可以根据这些指标来决定是否给与这些机构相应的政策优 惠， 甚至考虑取消该机构作为小额信贷机构的资格。 表 2 是可供参考的社会影响力指标：四、CAMEL-S评价体系局限性分析（一 ） 目标市场 由于 A C C I O NC A M E L 设计

15、和应用的核心目的 是为了在资本市场获得资金， 所以在选取指数时， 是从目标资本市场的视角来设计的， 采纳那些资本市场看重和需要的指标。此外，A C C I O NC A M E L并没有考虑小额信贷市场的地理位置和人口密 度等问题。 行动国际的客户大部分居住在人口密度较大的城镇， 因 此他们用来衡量绩效的指标也建立在这种标准上的。（二 ） 发展情况一是各个小额信贷机构的发展水平是不同，有的已经有了多年的发展历史， 而有的可能刚刚成立， 这种差异使得它们可能有不同的客户规模。新成立的机构与那些已经具有规 模经济的机构相比， 在评价指标体系得出的评分中， 可能运营效率会得到更低的分数。 类似的情况

16、还存在与管理水平的评价中， 新成 立的机构在管理程序和政策的规范性上可能会得分更低。但该评价系统没有对刚起步的机构区别对待。二是没有区分小额信贷市场的发展程度。三是没有对机构所处的宏观经济环境和金融产业 发展的程度做出区分。 如在有的地区也许处于经济衰退期， 影响到机构的还款率和客户增长率。此外， 也没有考虑法律法规的不同。 如有的地区有最高利率限制，使得机构不能通过利息收入来弥补成本， 所以有的地区的机构不是自身经营管理水平的落后， 是受到政策的制约。（三 ） 机构类型 根据机构是否受到管制， 机构的成本会有所不同。与成本相关的可能有要求抵押， 更复杂的管理信息系统， 或是员工培训。这些成本可能会影响小额信贷机构的运营效率或盈利 指数。而 C A M E L - S 评价指标体系对待受管制金融机构和非政府 组织一视同仁的。鉴于以上情况， 在借鉴 C A M E L - S 评价指标体系时， 应该考虑到其局限性和我国的实际情况，制定更适合我国国情的小额信贷 机构绩效评价体系。参考文献：1 Sonia B.SaltzmanandDarcy Salinger， TheA