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1、 140铸造用原辅材料价格走势分析与预测 中国铸造协会铸造材料专业委员会 王明君 摘要：摘要： 本文结合目前国内外经济发展状况与市场供求关系， 针对铸造用原辅材料价格走势进 行分析与预测，共同探讨中国铸造行业的发展。旨在把握市场行情，及时调整生产结构，应 对市场变化，降低材料成本，创造更大更直接的经济效益。 Analyse and Forecast of Foundry Materials Foundry Materials Branch of CFA Mr. Wang Mingjun 铸造行业是能源和矿产资源消耗较大的行业，不仅消耗的材料种类繁多，而且数量巨 大。据统计 2007 年我国铸件
2、产量已超过 3000 万吨，按经验公式推算年需金属材料约 3750 万吨，造型材料 3300 万吨，各种耐火材料 1080 万吨，其他各种辅助材料 1125 万吨，即各 种铸造原辅材料 9255 万吨。当前我国国民经济发展与能源资源的矛盾日益突出，因此在行 业内树立资源节约、节约减排的意识，选用质量优良的铸造原辅材料，降低材料消耗，建立 节约型社会做出行业应有的贡献十分必要。 近年来世界经济总体保持较快增长， 同时发达国 家和发展中国家经济规模此消彼长， 世界经济增长的地区格局发生了变化， 许多积淀的问题 和矛盾日益显现，特别是全球经济失衡，国际市场关系日趋紧张，经济运行风险加大，不确 定因素
3、增加。经济增长是社会发展的原动力，但是处在经济高速增长与社会转型中的中国， 也在经历着一系列社会问题的考验与观念的变迁， 在这种背景下铸造原材料价格也受很大影 响。为了提高企业的经济效益，材料质量的好坏、价格的高低显的至关重要。 【国际经济环境发展及影响】 世界经济继续保持平稳较快增长，也为我国经济发展提供了良好的外部条件。如：继续 扩大出口，进一步扩大进口，使进出口贸易保持稳定平衡发展；优化贸易结构，增加高附加 值产品出口和大力引进先进技术设备；世界经济趋缓，也有助于防止国内经济偏热问题等。 从而同时带动铸造行业发展，提高对铸造原辅材料的密切关注。 中国经济持续快速发展， 是支撑世界经济增长
4、的重要力量，2007 年对世界经济增长贡 献居各国之首， 但当前国际经济环境对我国铸造材料价格也形成较大的挑战和压力， 其主要 影响因素为： 1）国际石油和食品价格持续高位波动，对我国形成较大的输入型通胀压力。 2）人民币升值压力持续较大。从而导致输入型通胀压力加大，贸易不平衡问题更趋严 重，货币政策对信贷、投资规模过大的调节效果减弱等。 3）贸易顺差继续扩大，针对中国的贸易保护主义进一步加剧。据美国商务部统计，07 年 111 月中国对美国的贸易顺差为 2375 亿美元，同比扩大了 11.1%。据欧盟统计局统计， 07 年 1-10 月中国对欧盟的贸易顺差 1322 亿欧元，同比扩大了 26
5、.1%。 4）美国、英国、加拿大处于降息周期，欧洲央行也暂停升息，而我国正在加息，并且 市场对我国继续升息的预期较大， 加上人民币继续升值的预期， 国际投机资本对我国可能会 形成较大的冲击。 在这样的世界经济环境下，中国的宏观调控政策 2008 年仍将会持续，鉴于以上多种 原因，铸造原辅材料的价格也将会受到很大波动，预计增长的趋势将不会变化。 141电解铜2007年至2008年价格走势图010000200003000040000500006000070000800002007年1月 2007年2月 2007年3月 2007年4月 2007年5月 2007年6月 2007年7月 2007年8月
