年全球的黄金产量

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1、Kitco 特约特约: 2009 年全球的黄金产量年全球的黄金产量 作者:Thomas Chaize 历史上，金矿在生产贵重黄色金属上的能力比较差，尽管有诸多困难，世界黄金生产得以发 展。在一个世纪内，它翻至四倍。然而，自 2001 年以来，世界的黄金生产似乎已见顶。在 2008 年，黄金产量下降了 50 公吨，尽管其价格创纪录至每盎司 872 美元。今年，黄金生产 国的统治集团进一步为中国成为领导者所烦扰， 而且南非黄金产量下降。 在控制世界黄金产 量长达一个世纪之后，南非再次失去了它的头衔。 1. 世界黄金产量的巅峰世界黄金产量的巅峰 5 年来，我都指出，世界黄金产量的巅峰值在 2001

2、 年取得。今年世界黄金产量仍然有所下 降。 2008 年， 全球黄金产量为 2330 吨， 同 2007 年相比下降了 2.1 ， 同 2001 年相比， 下降了 10.4 2001 年，年平均每盎司黄金价格是 271 美元，2008 年每盎司价格是 871 美元，价格上涨 了 221%。 你有没有觉得有些不对劲呢？黄金价格上涨了 221%，但是产量却下降了 10.4% 乍一看，这似乎正常。事实上，一个金矿需要很长的一段时间来让投资见效（例如，生产出 第一块金） 。到今天为止，黄金价格上涨已经开始了 7 年。最终，世界黄金产量增长仍然没 有恢复的迹象。 110 年来， 世界黄金产量以平均每年

3、1.8%的速度递增， 但自 2001 年， 产量以平均每年 1.3% 的速度下降，然而金价却在同一期间以每年 15%的速度增涨。 2. 主要产金国主要产金国 中国中国的黄金产量在世界上是最大的。 它的产量是 260 公吨黄金， 也是中国黄金产量的记录。 自 2007 年，它增加了 7 ；自 2001 年，它增加了 59%。中国是主要黄金生产国中唯一 产量逐渐增加的国家。我们经常谈论来自中国的黄金需求;我们却忘记了，中国已成为一个 主要的黄金生产商。 像 2007 年一样，南非南非在 2008 年也失去了其黄金产量第一的位置。它处在了第二位，预计 产量为 250 吨。这相比 2007 年稍微下滑

4、，而且和 2001 年相比，下滑了 38%。2008 年南 非黄金减产的原因可归咎于电力问题，但是，近 40 年来，因为最佳矿藏的耗尽枯竭，南非 的黄金产量下降。 威特沃特斯兰德地区的黄金矿藏， 代表了黄金的产量， 就如盖瓦尔地区所代表的石油产量一 样。它的最高产金量大概在 40 年前获得，再没任何一个产金商能像 20 世纪 60 年代的威 特沃特斯兰德那样生产出那么多的黄金。 美国美国产金量位列第三， 为 230 公吨。 内华达州的产量为 175 公吨， 占美国总产金量的 78%。 这个第一黄金生产商在其九个金矿独自生产了美国产金量的一半。和 2007 年相比，美国产 金量下降了 3%；自

5、2001 年下降了 31%。从 1998 年开始，美国的黄金产量持续下降。 澳大利亚澳大利亚以 225 公吨位列第四大产金国。2007 年，其产金量下降了 9%；自 2001 年下降 了 27%。自从 1998 年创造了产量巅峰后，其黄金产量持续下降。 2008 年，秘鲁秘鲁生产了 175 公吨的黄金，其中 63%来自秘鲁北部的两个省：卡哈马卡和拉利 伯萨德。自 2001 年，秘鲁的产金量上升了 21%；自 2007 年，上升 3%。但我们必须警惕， 因为它隐藏着自 2005 年以来产量降低 16 的事实，其实，来自其两大金矿 58 的黄金 产量自 2005 和 2006 以来都见跌。 200

6、8 年，俄国俄国的金矿产量为 165 公吨，和 2007 年相比上升了 5%，和 2001 相比上升了 8%。这种增长和其 2002 年的产量记录相比仍然低 3%。其三大生产商每年各生产其中的三 分之一。俄国还保留着产量继续增加的潜力。 加拿大加拿大。这是一个矿业大国，不仅因为这里有丰富的矿产资源，而且还因为世界上一半的矿 业公司是在此上市的。需要重点澄清的是，该国拥有世界级的最佳地质学家和采矿工程师。 尽管如此，其黄金产量自 1991 年还是下降了 43%，与 2001 年相比，下降了 30 ，和 2007 年相比下降了 1%。加拿大去年生产了 100 公吨的黄金。安大略省的金矿生产了 50

