《华安上证180指数增强型证券投资基金2005年半年度报告摘...》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华安上证180指数增强型证券投资基金2005年半年度报告摘...（14页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、华安上证 180 指数增强型证券投资基金 2005 年半年度报告摘要 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行 签发日期：二五年八月二十六日 一、 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 本半年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于 2005 年 8 月 12 日复核了本报告中的财务 指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺
2、以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 二、 基金产品概况 (一)、基金概况 基金名称: 华安上证 180 指数增强型证券投资基金 基金简称: 华安 180 交易代码： 040002 深交所行情代码： 160402 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日： 2002 年 11 月 8 日 期末基金份额总额： 2,566,909,702.44 份 基金存续期： 不定期 (二)
3、、基金的投资 投资目标: 运用增强性指数化投资方法,通过控制股票投资组合相对上证 180 指数有限度 的偏离,力求基金收益率适度超越本基金比较基准,并在谋求基金资产长期增值的基础上,择 机实现一定的收益和分配。 投资策略： (1)资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的 95%。本基金 在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下,可以根据开放式基金运作的实际需求和市 场的实际情况,适当调整基金资产分配比例。(2)股票投资：本基金以上证 180 指数成分股构 成及其权重等指标为基础,通过复制和有限度的增强管理方法,构造指数化投资组合。在投资 组合建立后,基金经理定期检验该组合与比较基
4、准的跟踪偏离度,适时对投资组合进行调整, 使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外,本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票 增发等。(3)其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具,减少基金资 产的风险并提高基金的收益。 业绩比较基准: 2005 年 1 月 1 日至 2005 年 6 月 7 日,本基金的比较基准为： 75%*上证 180 指数收益率+25%*中信国债指数收益率；2005 年 6 月 8 日开始,本基金的比较基准为：95%*上证 180 指数收益率+5%*金融同业存款利率。 风险收益特征： 本基金为增强型指数基金,通过承担证券市场的系统性风险,来获取市场的 平
5、均回报,属于中等风险、中等收益的投资产品。 (三)、基金管理人 基金管理人： 华安基金管理有限公司 注册地址： 上海市浦东南路 360 号新上海国际大厦 38 楼 办公地址： 上海市浦东南路 360 号新上海国际大厦 38 楼 邮政编码： 200120 法定代表人： 杜建国 信息披露负责人： 冯颖 联系电话： 021-58881111 传真： 021-58406138 电子邮箱： 客户服务热线： 021-68604666 (四)、基金托管人 基金托管人： 中国工商银行 注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码： 100032 法
6、定代表人： 姜建清 信息披露负责人： 庄 为 联系电话： 010-66107333 传真： 010-66106904 电子邮箱： (五)、信息披露 信息披露报纸： 中国证券报、上海证券报、证券时报 管理人互联网网址： http:/ 基金半年度报告置备地点： 上海市浦东南路 360 号新上海国际大厦 38 楼 三、 主要财务指标和基金净值表现 (单位：人民币元) 提示：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：封闭式基金交易 佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 (一)、主要财务指标(未经审计) 财务指标 本报告
7、期 基金本期净收益： 13,681,958.80 加权平均基金份额本期净收益： 0.0069 期末可供分配基金收益 -414,716,121.09 期末可供分配基金份额收益 -0.1616 期末基金资产净值： 2,152,193,581.35 期末基金份额净值： 0.838 基金加权平均净值收益率 0.79% 本期基金份额净值增长率 -5.95% 基金份额累计净值增长率 -6.13% (二)、净值表现 A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基 准收益率标准差 - - 过去一个月 3.84% 2.04% 3.3
8、4% 2.11% 0.50% -0.07% 过去三个月 -3.46% 1.46% -2.69% 1.49% -0.77% -0.03% 过去六个月 -5.95% 1.25% -5.81% 1.29% -0.14% -0.04% 过去一年 -9.21% 1.13% -9.74% 1.15% 0.53% -0.02% 自基金合同生效起至今 -6.13% 0.98% -18.92% 1.00% 12.79% -0.02% B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现 四、 管理人报告 (一)、基金经理 刘光华 先生：MBA,7 年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、 路透集团上海
