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1、学校代码：学校代码：10036 10036 金融金融硕士硕士专业专业学位论文学位论文 新三板市场新三板市场转板机制转板机制与法律监管制度研究与法律监管制度研究 培养单位：国际经济培养单位：国际经济贸易学院贸易学院 专业名称：金融专业名称：金融硕士硕士 研究方向：研究方向：金融金融 作作 者：者：刘晓云刘晓云 指导教师：指导教师：魏巍贤魏巍贤 论文日期：论文日期：二一四年三二一四年三月月 Research about the transformational mechanism and legal regulatory system of three new board market 学位论文原
2、创性学位论文原创性声明声明 本人郑重声明： 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下，本人郑重声明： 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。 对本文果。 对本文所涉及的所涉及的研究研究工作工作做出重要贡献的个人和集体， 均已做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律责任责任由本
3、由本人承担。人承担。 特此声明特此声明 学位论文作者签名：学位论文作者签名： 年年 月月 日日 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、 保存、 使用学位论文本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、 保存、 使用学位论文的规定， 同意如下各项的规定， 同意如下各项内容： 按照学校要求提交学位论文的印刷内容： 按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本； 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采本和电子版本； 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论
4、文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务； 学校有供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务； 学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文; 学校可以学校可以采用影印、 缩印或者其它方式合理使用学位论文， 或将学位论文采用影印、 缩印或者其它方式合理使用学位论文， 或将学位论文的内容编入相关数据库供检索； 保密的学位论文在解密后遵守此的内容编入相关数据库供检索； 保密的学位论文在解密后遵守此规定。规定。 学位论文作者签名：学位论文作者签名： 年年 月月 日日 导师签名：导师签名： 年年 月月 日日 摘摘 要要 按照
5、组织形式的不同，资本市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。我 国的资本场外交易市场是伴随着证券的产生及场内交易市场的发展而逐步形成 的。为支持经济社会发展，各国资本市场必须建设多层次市场体系，其中场外交 易市场的建设更是重中之重。 2006 年，中国证券业协会推出“中关村科技园区非上市股份有限公司代办 股份转让定价制度” ，被业界称为“新三板” 。作为我国多层次资本市场体系的重 要组成部分， 新三板市场的设立是建设我国场外交易市场，完善我国多层次资本 市场体系的重大举措。新三板市场的设立不仅能够为我国的非上市公司、高新技 术企业提供一个股份转让与融资的服务平台， 而且还能够为暂时达不到我国场
6、内 交易市场上市要求的中小企业提供服务，为其进入主板市场、创业板市场等更高 层次的资本市场奠定良好的基础。 目前，新三板市场行情比较好，交易比较活跃。但是新三板相关制度规章不 是很健全，需要进行完善。笔者主要对我国新三板市场制度问题进行探讨，通过 对新三板市场现有制度的主要缺陷进行分析，并借鉴美国、英国、香港等场外交 易市场建设的经验与教训， 为完善我国新三板市场制度提供一些建议，希望对我 国新三板市场制度的建立健全有改善效益。 关键字：新三板，转板机制，场外交易市场 Abstract According to different forms of organization, capital
7、market can be divided into exchange-traded market and OTC market. The formation of Chinas capital OTC market is accompanied by the generation of securities and the development of exchange-traded markets. To support economic and social development, countries must build multi-level capital market syst
8、em, and the construction of OTC market is a top priority. In 2006, the Securities Association of China launched the “Zhongguancun Science Park Company Limited unlisted agency share transfer pricing system“ which was called the new board. As an important part of the multi-level capital market system,
9、 the establishment of the new board is a major initiative of building the OTC market and improving multi-level capital market system. The establishment of the new board market not only provides a service platform for the transfer of the shares and the financing for the countrys non-listed companies,
10、 high-tech enterprises, but also makes small and medium enterprises to be able to reach the motherboard market. It makes a good foundation. Currently, the new board is better and has more trading. However, the new board regulations related systems are not very sound, and need to be improved. I mainl
11、y discuss the new board system problems and analyze major defects of the existing system, and drawing on the experience and lessons of the U.S., UK, Hong Kong and other OTC market buildings, in order to offer some suggestions for our the new board market system. Keywords： The New Board，Transfer Mech
12、anisms，OTC Market 目录目录 第 1 章 引言 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 1.1 研究背景 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 1.2 研究意义 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 1.3 文献综述 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 1.3.1 国内文献综述 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 1.3.2 国外文献综述 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 1.4 研究方法 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 1.5 文章基本结构 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 第 2 章 新三板的设立与发展 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 2.1 新三板的设立 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 2.1.1 三板的演进 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 2.1.2 新三板的设立 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 2.1.3 新三板的主要组成部分 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 2.1.4 新三板与三板的对比 . 错误错误!未定义书签。未定义书签。 2.2 新三板的特征 .
