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1、毕业设计（论文）非正规融资是中国、印度等发展中国家普遍存在的一种融资形式，对我国中小企业发展有着不可替代的作用。中小企业作为我国国民经济腾飞的重要力量，对我国国民经济发展的作用不言而喻。然而，由于银行等一些社会融资机构对企业的信用等级要求很高，大多数中小企业只能依靠社会融资等一些非正规融资的方式进行企业资金的筹集与发展运作。另外，政府的引导融资政策和渠道无法在根本上满足中小企业的需求。其次，中小企业自身的也无法在短期内增强自身实力、提高信用等级。银行、政府和企业三方面的现实的背景因素导致了非正规融资形式成为我国国民经济的重要选择。作为解决就业、产品创新的主力军，如果中小企业的融资需求得不到满足
2、，中国经济回暖的步伐就会倍加缓慢。因此，融资难问题的解决势在必行。这需要政府、银行、中小企业三方良性互动，从而打破僵局。自中华人民共和国中小企业促进法实施以来，该法对我国中小企业发展从资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会服务等发面做了总体规定。然而据世界银行发展研究组财政研究与私营部门政策研究工作文件表明，融资困难的中小企业占到 38.2%，企业融资难度的增加，加剧了本已严峻的中小企业流动资金的紧张状况，融资通路的阻塞无疑是企业特别是中小企业发展的最大障碍之一。非正规融资作为中小企业的主要融资形式要求我们的政府、银行、中小企业三方良性互动，协调发展才能从根本上解决我们的中小企业发展。一
3、、非正规融资的概念及表现形式所谓金融，通俗的来讲就是资金融通。从这个角度来看，金融和融资在实质上是一致的。为了统一称谓，便于与正规金融形成对比，故将其成为非正规金融。非正规金融，又称为民间金融，指的是在国家金融法律法规规范和保护之外且不受政府金融监管当局直接控制和监管的金融活动，属于体制外金融。它与正规金融最大的区别在于交易是否处于政府的监管之下。当然也有国外学者持有另外一种观点，认为非正规金融是基于未来现金承诺而制定的不依法定体系为依据并可追索的合同或契约。国外大都把民间融资也看做是非正规金融。他们将民间金融定义为那些 未纳入国家金融管理体系的非正规金融组织。该定义对民间金融的界定以是否纳入
4、了国家的金融管理体系为标准，明确了民间金融 即非正规融资 的非监管性 。非正规金融对国民经济发展有其不可忽略的作用，它能够有效地为中小企业提供发展所需资金，但同时也不可避免存在一定的局限性和负面效应。非正规金融都是游离于监管机构的视线之外，也游离于中央银行货币政策的调控以外，不受法定体系的约束，是企业根据资金的可获性和经营发展的其他目标自主选择和创造的融资方式。非正规金融是一个较为抽象的概念，下面我们谨以东三省中的吉林省为例，解析一下我国非正规金融的一些组织及表现形式：（一）民间直接借贷这是吉林省农村最普遍的非正规金融组织形式。农村民风纯朴，村民普遍重亲情，邻里关系和睦。面临无法从正规金融途径
5、获取资金需求时，村民首选向亲戚或村邻借毕业设计（论文）贷，借款条件以口头约定为主；借款金额以几百元至几万元居多：借款期限整体上以短期为主，但也有借贷双方不约定明确还款期限的，通常在借款人有偿还能力或贷款者索要时偿还。灵活性较强：借贷利率视借贷双方关系及借贷金额而定，对于借贷金额小、借贷双方关系密切的借款，往往没有名义上的利息，其利息是隐性的，是通过人情成本体现的。对于借贷金额较大、借贷双方关系一般的借款，利率普遍高于银行贷款利率，甚至有些利率具有高利贷的性质。可见，以利益机制和信用机制为基础的农村民间信贷市场在吉林省还没有完全建立起来，吉林省农村民间直接借贷市场的发展还不成熟。（二）农资赊购赊
