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1、双龙公司资产负债表2003年12月31日 单位：千元资产资产年初数年末数负债负债 及所有者权权益年初数年末数流动资产 ： 货币资 金 短期投资净额 应收票据 应收账款净额 其他应收款 存货 待摊费 用 流动资产 合计 长期投资净额 固定资产 ： 固定资产 原价 减：累计折旧 固定资产净值9000 1000 22000 44000 2800 208000286800 5000320000 92000 2280008500 500 21800 55000 2000 238000325800 14000350000 105000 245000流动负债 ： 短期借款 应付票据 应付帐款 应付工资 应付
2、福利费 应付利润 应交税金 其他应付款 预提费用 流动负债 合计 长期负债 ： 长期借款 应付债券 长期应付款 长期负债 合计 负债 合计105500 15000 22000 3800 2000 11000 5000 1500 1000 16680047000 700054000 220800140500 17000 42000 4000 2500 13000 8000 2000 2000 23100027000 610033100 2641001双龙公司资产负债表 （续表） 2003年12月31日 单位：千元 资产年初数年末数负债 及所有者权益年初数年末数在建工程 无形资产 及其它资产 ：
3、无形资产 其他资产4090045300所有者权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计140000 160000 35000 4900 339900140000 160000 43000 23000 366000资产总计资产总计560700630100负债负债 及所有者权权益总总 计计5607006301002双龙公司利润表编制单位：双龙公司 2003年度 单位：千元项目上年数本年数主营业务 收入减：主营业务 成本主营业务 税金及附加 主营业务 利润加：其他业务 利润减：营业费 用管理费用财务费 用 营业 利润加：投资收益补贴 收入营业 外收入减：营业 外支出 利润总额减
4、：所得税1 200 000 945 000 98 000 157 000 8 000 50 000 26 000 12 000 77 0003 000 5 000 75 000 22 5001 150 000 880 000 90 000 180 000 4 000 45 000 28 000 13 000 98 0003 200 4 200 97 000 29 100 净利润52 50067 9003二、偿债能力比率分析1.短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能 力，特别是流动资产变现能力的重要标志。反映企业短期偿债能力的指标主要有：流 动比率、速动比率、现金比率。4（1
5、）流动比率含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率 。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可 以变为现金用于偿还流动负债的能力。计算公式：流动比率=流动资产流动负债通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力 越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不 能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会 影响资金的使用效率，影响企业的获利能力。根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率 保持在2：1的水平，即200%的水平。二、偿债能力比率分析偿债能力比率分析5根据双龙公司2003年资料，计算的流动比率为：年初流动比率=286800166800=1.72年末流动比率=325800231000=1.41二
6、、偿债能力比率分析偿债能力比率分析6（2） 速动比率 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比 率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即 用于偿付流动负债的能力。 计算公式：速动比率=速动资产流动负债货币资金+短期投资+应收票据+应收账款=流动资产-存货-待摊费用-预付费用=流动资产-存货速动比率是对流动比率的补充，一般速动比速动比率是对流动比率的补充，一般速动比 率保持在率保持在1 1：1 1的比例较为适宜。的比例较为适宜。二、偿债能力比率分析7根据双龙公司2003年资料，计算的速动比率为：年初速动比率=（286800-208000） 166800=0.47年末速动比率=（25800-2380
7、00）231000=0.38二、偿债能力比率分析偿债能力比率分析8（3）现金比率 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与 流动负债的比率。该比率又称为现金流动 负债比率。它比速动比率更能体现企业资 产的流动性及债务的偿还能力。是对流动 比率更进一步的补充。计算公式：现金比率=现金和现金等价物流动负债货币资金+短期投资二、偿债能力比率分析偿债能力比率分析9根据双龙公司2003年资料，计算的现金比率为：年初现金比率=（9000+1000）166800=0.06 年末现金比率=（8500+500）231000=0.04二、偿债能力比率分析偿债能力比率分析10（4） 现金到期债务比公式：现金到期债务比=
8、经营活动现金净流量 / 本期到期的债务本期到期债务一年内到期的长期负债应 付票据企业设置的标准值：1.5意义：以经营活动的现金净流量与本期到期 的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务 的能力。二、偿债能力比率分析11（5）现金流动负债比（现金流量比率）公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债企业设置的标准值：0.5意义：反映经营活动产生的现金对流动负 债的保障程度。二、偿债能力比率分析12（6）影响企业短期偿债能力的其他因素增加变现能力的因素：随时可动用的银行贷款指标，准备很快变 现的长期资产减弱变现能力的因素：账面未反映的或有负债，由于担保责任引 起的负债二、偿债能力比率