6、2007年9月 2007年10月 2007年11月 2007年12月 2008年1月 2008年2月 2008年3月 2008年4月 2008年5月日期价格价格【国家宏观调控影响及部分材料价格走势分析】 一、 有色金属 1）1） 回顾 07 行情，预测 08 走势 回顾 07 行情，预测 08 走势 2007 年中国有色金属行业处于高景气周期。市场消费量增长巨大，这既得益于我国高 速的经济增长率下消费旺盛的支撑， 也要归功于我国相关产业政策调控推动行业整合。 但有 色金属资源的不可再生和稀缺性加速驱使中国有色金属市场走向集中和整合。 在 2006 年铜、铝、锌大幅涨价后，2007 年铅锡镍价格
7、也大幅提升。随之引发的是板块 指数涨幅最高达 390，远远超过沪深 300 指数。一方面由于供需关系依然没有得到根本扭 转，另一方面由于资源商品的价值逐步得到投资认同，加上全球通胀渐趋严重的形势推动， 2007 年有色金属商品整体保持了上升的走势。 从需求方面看，中国强劲的经济增长进一步刺激了“中国因素”对价格的推动。近期 LME 基本金属价格全面回升，市场预期正从对需求不足的担心转向了对供给紧张的担心。 另外，美元继续走弱以及能源价格攀升，也是有色金属价格回升的重要因素。 从供给方面看，全球矿业资本投入的加大，预示着对于行业景气周期持续的乐观期待。 但随着发展中国家成为全球消费的主要增长点，
8、未来消费是否出现下滑仍待观察。 我们认为 2008 年有色金属供需总体趋于弹性紧张的状态。 结合库存仍未走出历史低 位，以及资源商品逐步得到投资认同，可以预测有色金属行业的景气因素并未消弭。 2）列举部分材料分析 1、电解铜 2）列举部分材料分析 1、电解铜 铜工业是国民经济中的重要行业。 在我国现有 124 个产业中， 有 113 个产业使用铜产品， 占 91%。铜工业和其他行业的关联程度也较高。中国去年铜消费预计占全球铜消费的四分 之一，且增量明显。铜价方面，近年来我国铜价受到各方面因素的制约。而从长期来看，铜 价表现为以中国和印度的经济增长为代表的消费需求， 与丰富的天然铜矿资源和开采冶
9、炼技 术进步为代表的生产供给对峙。 由于供需两个方面发展前景都非常良好， 铜价并不像油价一 样拥有一个长期基本面的支撑。同时，由于需求和供给之间的平衡关系存在着时滞，并且宏 观供需转换到终端供需的环节较多。 同时由图 1 可知：2007 年 4 月电解铜价格达到最高位 69380 元/吨，最低价格为 2 月份 55590元/吨,差额为13790元/吨,2008年 1-5月期间,虽然价格较 07年有所增长点,但价格基本 比较稳定.所以预测电解铜 08 年下半年价格稳中有升，不遇特殊情况及人为炒作，不会大起 大落。 图 1 电解铜 07 年至 08 年 5 月价格走势图 2、锌锭 图 1 电解铜
10、07 年至 08 年 5 月价格走势图 2、锌锭 2007 年我国精炼锌产量稳步上升， 当年 1-11 月份我国精炼锌产量为 339.5 万吨， 比上 年同期增长 18.9%。 在上半年锌价基本上跟随铜价走势， 但相比稍微弱势一些。 由图 2 可知：142上半年国内锌现货售价的波动也不算太大，基本上围绕 30000 元/吨波动，但在 5 月份伦 敦锌价最后一次上涨后，价格跌破 30000 元/吨,直到 08 年第一季度结束后,价位一直持续走 低. 由于供应过剩，所以预测锌锭 08 年下半年价格继续向下震荡。 图 2 锌锭 07 年至 08 年 5 月价格走势图 3、铝锭 图 2 锌锭 07 年
11、至 08 年 5 月价格走势图 3、铝锭 07 年是铝价表现较为平淡的一年，但始终未摆脱区间震荡格局。伦铝全年基本维持在 2400-3000 美元区间内波动，上半年有过一波缓慢的升势，但两次在 2950 美元一线遇阻， 下半年由于美次贷危机引发全球金融市场动荡， 基本金属同样受到牵连， 铝价因此而出现一 轮调整，但最终在区间下沿 2400 美元附近获得支撑，年末有所回升。国内市场沪铝 07 年表 现较伦铝更显得平静，全年期价最大波动幅度仅 3000 元左右，大部分时间铝价都处在 18000-20000 元区间运行。 现货方面长江有色 99.7 铝锭价格全年基本在 17500-21500 元区间
