国际国内债券市场统计日报

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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 国际国内债券市场统计日报 国际国内债券市场统计日报 债券日报债券研究债券日报债券研究2006 年年 10 月月 18 日日债券研究组 分析师分析师 李志强 电话：010-84588667 邮件： 胡浩 电话：010-84588430 邮件： 严高剑 电话：010-84588093 邮件： 郭沁苗 电话：010-84588125 邮件： 投资要点 国国 际际 ? 今日美国国债收盘温和上扬，但成交清淡。多名 FED 官员发表讲话，但 市场反应平淡，投资人正在等待即将公布的 PPI 和美国资本净流入报告 等关键数据。今日美国 2 年期与 5 年期国债收益率分别小幅

2、下降至 4.835%和 4.732%。 ? 在德国景气指数、CPI 和美国市场关键数据出炉前暂停抛售，今日欧元 区市场略有上涨， 德国 2 年期和 10 年期收益率脱离前期高位， 分别下降 至 3.658%和 3.816%。 ? 日本财政部标售 6000 亿日元 30 年期国债， 利率为 2.515%， 但需求温和， 投标倍数为约三倍。 国国 内内 报告中的相关图表: ? 1、主要债券市场收益率走势 ? 2、主要债券市场收益率、通货膨胀率与股票市盈率比较 ? 3、美国市场国债与各种其它债券品种的利差 ? 4、期货市场行情 ? 5、汇率走势与套利分析 ? 6、 （国内）央行公开市场操作 ? 7、

3、 （国内）交易所国债各期限品种收益率走势 ? 8、 （国内）银行间市场有成交品种统计 中信国债指数 中信企业债指数 日涨跌 0.09% -0.02% 月涨跌 0.87% 0.85% 年初至今涨跌 2.03% 1.02% 中标国债、企债指数走势中标国债、企债指数走势 -10123060104 060316 060524 060725 060925中标国债中标企债资料来源：中信数量化投资分析系统 扣除通涨率的实际扣除通涨率的实际 10 年期利率年期利率 -0.40.61.62.63.6-0.40.61.62.63.6美国日本香港新加坡印度英国德国中国资料来源：彭博资讯 债券日报 债券日报 1200

4、6 年 10 月 18 日国际债券市场相关图表国际债券市场相关图表 1、主要债券市场收益率走势 美国6个月期国债收益率走势 （过去1个月）4.94.9555.055.15.15美国6个月期国债收益率走势 （过去1个月）4.94.9555.055.15.152006-9-62006-9-112006-9-142006-9-192006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-10-102006-10-13美国10年期国债收益率走势 （过去1个月）美国10年期国债收益率走势 （过去1个月）4.44.54.64.74.84.954.44.54.64.74.84.952

5、006-9-62006-9-112006-9-142006-9-192006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-10-102006-10-13资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 日本1年期国债收益率走势 （过去1个月）日本1年期国债收益率走势 （过去1个月）0.20.250.30.350.40.450.50.550.60.20.250.30.350.40.450.50.550.62006-9-12006-9-62006-9-112006-9-142006-9-202006-9-252006-9-282006-10-32006-10-62006-10-1

6、2日本10年期国债收益率走势 （过去1个月）日本10年期国债收益率走势 （过去1个月）1.451.551.651.751.851.952.051.451.551.651.751.851.952.052006-9-62006-9-112006-9-142006-9-192006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-10-102006-10-13资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 欧元区1年期国债收益率走势 （过去1个月）欧元区1年期国债收益率走势 （过去1个月）3.43.453.53.553.63.653.73.43.453.53.553.63.653.7

7、2006-9-62006-9-112006-9-142006-9-192006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-10-102006-10-13欧元区10年期国债收益率走势 （过去1个月）欧元区10年期国债收益率走势 （过去1个月）3.653.673.693.713.733.753.773.793.813.833.853.653.673.693.713.733.753.773.793.813.833.852006-9-62006-9-112006-9-142006-9-192006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-1

8、0-102006-10-13资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 债券日报 债券日报 22006 年 10 月 18 日2、主要债券市场收益率、通胀率、股票市盈率比较 短期国债收益率短期国债收益率012345678美国（6个月）日本（1年）香港（1年）新加坡（1年）印度（1年）英国（1年）德国（1年）中国（2年）10年期国债收益率10年期国债收益率01234567890123456789美国日本香港新加坡印度英国德国中国资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 扣除通涨率的实际短期利率扣除通涨率的实际短期利率-1-0.500.511.522.53-1-0.500.511.522.53美国（6个