7、吨黄金， 魁北克 28 公吨。这两个省份的黄金产量在加拿大总产量中所占比重超过了四分 之三。 印度尼西亚印度尼西亚也是一个重要的黄金生产商，2008 年产量为 90 公吨，同 2007 年相比下降了 24%，和 2001 年相比下降了 31%。 在世界头 8 位产金国中，它们中的 7 位都在其产金记录水平之下。这些国家的黄金产量自 2001 年来已经下降了 14.3%， 他们的产量比世界总的黄金总产量下降得还快。 而这 8 个国 家生产的黄金占世界的三分之二，那就是问题所在了 3. 小型黄金生产国小型黄金生产国 在 2003 年到 2006 年期间，大型黄金生产国的产量下降，但是其中一部分由小

8、型黄金生产 国的产量上升所抵消。在 2008 年，这些国家没能抵消主要黄金生产国的产量下降。这种产 量非补偿的原因之一是危机。这使黄金生产商获得信贷更加困难。之前，采矿项目融资就已 经是一个大问题了， 想象现在的情形吧！ 对于一个银行家连名字都拼不出而且在世界地图上 都找不到其国家位置的小型金矿来讲，获得信贷根本是不可能的事情。 黄金均匀分布于地表（少量地） ，小型黄金生产商就幸运许多，可弥补其低产；在这些地方 最重要：阿根廷，玻利维亚，巴西，智利，哥伦比亚，加纳，哈萨克斯坦，马里，墨西哥， 摩洛哥，乌兹别克斯坦，巴布亚新几内亚，菲律宾，坦桑尼亚 小型黄金生产商的清单由 90 个国家组成。他们

9、至少有一座生产黄金的矿山。但加起来，他 们的产量也只是前 8 位主要黄金生产国产量的一半。相对于主要黄金生产国，这些小型生 产国的金矿在产金能力上越来越差， 规模上越来越小， 分布上越来越散， 它们自然不太赢利。 其生产可抵消主要黄金生产国的产量下降只是暂时性的。 现在，世界黄金产量下降的趋势在我看来比 2003 年更加清晰。世界最大黄金生产国在一个 世纪以来就有了各自的第一次黄金热。1838 年在西伯利亚（俄罗斯） ， 1848 年在加利 福尼亚州 （美国） ， 1851 年新南威尔士州 （澳大利亚） 1886 年威特沃特斯兰德 （南非） ， 1896 年的克朗代克（加拿大） ，现在黄金矿脉

10、已经用尽。那种生产出几十公斤金块并且 闪闪发光的时代已经过去了。现在，许多吨矿石或岩石才能生产出几克黄金。历史产金者的 生产能力逐年下降。 一个小小的一次性黄金产量增加对它们来说是可能的， 但是绝不会是逆 转。 俄国和中国在黄金生产方面都有不同的特殊情况。 我会在另外一个研究中对这种特性的原因 给出更加详细的描绘。 20 多年来，世界金矿产量和黄金需求（珠宝，电子学，齿骨，钱币以及黄金奖章，投资） 之间有一道沟壑，因为每年的需求量都超过了 1000 公吨。这种赤字由回收以及中央银行的 销售来填补。 在这种长期赤字的情况中， 我们能够轻易想象出矿山产量不可避免的下滑会对 铸锭价格带来怎样的影响。8 年，黄金产量都下跌。这也伴随着黄金价格的上升。想一下如 果金价下跌会对世界黄金产量造成什么影响！ 世界黄金生产需要足够高的金价来保持最低水 平的生产。黄金价格的下降将导致产量的突然下降。不可避免的一个后果是金价将猛涨。为 了避免这一点，金价应该继续稳步上升。那就能保证产量的缩水。我们就能避免类似 19 世 纪的淘金热。 通过下面的地址订阅我的免费邮件列表，你就能收到我关于金银产量的年度分析。 （白银产量是我六月的主题。 ） 我没有任何赞助。我也没有上百万的美元来进行一场营销活动。但是如果你喜欢这篇文章， 请将其通过邮件转发。