9、分析偿债能力比率分析13二、偿债能力比率分析2. 长期偿债能力比率的构成长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产 负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债 务本息偿付比率等。14（1）利息保证倍数含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下 偿付债务利息的能力。计算公式： 利息保障倍数=息税前利润利息费用二、偿债能力比率分析利润总额+利息支出一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就 有可能增加负债。否则企业就不能借入资金。15二、偿债能力比率分析根据双龙公司2002、2003年资料，假设财务费用 均为利息支出数2002年
10、度利息保障倍数=（75000+12000） 12000=7.25（倍）2003年度利息保障倍数=（97000+13000） 13000=8.46（倍）16二、偿债能力比率分析（2）资产负债率含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额 对资产总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供 资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款 的安全程度。 计算公式： 资产负债率=负债总额资产总额100%该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反 之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时， 表明企业资不抵债。17二、偿债能力比率分析（3）股东权益比率含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权 益与资产总额的
11、比率。用来衡量股东投入资本在全 部资本中所占的比重。计算公式： 所有者权益比率=股东权益资产总额100%该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映 企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公 式表示如下： 所有者权益比率+资产负债率=118产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）100%19（4）权益乘数 含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用 来衡量企业的财务风险。 计算公式：二、偿债能力比率分析20（5）到期债务本息偿付比率 含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债务本息的比 率。 计算公式：该比率应大于100%，否则小于100%说明企业经营活动产 生的现金不足以
12、偿付本期到期的债务及利息支出。二、偿债能力比率分析21三、获利能力比率分析获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。凡获利能力指标越高越好，说明企业的获利 能力强。221.销售利润率 含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入的比 率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水平。 计算公式：销售利润率=销售利润销售收入净额100%销售收入-销售折扣及退回-销售折让三、获利能力比率分析232 . 销售毛利率公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本 ）/ 销售收入*100%企业设置的标准值：0.1
13、5意义：表示每一元销售收入扣除销售成本 后，有多少钱可以用于各项期间费用和形 成盈利。三、获利能力比率分析243. 成本费用利润率成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。计算公式 三、获利能力比率分析254.资产净利率（总资产报酬率） 含义：是指企业 净利润与企业资产平均总额的比率。 它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。 计算公式：三、获利能力比率分析265. 净资产收益率 含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净 资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资 本的获利能力。 计算公式：三、获利能力比率分析276. 盈利现金比率 含义：盈利现金比率
14、是指经营现金净流量与净利润的比 率。 计算公式：若该比率小于1，说明企业虽盈利但现金短缺。三、获利能力比率分析若该比率小于1，说明企业虽盈利但现金短缺。287. 资本保值增值率 内涵：该指标用于衡量投资者投入企业资本的完整性和 保全性。 计算公式：该比率=100%，为资本保值；该比率1，为资本增值。三、获利能力比率分析该比率=100%，为资本保值；该比率1，为资本增值。本例中 ：资本保值增值率=366000/339000=1.08 增值29四、营运能力比率分析营运能力比率用来衡量企业在资产管理方面 的效率，通常指资产的周转速度。营运能力比率主要包括应收账款周转率、存货 周转率、流动资产周转率和
15、总资产周转率等。通常各周转率指标越高越好，说明企业资产的利用效果好，周转速度快。301. 应收账款周转率 内涵：应收账款周转率反映应收账款的流动程 度，即应收账款周转的快慢程度。分析中，可以 将应收账款周转率与应收账款周转天数结合分析 。 计算公式：应收账款周转天数为反指标，越小越好。四、营运能力比率分析312. 存货周转率 内涵：存货周转率用来衡量企业在一定时期内 存货资产的周转次数。分析中，常常与存货周转 天数结合使用。 计算公式：四、营运能力比率分析323. 流动资产周转率 内涵：它用来衡量流动资产周转的速度。分析时，可以与流动资产周 转天数结合起来进行评价。 计算公式：流动资金节约额的计算四、营运能力比率分析/2=（销售净收入流动资产周转率流动资产平均占用额 日历天数流动资产周转天数流动资产周转率 流动资产平均占用额或平均每日周转额 期初流 + 期末流流动资产其中：动资产 动资产平均占用额）334. 总资产周转率 内涵：该比率用来衡量总资产的周转速度。分 析中常常与总资产周转天数结合应用。 计算公式：四、营运能力比率分析34四、营运能力比率分析5.营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转 天数=（期初存货+期末存货）/2* 360/产品 销售成本+（期初应收账款+
