期货技术指标讲解.

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1、期货技术指标讲解期货技术指标讲解 目录目录 ADL 指标讲解指标讲解25 ADR 指标讲解指标讲解59 BIAS 指标讲解指标讲解913 MACD 指标讲解指标讲解1318 OBOS 指标讲解指标讲解1822 VR 指标讲解指标讲解2225 RSI 指标讲解指标讲解2527 KDJ 指标讲解指标讲解2729 1第一章 第一章 腾落指标腾落指标ADL ADL 指标又叫腾落指数或涨跌线指标，其英文全称是“Advance Decline Line” ，缩写为 ADL。它是专门研究股票指数走势的技术分析工具。 第一节第一节 ADL 指标的原理和计算方法指标的原理和计算方法 P#3 一、 一、 ADLT

2、o ADL 指标是以股票每天上涨和指标的原理指标的原理 下跌的家数作为计算和观察的对象，借此了 解股必然较多；相反，股市 大势标与股市大势指数比较类似，两者均为反映大势的动向和趋势，不 对个于其是每日上涨股票总数与下跌股票总数的 差值值，然后，来计算当日的 ADL 值。POAtr 如果ADL=上一日 ADLAF_ 市的人气的兴衰，探测大势内在的动量是强势还是弱势，从而研判股市未来 动向的技术指标。它是将在该市场上上市交易的所有股票家数中，每日上涨的股 票家数减去下跌股票家数所得到的余额的累计。 即将第一天上涨股票的家数减去 第二天股票上涨的家数所得到的差数为第一天的 ADL，第二天也是将上涨股

3、票 的家数减去下跌股票的家数 ， 然后将所得到的差数与第一天的 ADL 值相加， 所 得到的累计额即为第二天的 ADL 值，依次类推。因此，我们可以知道，ADL 指 标是利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下跌家数的累计结果， 与股市大 势综合指数相互对比，对股票大势未来进行预测。WP 在正常情况下，股市大势指数上升，上涨股票的家数 指数指数下跌，下降股票的家数较多。两者之间的关系往往成正比，而股市 大势的升降与市场的人气的强弱情形也是相同的。但是，当股市大势指数接近高 位或低位时，也常有例外发生。这主要是由于股市大势指数的计算一般都是以股 市大势高低和股本总额的大小来选样加权计算的， 这就

4、使得市场上的高价股和股 本流通盘大的股票（即指标股或成分股） ，其上升或下跌在指数运算中所占的比 例甚重，对指数的涨跌影响较大。而市场上的主力为了吸引买盘的兴趣，或诱逼 卖方抛售，达到有效控制市场的目的，经常利用股本大或者股市大势高的个股占 股市大势指数的特性，刻意拉抬或者打压指标股，从而间接地影响大盘走势的涨 跌。#QB9 ADL 指 股的涨跌提供讯号。但由于股市大势指数在一定情况下受指标股的影响，这 些股票的异常走势（暴涨或暴跌）会对股市大势指数的走势带来影响，从而给投 资者提供不真实的信息。为了弥补股市大势指数可能失真这方面的缺点，因此， 在对股市大势指数分析中引入了腾落指标来辅助研判股

5、市大势指数。%uas6 ADL 指标是一个以个股涨跌家数的多少来进行大盘研判的大势型指标。由 计算方式，是累计市场上所有交易的个股中上涨家数和下跌家数的差额，因 此，只有大盘指数才有 ADL 指标值，而对个股来说就没有该指标。ADL 指标计 算方便、原理简单，对于观察大盘的实际人气具有独特的功能。 二、二、 ADL 指标的计算方法指标的计算方法 lL ADL 指标的计算比较简单。 日 ADL 的累计。一般为了准确反映大势走向，都采用一段时间内 ADL 的累计值为 当天的 ADL 值。具体过程如下：kj 先假设知道了上一交易日的 ADL 当日所有股票中上涨的共有 A 家，下降的共有 F 家，持平

6、的为 B 家，这里 涨跌标准是以当日收盘价与上一日收盘价相比较。这样当日的 ADL 值的计算公 式为=; 当日2由上式推出：z?pV 当日 ADL=AF, 易的第一天算起，每一个交易日的上涨家数的总和 _F 标、第二节第二节 ADL 指标的一般研判标准指标的一般研判标准./h 与其他技术指能用于大盘走势、与股市大势指数曲线的同步走势与股市大势指数曲线的同步走势 D2 高，则可以判断大势的则可以判断大势的趋势，其间如果突然长期下跌的空头市场里，当 ADL 曲线呈长期下跌趋势，其间如果突然K( 由于选用的计算周期不同，乖离率指标包括 N 日乖离率指标、N 周乖离率、N 月乖离率和年乖离率以及 N

