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1、浙江大学硕士学位论文公司治理与财务舞弊关系的研究姓名：朱孔阳申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：黄宏辉20051201摘要财务舞弊是一个具有3 0 0 多年历史，并一直令会计界头痛的问题。如何对财务舞弊行为进行治理，从根本上解决这一问题，受到广大财务报告使用者的关心。本文从公司治理的视角出发，结合中国特殊的制度背景，研究了内外部治理机制对财务舞弊行为的影响，试图找到治理舞弊的行之有效的方法。文章在研究国内外相关的理论文献和深入分析中国现有的公司治理现状的基础上，对我国上市公司的舞弊行为进行了多角度的探讨，并提出了若干理论假设。在实证部分，作者以3 4 家被证监会公开处罚的上市公司和3 4
2、家对应的非舞弊上市公司为研究样本，以是否发生财务舞弊为被解释变量，以外部治理因素( 政府与市场的关系、产品市场、要素市场发育程度、法制环境的健全等) 和内部治理因素( 股权结构、董事会特征、总经理任期等) 为解释变量，在控制公司规模、资产流动性等因素的基础上，对两类公司进行均值检验，并构建L o g i s t i c 模型进行了回归分析。研究发现股权集中度、少数大股东联盟、c E O 任期、总经理董事长独立性和法制环境等因素在不同程度上对财务舞弊行为产生影响。最后，本文针对这些结论对我国上市公司如何通过公司治理机制改进或解决财务舞弊行为提出了若干政策性建议。关键字：公司治理财务舞弊理论研究实
3、证研究政策建议A b s t r a c tF i n a n c i a lf r 跚di sap r o b l 锄晰m3 0 0y e a r sw h i c ht m u b l e da u d i t o r Sa l la l o n g H o wt op r o t e c tf 沁mf i n a n c i a l 触u db yp u b l i cc o m p a z I i e sa 1 1 ds o l V et h ep r o b j 锄a b o u tf i n a n c i a l 矗a u di sc o n c e r n e db yi n
4、v e s t o r s ，c r e d i t o r s C o m b i n e dw i mm ei 1 1 s t i t u t i o n a lb a c k g r o u n do fC 王l i n e s cl i s t e dc o m p 8 1 1 i e s ，t 1 1 i s 也e S j sa n a l y s e st h ci n f l u e n c eo fi n t e m a la n de x t e m a lg o V e m a l l c es y s t e m s 、i mf i n a n c i a lI h u
5、d ，m a i n l yf b mc o r p o r a t eg o v e 功a 1 1 c ep o i n to f v i e w Ih o p e 协i ss m d yi sh e l p m lt od e t e c t6 n a n c i a lf a u d A b o V ea l l ，t 1 1 e 恤e s i s 删i e w sm e o r e t i c a l 柚de m p 试c a l l i t e r a n 】r e so ng o v e m a l l c e舭t D r so f 矗n a n c i a l 触u d 哇t h
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10、 t e mi nC l l i n a K e y阳r d s ：c o 驴r a c eg o 诣m 纽c e ，丘n a n c 捌加u d 曲e o f e i c 粗r e s e a r c h ，e n l p 撕c a lr e S e a r c h ，p o H c ys u g g e s t i o n S浙江大学硕士学位论文t 公司治理与财务舞弊关系的研究1 绪论1 1 研究背景1 1 1 问题的提出财务舞弊是一个具有3 0 0 多年历史，并一直令会计界头痛的问题。早在1 7 2 0 年，英国南海公司就困存在舞弊行为，在朝野上下掀起了一场轩然丈波。至2 0 0 1 年