9、代表处、中银国际上海代表处工作。2001 年加入华安基金管理有限公司,曾任 研究发展部高级研究员、基金投资部基金经理助理。现任华安 180 基金经理。 (二)、基金运作合规性声明 本报告期间,本基金管理人严格遵守有关法律法规和华安上证 180 指数增强型证券投资基 金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,无违法违规或未履行 基金合同承诺的行为存在。 (三)、基金经理工作报告 05 年 6 月 30 日,华安 180 基金单位净值 0.838 元,累计净值 0.958 元,跟踪偏离度为 0.3081%。 华安 180 是增强型指数基金,衡量本基金业绩的比较基准在报告期内发生
10、了变更。 从 04 年底 至 05 年 6 月 7 日,比较基准为：75%*上证 180 指数收益率+25%*中信国债指数收益率；从 05 年 6 月 8 日开始,比较基准变更为：95%*上证 180 指数收益率+5%*金融同业存款利率。 05 年上半年,上证 180 指数下跌 12.18%,本基金比较基准下跌 5.81%,华安 180 基金净值下跌 5.95%,落后于比较基准 0.14 个百分点。从分季度的数据看,华安 180 基金在一季度净值表现 超越了比较基准,而在二季度则落后于比较基准,并导致整个上半年落后于基准。二季度基金 表现不及基准的原因,主要是由于变更比较基准引起的,我们在华安
11、180基金的05年二季度管 理人报告中有详细的分析,这里不再重复。 05 年上半年,市场延续了 04 年的下跌走势,上证综指曾一度跌破千点。 我们认为,市场的下跌, 一方面是投资者基于对上市公司盈利增速下滑的担忧；另一方面是在股权分置改革的初期, 市场的预期不明确,蓝筹股在 5 月份和 6 月初大幅下跌。上半年,工业企业实现利润同比增长 19.1%,增幅比去年同期回落 22.5 个百分点；亏损企业亏损额上升 59.3%,升幅比去年同期提 高 57.8 个百分点。始于 04 年上半年的宏观调控,在控制经济过热的同时,也使得部分行业和 公司的盈利状况出现了不利变化。出于对周期性行业业绩见顶的担忧,
12、投资者大多选择了防 御的策略,减少在周期性行业的配置。但是,究竟应该以怎样的估值水平来投资周期性公司, 是值得基金经理深思的。 五一长假过后,市场期盼已久的股权分置改革终于破题。但是,因第一批试点企业缺乏代 表性,市场出现了大幅下跌,上证 180 指数的单月跌幅达 7.92%。第二批试点企业逐步公布方案后,市场对股权分置改革预期的不确定性在弱化。我们认为,以支付对价方式来解决股权分 置这一历史问题,是一种现实的选择；更重要的是,市场参与各方需要借助解决股权分置的契 机,促进上市公司完善公司治理、提升企业价值。 展望下半年,宏观经济增速减缓背景下不同行业和公司所受的影响需要密切跟踪。尽管 如此,
13、有利于市场发展的积极因素正在积聚,我们相信,A 股的投资价值已经显现。 首先,围绕落 实国九条,各部门间的协调性在提高,包括减免红利税、促进合规资金入市等政策的效应将会 显现。其次,市场整体的估值已趋合理。以上证 180 指数成份股为例,目前的市盈率在 13-15 倍(按不同的统计口径)；如果考虑股权分置改革流通 A 股平均可获得 20-30%的对价,则市盈 率将下降到 10-12 倍附近。第三,现金红利率指标显示股票市场已具备长期投资机会。越来 越多的上市公司重视现金分红,部分行业和个股的现金红利率已接近中期债券收益率,市场整 体的现金红利率逐年上升。 华安 180 基金在 05 年下半年,
14、将继续秉承跟踪指数、 适度增强的策略,通过基金管理人的 努力,为投资者创造价值。 五、 托管人报告 2005年上半年度,本托管人在对华安上证180指数增强型证券投资基金的托管过程中,严格遵 守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同,不存在任何损害基金份额持有人利 益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 2005年上半年度华安上证180指数增强型证券投资基金管理人-华安基金管理有限公司在投 资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在 任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人依法对华安上证 180 指数
15、增强型证券投资基金管理人-华安基金管理有限公司在 2005 年上半年度所编制和披露的华安上证 180 指数增强型证券投资基金半年度报告中财务 指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容具有真实、准 确和完整性。 六、 财务会计报告(未经审计) (一)、资产负债表 项 目 附注 2005 年 6 月 30 日 2004 年 12 月 31 日 资产： 银行存款 237,533,143.76 14,733,124.63 清算备付金 3,185,677.76 0.00 交易保证金 250,000.00 250,000.00 应收证券清算款 0.00 2,632,904.82 应收股利 1,520,063.75 0.00 应收利息 4(1) 413,447.83 4,939,865.17 应收申购款 14,162,807.32 10,827,622.27 其他应收款 0.00 0.00 股票投资市值 1,871,211,546.03 1,210,862,361.36 其中：股票投资成本 2,065,798,894.88 1,294,206,004.30 债券投资市值 77,788,794.20 359,026,553.81 其中：债券投资成本 77,851,566.32 358,979,557.51 配股权证 0.00 0.00 买入返售证券 0.00