12、 运行，现货波动区间较期货波动区间略大。 由图 3 可知：07 年铝锭全年走势表现为一季度自高位逐步回落，二季度有过一次上涨， 下半年受多方面的不利影响逐级走弱，年末基本处于年内低位。07 年全球铝供需仍处于过 剩状态，所以预测铝锭 08 年下半年价格继续向下震荡。 日期 平均价格 日期 平均价格 2007 年 1 月 20430 2007 年 2 月 20070 2007 年 3 月 19420 2007 年 4 月 19720 2007 年 5 月 20810 2007 年 6 月 20550 2007 年 7 月 20060 2007 年 8 月 19620 2007 年 9 月 193
13、80 2007 年 10 月 18600 2007 年 11 月 17910 2007 年 12 月 17700 2008 年 1 月 18120 2008 年 2 月 19360 2008 年 3 月 19490 2008 年 4 月 18760 2008 年 5 月 18420 图 3 铝锭(A00)07 年至 08 年 5 月价格走势 图 3 铝锭(A00)07 年至 08 年 5 月价格走势 日期 平均价 格 日期 平均价 格 2007 年 1 月 34480 2007 年 2 月 32620 2007 年 3 月 30980 2007 年 4 月 32190 2007 年 5 月 3
14、2590 2007 年 6 月 29900 2007 年 7 月 29200 2007 年 8 月 29420 2007 年 9 月 28820 2007 年 10 月 27090 2007 年 11 月 21760 2007 年 12 月 20140 2008 年 1 月 20510 2008 年 2 月 21300 2008 年 3 月 20860 2008 年 4 月 19180 2008 年 5 月 18430 1434、铅锭 4、铅锭 国际铅锌研究组织称： 2006年全球铅市供应缺口为63,000吨； 2007年供应缺口为136,000 吨。07 年精炼铅产量较去年同期增长 1.1%
15、。但是 2008 年占全球铅产量 3.5%的 Ivernia 的麦 哲伦矿可能恢复出口，将令铅的基本面发生变化。 而国内方面，为了避免国内低端产铅业的过度膨胀、污染排放过多、能耗水平过高等， 国家财政部关税司正在研究将精铅出口关税由目前的 10%上调至 15%。国内生产铅的产能 扩张过快已经导致产能过剩，出口需求减少，将加剧国内市场供大于求的状况，增大价格行 情压力。 由图 4 可知： 2007 年价格一直持续上升状态， 7 月突破 20000 元， 8 月达到最高价格 24860 元，08 年至今价格也没有大幅度回落。鉴于铅需求量仍然大于供应量，所以预测铅锭 08 年 下半年价格仍有上涨趋势
16、。 日期 平均价格 日期 平均价格 2007 年 1 月 14560 2007 年 2 月 14600 2007 年 3 月 15130 2007 年 4 月 15660 2007 年 5 月 16920 2007 年 6 月 17590 2007 年 7 月 23500 2007 年 8 月 24860 2007 年 9 月 23470 2007 年 10 月 25400 2007 年 11 月 23560 2007 年 12 月 20060 2008 年 1 月 20190 2008 年 2 月 22910 2008 年 3 月 21850 2008 年 4 月 20700 2008 年 5 月 19300 图 4 铅 07 年至 08 年 5 月价格走势图 5、镍板 图 4 铅 07 年至 08 年 5 月价格走势图 5、镍板 2007 年世界全年产量为 148 万吨，高于 2006 年的