6、销近年来，在吉林省农村广泛出现了农户及经营者赊购赊销农用生产资料的变相借贷行为。许多农资经销商纷纷打出诚信为民和全力助农的服务牌，开展了免费送农用生产资料到家活动。并提供“农资赊销服务” 。这样一来，经销商不仅能快速打开销路，而且给农民群众提供了方便。农资赊购赊销在规模较大的种养殖户中也普遍存在：如吉林德大有限公司在销售时主动向代养户赊销饲料，收回成鸡时，在扣除饲料款的基础上，按银行同期贷款利率收取利息。需要我们注意的是近年来随着自然灾害频发，特别是特大洪涝灾害的频发，使吉林省桦甸、磐石、永吉以及蛟河等部分地区农民粮食减产，导致农资经销商收回赊账有一定的难度。一些基层农资经销商在无法收回赊账的
7、压力下，选择经销假冒伪劣产品来维持正常的经营，损害农户利益。（三）企业集资由于吉林省农村私营经济发展相对滞后，乡镇企业、农村中小企业起步晚，发展规模有限，他们无法完全通过正规渠道获得发展所需资金，向职工筹募生产性资金便成为他们筹集资金的捷径。与东部发达地区农村集资相比，吉林省农村企业集资利率偏低，市场化运作情况较差，企业内部农民职工参与的积极性不高。与不愿意参与本村镇企业集资形成鲜明对比的是，吉林省一些农民更热衷于参与一些虚假宣传的非法集资活动。据有关数据统计，在万里大造林案、吉林赛诺斯案、海天案等非法融资案件中，受害者主要来自东北三省。（四）典当行以物换钱是典当的本质特征和运作模式。当户把自
8、己具有一定价值的财产交付典当机构实际占有作为债权担保，从而换取一定数额的资金使用。当期届满，典当公司通常有两条营利渠道：一是当户赎当。收取当金利息和其他费用营利；二是当户死当，处分当物用于弥补损失并营利。在吉林省农村由于农民生活水平普遍低下，汽车、摩托车、金银饰品、股票、国债等常见质押物不是每个家庭都拥有，同时由于农户的土地所有权、经营权无法抵押，这就决定在农村典当中主要以房屋典当和生活用品典当为主，抵押物范围较窄，农户和农村中小企业对典当行的认知度和认同度不高。（五）小额贷款公司毕业设计（论文）自吉林省小额贷款公司试点开始以来，社会投资小额贷款公司的热情较高，截至2009 年 12 月末，吉
9、林省已批准 121 家小额贷款公司筹建，资本金累计达 26.42 亿元。已经批准了 75 家小额贷款公司开业，资本金累计 15.72 亿元。已获批准筹建的小额贷款公司遍布全省主要市(州)、县、地级市和长白山管委会。其服务对象面向“三农” 。按照吉林省小额贷款公司试点暂行管理办法 ，小额贷款公司在坚持为农民、农业和农村经济发展服务的原则下自主选择贷款对象。但发展中存在发展水平不均衡。其管理能力有待提高，相关法规制度还不完善。依然存在监督监管空白，资金来源渠道狭窄，经营能力受限制，盈利水平与担保、典当相比较低等问题。 (六)基金会基金会是指利用自然人、法人或者其他组织捐赠的财产，以从事公益事业为目
10、的，按照本条例的规定成立的非营利性法人。基金会分为面向公众募捐的基金会和不得面向公众募捐的基金会。公募基金会按照募捐的地域范围，分为全国性公募基金会和地方性公募基金会。基金会是对兴办、维持或发展某项事业而储备的资金或专门拨款进行管理的机构。一般表现为民间非盈利性组织，它也属于一种非正规融资形式。二、非正规融资在我国形成和发展的原因（一）所有制因素我国目前实行的是以共有制为主体、多种所有制共同发展的所有制体制。证券市场是市场经济的重要组成部分，是现代企业的孵化器，具有向社会筹资，促进产权流动、优化资源配置等作用。但是，对我国而言，目前国内尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场。我国沪深股市以支持
11、国有企业发展为主线，其融资机会则较偏向于国有企业。比如说，一方面，国内债券市场规定发债企业应具有 3000 万元的最低净资产和实力雄厚的担保单位，从而增加了企业债券市场的准入约束，同时发债利率不得超过同期存款利率 40%的幅度限制，也很难弥补中小企业债券投资者所承担的高风险，降低了债券对投资者的吸引力；另一方面，根据公司法规定，国内上市公司必须具有 5000 万元的最低净资产额和连续三年的盈利记录，持有股票面值达 1000 元以上的股东不少于 1000 人等等。从实际情况看，中小企业几乎完全被拒之门外。我国企业证券发行采用“规模控制，集中管理，分级审批”的方法，中小企业很难通过公开发行债券的方