9、月）日本（1年）香港（1年）新加坡（1年）印度（1年）英国（1年）德国（1年）中国（2年）扣除通涨率的实际10年期利率扣除通涨率的实际10年期利率-0.40.10.61.11.62.12.63.13.6-0.40.10.61.11.62.12.63.13.6美国日本香港新加坡印度英国德国中国资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 通货膨胀率通货膨胀率0123456701234567美国日本香港新加坡印度英国德国中国股票指数市盈率股票指数市盈率051015202530051015202530标普500日经225香港恒生新加坡海峡时报孟买SENSEX30富时100德国DAX中标300资料来源：彭博

10、资讯 资料来源：彭博资讯 债券日报 债券日报 32006 年 10 月 18 日3、美国市场国债与其它主要品种的收益率差 美国国债与几类美国国债与几类 CP 的收益率对比的收益率对比 美国国债与美国国债与 MBS 收益率对比收益率对比 5.315.35.355.1274.84.955.15.25.35.45.55.64.84.955.15.25.35.45.55.6CP（券商发行）CP（直接发行）CP(资产支持)6月期国债4.44.64.855.25.45.65.82年3年4年5年7年10年国债MBS资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 美国国债、政府机构债、与企业债收益率比较美国国债、政府

11、机构债、与企业债收益率比较 国债国债 政府机构债政府机构债 AAA 级企业债级企业债 BBB级企业债级企业债B 级企业债级企业债 6 个月 5.1648 5.4061 5.49 5.71 6.6 1 年 4.9839 5.2078 5.28 5.62 6.63 3 年 4.7833 5.0852 5.24 5.57 7.04 5 年 4.7157 5.0748 5.28 5.74 7.46 7 年 4.7673 5.1135 5.28 5.86 7.74 10 年 4.8596 5.1347 5.44 6.04 8.01 15 年 5.0185 5.3194 5.7 6.33 8.32 20

12、年 5.0182 5.3604 5.82 6.49 8.4 资料来源：彭博资讯 CBOT 联邦基金利率期货联邦基金利率期货 合约品种合约品种 价格价格 敞口和约量敞口和约量 06 年 10 月 5.250 109585 06 年 11 月 5.245 140955 06 年 12 月 5.245 116721 07 年 1 月 5.255 61111 06 年 2 月 5.255 48428 07 年 3 月 - - 资料来源：彭博资讯 债券日报 债券日报 42006 年 10 月 18 日4、期货市场行情 纽约期货交易所 原油期货价格纽约期货交易所 原油期货价格586062646668707

13、27476586062646668707274762006-9-52006-9-82006-9-132006-9-182006-9-212006-9-262006-9-292006-10-42006-10-92006-10-12伦敦金属期货交易所 黄金价格伦敦金属期货交易所 黄金价格 4505005506006507004505005506006507002006-9-62006-9-112006-9-142006-9-192006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-10-102006-10-13资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 CRB全部商品现货指

14、数CRB全部商品现货指数3353393433473353393433472006-9-12006-9-72006-9-122006-9-152006-9-202006-9-252006-9-282006-10-32006-10-62006-10-11CRB食品现货指数CRB食品现货指数2602652702752802602652702752802006-9-12006-9-72006-9-122006-9-152006-9-202006-9-252006-9-282006-10-32006-10-62006-10-11资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 CRB金属现货指数CRB金属现货指数

15、5806106406705806106406702006-9-12006-9-72006-9-122006-9-152006-9-202006-9-252006-9-282006-10-32006-10-62006-10-11资料来源：彭博资讯 债券日报 债券日报 52006 年 10 月 18 日5、汇率走势与套利分析 人民币兑美元汇率走势 （近30日）人民币兑美元汇率走势 （近30日）7.887.897.97.917.927.937.947.957.967.887.897.97.917.927.937.947.957.962006-9-62006-9-112006-9-142006-9-1

16、92006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-10-102006-10-13美元指数走势 （近30个交易日）美元指数走势 （近30个交易日）82838485868788828384858687882006-9-62006-9-112006-9-142006-9-192006-9-222006-9-272006-10-22006-10-52006-10-102006-10-13资料来源：彭博资讯 资料来源：彭博资讯 国家国家 各国与美国的短期利率差各国与美国的短期利率差% 货币货币 12 月汇率涨跌幅月汇率涨跌幅% 流入美元理论回报率流入美元理论回报率% 日本 -4.586 日元 4.745 0.159 香港 -1.367 港币 1.007 -0.360 新加坡 -1.957 新加坡元 1.839 -0.118 印度 1.830 印度卢比 -1.079 0.751 英国 -0.111