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1、 3 摘 要 随着经济全球化进程的推进，国际金融市场发展迅速，金融创新成为当前国际金融市场发展的主要驱动力，尤其是衍生金融工具的出现使金融市场空前繁荣。但是衍生金融工具的推陈出新日益复杂，也使得金融市场风险增加危机四伏。如何有效的应对衍生金融工具发展所带来的一系列问题，已成为当前会计学术界和实务界普遍关注的焦点。围绕这一焦点，基于对衍生金融工具充分认识，需要金融市场自身的规范发展，但是会计职能作用的有效发挥也不能忽视。纵观当前衍生金融工具会计发展现状，相对于衍生金融工具的创新速度，衍生金融工具会计在理论和实务上的发展还有很大差距，衍生金融工具会计不仅实务创新不够，而且在会计理论上也亟待突破。为
2、实现衍生金融工具的规范发展，如何对衍生金融工具有效确认与计量，以实现对衍生金融工具相关风险的监管与规避，是首先需要突破的一个难题。 本文以衍生金融工具的会计计量模式为研究对象，以衍生金融工具的概念为出发点，简要分析了衍生金融工具的特点和种类。在阐述相关学者研究结果的基础上，结合会计计量的一般理论和现实条件，首先围绕衍生金融工具会计计量属性的选择展开了探讨，认为衍生金融工具会计计量应选择以公允价值为计量属性；然后重点对衍生金融工具公允价值的确定进行了分析，认为衍生金融工具公允价值确定的基本原则是：优先考虑活跃市场的公开报价，如没有公开活跃的市场报价时则要采用一定的估价技术估值；并通过对我国目前衍
3、生金融工具公允价值计量的现实情况的分析，针对存在的问题提出了相应的对策。论文最后对衍生金融会计计量的发展进行了展望。 【关键词】衍生金融工具，会计计量，公允价值 4 Abstract In recent years, the process of economic globalization as a great impetus promotes a rapid development of the international financial markets, and financial innovation has now become the main driving forces i
4、n the international financial markets, especially the emergence of derivative financial instruments make the current financial Market unprecedented prosperity. However, with innovation for derivative financial instruments, it also made the financial markets in great peril, how to effectively deal wi
5、th these risk result from financial instruments has now become the focus of widespread concern. To resolve this series of problems, first of all rely the improvement and development of the financial markets is the first task, but also the role of the accounting function can not be ignored. Taking a
6、panoramic view of the financial accounting, the current development process also appears to be far behind the beat as opposed to the speed of innovation in derivatives, This is not just reflected in the slowly developed in the new financial instruments accounting practice, but also financial instrum
7、ents accounting theory need a breakthrough innovation. At present, the effective measures of financial instruments is the first breakthrough problem in order to regulate potential risks of the derivatives and to help businesses hedge risks of derivatives. Therefore, this thesis take accounting model
8、ing of derivatives to study, based on the concept of derivatives, the author briefly analysis characteristics of derivative financial instruments and variety of accounting measures in conjunction with the general theoretical and practical terms. First of all, the thesis start an in - depth discussio
9、n and analysis focus on selection on measuring properties of derivatives accounting tool , on the basis of which , a conclusion was reached the derivatives accounting measures should choose fair value measurement attribute, Then the article focus on analyze the valuation methods and valuation techni
10、ques of derivatives fair value. For our current market conditions, the existed actively market for derivatives should select market value method as fair value; for non- actively m arket, a priority should be given to pricing model assessment when considered fair value, and the present value could be
11、 a necessary complement. Finally, the thesis put a vision for the development of derivative accounting measures. 【Key words】derivative financial instruments accounting measurement fair value 1 山西财经大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研
12、究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 2 山西财经大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于保密，不保密。在 年解密后适用本授权书。 （请在以上方框内打“” ） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日
13、日期： 年 月 日 衍生金融工具公允价值计量模式研究 11 绪论 1 . 1 选题背景 自 1 9 7 3年国际货币体系“布雷顿森林体系”土崩瓦解后，金融自由化浪潮席卷全球，促进了世界范围内整个金融市场的蓬勃发展。在这场声势浩大的金融革命推动下，一种新的金融产品“衍生金融工具”应运而生。衍生金融工具具有套期保值和投机套利的双重作用，从产生之日起就被人们视为规避风险和投机获利的最佳工具，适应了金融市场的发展需求，从而得到了迅猛发展。 作为新的金融产品， “衍生性”和“杠杆性”的独特特征使得衍生金融工具成为一把“双刃剑” ，它在带给人们极大收益的同时，也隐伏着负面作用。首先、衍生金融工具的创新与发
14、展使传统的货币层次观念渐趋失效，加大了金融监管当局对货币总量和信贷总量的监控难度；其次、衍生金融工具会导致汇率波动加剧，难以反映经济的基本情况，对货币政策制定和执行设置了极大的障碍；第三、衍生金融工具的风险变动极易引发整个金融市场的连锁反应，给投资者的投资决策带来极大的风险；第四、对从事衍生金融工具交易企业的内部风险控制提出了新的挑战。要有效解决衍生金融工具发展所引发的这一系列问题，只能借助于财务会计的反映与监督职能。但是由于传统财务会计理论反映和监督的对象与衍生金融工具存在较大的差异，这就迫使财务会计理论必须加快创新与完善的步伐，从 2 0世纪 8 0年代开始，会计界揭开了探讨和研究“衍生金
15、融会计问题”的序幕。 时至今日，会计界对“衍生金融会计”问题的研究已经取得了一定成果，但对如何有效计量这一无法回避的研究难题一直未得到充分解决，导致难以有效地对衍生金融工具所可能引发的风险予以监管，帮助企业更好的运用衍生金融工具来规避风险。近年来，美国财务会计准则委员会（F A S B ）和国际会计准则理事会（I A S B ）在确立以公允价值计量所有金融工具的目标上达成了共识，认为公允价值是衍生金融工具的唯一相关的计量属性。但也有反对者认为公允价值主观性太强，估计的大量运用削弱了信息的可靠性，难以在实务中全面推广。所以，如何选择计量模式以及如何提高计量的可靠性，值得深入探讨。 衍生金融工具公
16、允价值计量模式研究 21 . 2 选题的目的和意义 随着经济全球化进程的快速推进，国际金融市场发展迅速，衍生金融工具交易更加频繁，由此引致的金融风险成为巨大隐患，对衍生金融工具会计在理论和实务上予以发展与完善是当前国际会计界普遍关注的热点。 作为经济全球化的参与者和推动者，我国近年来也十分注重国内金融市场的发展，并与国际金融市场逐渐接轨。但在衍生金融工具会计理论研究及相关会计实务方面，我国还远远落后于国际水平。因此，对衍生金融工具会计这一新兴领域的研究，具有很强的理论与实践意义。 本文的研究目的，旨在通过对衍生金融工具计量模式的研究分析，探讨其中的规律与不足，为我国衍生金融工具会计计量理论与实务的发展贡献微薄之力。 1 . 3 基本框架 本文共分七个部分对衍生金融工具的会计计量问题进行探讨。 第一部分 绪论。阐述背景以提出问题，提出了论文研究的目的和意义，介绍本文的框架结构。 第二部分 衍生金融工具发展简述。通过对衍生金融工具发展进程的简要回顾，