12、法。有数据显示，有 83%以上的中小企业的贷款服务没有得到满足。（二）金融抑制1.严格的利率控制“宽货币、紧信贷”大金融环境。人民银行于 2006 年 1 月 5 日召开 2006 年工作会议，部署 2006 年主要工作任务。其中，2006 年货币政策的预期调控目标是，广义货币供应量 M2 与 M1 分别增长 16%与 14%，全部金融机构新增人民币贷款 2.5 万亿元（即比2004 年增长 12.1%左右）。国内采取的即为稳健货币政策，体现为 “宽货币、紧信贷”的特点，具体表现为 05 年初开始各级国有商业银行和股份制银行采取各类惜贷、慎贷毕业设计（论文）状态，信贷增速明显受到限制，到 05
13、 年十一月为止，存贷比已经从 04 年底 73.7%降低到 67.7%。不合理的银企关系。在宽货币、紧信贷的金融政策下，银行和企业之间存在明显不合理、不平等状态。银行利用紧缩信贷政策，以提高贷款利率，要求提高抵押、质押率等手段，要求贷款后获得部分存款，获取高额回报，导致银行和企业强弱地位分明，关系僵化。其中国有银行利率平均上浮 1025，股份制银行则是上浮1550，而农村信用社上浮 2080，按照人民银行一年期基准 5.58贷款利率计算，各级金融机构贷款实际利率区间应在 6.12%10.04%，从人民银行温州中心支行 400 余个监测点对于民间借贷监测状况来看，民间借贷利率区间为 750，但是
14、平均借贷利率 9.647%，并没有明显高于现有银行贷款利率。同时民间借贷还具有操作简便，抵押简单等银行贷款所不能比拟优势，因此很多中小企业、民营企业选择非正规渠道贷款。银行业内调整。今年 11 月金融行业将完全向国外金融机构开放，为了改善金融机构资产质量，人民银行和银监会要求各级国有商业银行、股份制银行、城市商业银行、农村信用社等金融进行改革，通过引进国外战略投资者，剥离不良资产、提高资本金等手段，05 年底国内 250 余家金融机构已经达到资本充足率 8最低标准，而国有银行中中国银行、建设银行等资本充足率接近 10；不良资产率明显下降，国内大部分银行已经达到个位数，有些机构达到双降，即为不良
15、资产额和不良资产率的双降；国内银行业资产明显得到优化。部分银行机构将在 08 年以后开始试执行 05 年版本巴塞尔协议。银行业内调整，进一步加强对于贷款政策性紧缩，有些机构不惜牺牲利润，达到资本充足率 8的要求，为此中小企业融资更为困难。2.对金融市场的准入控制中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。在考虑风险和成本的基础上，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿。但国内贷款利率却一直受到政府严格管制，缺乏弹性的低利率，难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失；而且
16、在国内银行风险观念增加的条件下实施的贷款个人负责制，要求发放贷款的信贷员完全负责贷款回收并实行严厉的风险责任追究和惩罚制度，也抑制了银行信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性,使得中小企业选择非正规融资的融资渠道。我国目前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处于行业垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同，没有充分发挥自身优势，制定准确合理的市场定位战略，导致金融体系中缺乏与国有大银行合理搭配的区域性、地方性金融机构，中小企业难以得到有利的金融支持。随着商业银行改制后信贷权利回收，为中小企业贷款的基层毕业设计（论文）银行无独立审判权向中小企业贷款， “存贷比例”的逐级下达，使得难以获得贷款的中小企业更难得到银行的资金支持。国家产业政策的影响。从微观看各级银行对于产业的倾斜力度更为明显，其中房地产、水泥、钢铁、热电、煤炭、小水电等行业都出现信贷紧缩，表现最为明显的就是房地产贷款。从 05 年 5 月开始，各级银行都对房地产企业贷款采取避而远之的状态。在这种信