7、分钟乖离率等很多种类型。经常被用于股市研判的 是日乖离率和周乖离率。 虽然它们计算时取值有所不同， 但基本的计算方法一样。 以日乖离率为例，其计算公式为 tzLGm N 日 BIAS=（当日收盘价N 日移动平均价）N 日移动平均价100(j N 的采用数值有很多种，常见的有两大种。一种是以 5 日、10 日、30 日和 60 日等以 5 的倍数为数值的；一种是 6 日、12 日、18 日、24 日和 72 日等以 6 的倍数为数值的。不过尽管它们数值不同，但分析方法和研判功能是相差不 大.GE$H 第二节第二节 BIAS 指标的一般研判标准指标的一般研判标准 U8o 乖离率BIAS指标的一般研

8、判标准主要集中在乖离率正负值转换和乖离率取 值等方面研判上。-, 一、 乖离率正负值转换一、 乖离率正负值转换 h 乖离率有正乖离率和负乖离率之分。r7 1、若股价在移动平均线之上，则为正乖离率；股价在移动平均线之下，则 为负乖离率；当股价与移动平均线相交，则乖离率为零。正的乖离率越大，表明 短期股价涨幅过大，随之而来的是多头的短线获利颇丰，因此，股价再度上涨的 压力加大，股价可能受短线获利盘的打压而下跌的可能能越高。反之，负的乖离 率越大，空头回补而使股价反弹的可能越大。?4?F （8）当短、中、长 BIAS 曲线都向下突破 BIASMA 曲线后，三条曲线开始 同时向下运动，表明股价已经进入

9、中长期弱势下跌阶段，投资这应坚决持币观望 jiTb （9）当短、中、长期这三条 BIAS 曲线始终在 BIASMA 曲线下方运动时， 说明股价是处于弱势整理行情，投资者还应以持币观望为主。 12第四节第四节 BIAS 指标的实战技巧指标的实战技巧 v$I&m| BIAS指标的实战技巧主要集中在BIAS指标的不同周期曲线的交叉情况以 及 BIAS 曲线所处的位置和运行方向等两个方面。下面以分析家软件上的日参 数为（5，50）的 BIAS 指标为例，来揭示 BIAS 指标的买卖和观望功能。l 一、买卖信号一、买卖信号 X 1、 当 5 日 BIAS 曲线和 50 日 BIAS 曲线在 0 值线上方

10、附近窄幅盘整， 一旦 5 日 BIAS 曲线向上突破 50 日 BIAS 曲线形成“金叉”时，表明股票股价的强 势上升趋势开始形成，股价将大幅扬升，这是 BIAS 指标所指示的中短线买入 信号。特别是股价也带量向上突破股价均线时，这种买入信号比较准确。此时， 投资者应及时逢低买入股票。如图（51）所示。长期 RSI 时，市场则属于多头市场； 2、当短期 RSI80 为超买区，市势回挡的机会增加；RSI20 为超卖区，市势反弹的 机会增加。 2、一般而言，RSI 掉头向下为卖出讯号，RSI 掉头向上为买入信号。但应 用时宜从整体态势的判断出发。 3、RSI 的形走向是超买区常见的见顶形态；形走向

11、是超卖区常见的见 底形态。这时，往往可见 RSI 走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是 一种买卖讯号。 4、RSI 由下往上走，一个波谷比一个波谷高构成上升支持线；RSI 由上往 下走，一个波顶比一个波顶低构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压 力线为买入信号。 5、RSI 上穿 50 分界线为买入信号，下破 50 分界线为卖出信号。 6、N 日 RSI 的 N 值常见取 514 日。值愈大趋势感愈强，但有反应滞后 倾向，称为慢速线；值愈小对变化愈敏感，但易产生飘忽不定的感觉，称为快 速线。因此，可将慢速线与快速线比较观察，若两线同向上，升势较强；若两线 同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢速线为卖 出信号。 7、由于 RSI 设计上的原因，RSI 在进入超买区或超卖区以后，即使市势有 较大的波动，而 RSI 变动速率渐趋缓慢，波幅愈来愈微，即出现所谓钝化问题。 尤其是在持续大涨或大跌时，容易发生买卖“操之过急”的遗憾。解决这个问题的 办法，仅就 RSI 指标本身而言是调整超买区或超卖区的界定指标，如 90 以上、 10 以下；二是加大的取值 29