11、1 1 月8 日美园著名能源交易商安然公司宣布，在1 9 9 7 2 0 0 0 年间，通过特殊目的的主体举傻融资，及通过关联交易转移利润等非法手段虚报利润5 5 2 亿美元。2 0 0 2 年，美国第二大长途电话和数据服务公司世界通信公司( w o r l d c o m ) 被曝光在1 9 9 9 和2 0 0 1 年将税前利润虚增3 4 6 6 亿美元，2 0 0 2 年虚报利润3 8 5 2 亿美元。随后，美国著名办公设备制造商施乐公司被查出虚报营业收入6 4 亿美元，虚报利润1 4 亿美元。0 2 年7 月全球第三太药品制造商、美国制药巨头默克( M e r c k ) 被披露在过去
12、3 年里其子公司共虚增1 2 4 亿美元的营业收入。在不到一年的时间里，会计舞弊案席卷全美，其涉及面之广，冲击力之大，影响之深，震惊了世界。转而审视我国资本市场中上市公司的表现，会计舞弊现象也是层出不穷。尤其是近几年来，中国资本市场频繁发生了大股东侵占挪用上市公司资金、大股东欺诈中小投资者、上市公司虚假陈述、信息披露违规误导、市场操纵等违纪、违法现象，严重侵害了资本市场发展和投资者的权益。从琼民源、红光实业、郑百文、麦科特到银广夏、东方电子等公司的舞弊案，财务舞弊问题不仅直接或间接地导致了国有资产流失。证券市场发育不良，还动摇并挫伤了投资者的信心，使证券市场赖以生存和发展的信用基础和“公平、公
13、正、公开”原则受到极大的腐蚀，损害了证券市场优化资源配置的市场功能阻碍了证券市场的健康发展。表1 1 部分中国上市公司舞弊情况表股禀代码公司名称鼻弊的财务报告舞葬内容备注0 0 0 0 3 9牛集集团l e 3 一1 9 盼年年报和中报臆脯蜜产证监罚字 2 0 0 0 2 9 号0 0 0 右5 3九州股份l e 窜3 一1 9 0 7 年报和1 9 9 8 年配利润证监罚字 2 0 0 1 2 1 号殷申请材料0 0 蛞3 5S T 猴壬1 9 9 4 _ 2 0 0 0 年报资产、利润( ) 5 0 2琼艏壕1 9 9 4 1 9 9 7 年年投和1 9 。8 年利润迁监罚字! 1 9 9
14、 9 4 1 号中报6 0 0 0 S 5太庆联渲1 9 9 4 1 9 9 7 年报利润虚增证监罚字 2 0 0 0 1 6 号浙江大学硕士学位论文：公司治理与财务舞弊关系的研究8 0 0 7 0 9蓝田股份1 9 9 5 年年报及招股说明书虚增资产证监罚宇 1 9 9 9 3 0 号0 0 0 5 0 8琼民源1 9 9 6 年报利润虚增证监罚字 1 9 9 8 3 1 号和3 6号0 0 0 5 9 7东北药1 9 9 6 年年报虚增收入证监罚字 1 9 9 8 8 号6 0 0 7 7 0综艺股份1 9 9 6 上市公告书和招股说明虚增利润和资产证监罚字 2 0 0 0 7 号书6 0
15、 0 7 0 3活力= 八( 现S T1 9 9 6 年上市公告书、利润2 0 0 0 年1 2 月2 0 日中国证券天颐)1 9 9 6 1 9 9 8 年报报披露6 0 0 7 8 6S t 东锅I 的6 一1 9 9 8 上市公告书和年报利润证监罚字 1 9 9 9 2 2 号0 0 0 4 0 9四通高科1 9 9 6 1 9 9 7 年年报和1 9 9 8 年利润证监罚宇 1 9 9 9 3 7 号中报0 0 0 4 3 0张家界1 9 9 6 一1 9 9 8 年报利润证监罚字 2 0 0 1 1 2 号0 0 0 6 5 3s T 九州1 9 9 6 年上市公告书和利润证监罚字
16、2 0 0 1 2 1 号1 9 9 6 一1 9 9 8 年报6 0 0 8 5 8渤海集团1 9 9 6 上市公告书、1 9 9 6 一1 9 9 8利润证监罚字 2 0 0 1 2 3 号年报0 0 0 6 0 7重庆川仪( 现华立9 6 9 8 年报利润证监罚字 2 0 0 0 3 3 号控股)6 0 0 0 7 4 9西藏圣地1 9 9 6 一1 9 9 9 年报隐瞒负债证监罚字 2 0 0 0 4 5 号6 0 0 8 9 8郑百文9 6 年上市公告书和9 6 9 8 年利润证监罚字 2 0 0 1 1 9 号年报6 0 0 8 8 0四川电器( 现博瑞1 9 9 6 一1 9 9 8 年报利润证监罚字 2 0 0 2 3 号传播)6 0 0 7 5 9琼华侨1 9 9 6 一1 9 9 9资产、利润2 0 0 0 年6 月6 日上海证券报披露6 0 0 0 8 3红光实业1 9 9 7 年年报
