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1、2008-3-271版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC1中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训声 明声 明本讲义版权属中国金融教育发展基金会金 融理财标准委员会所有，受法律保护。本讲义版权属中国金融教育发展基金会金 融理财标准委员会所有，受法律保护。版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC2中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训金融理财原理金融理财原理 （108课时）基本原理 理财程序 职业道德 综
2、合理财基本原理 理财程序 职业道德 综合理财 (42课时)(42课时)投资规划投资规划 （24课时)（24课时)保险规划保险规划 (12课时)(12课时)福利退休福利退休 (6课时)(6课时)投资规划在AFP培训中的地位投资规划在AFP培训中的地位金融理财的构成金融理财的构成 家庭综合理财，投资规划，保险规划，税务筹划，退休规划，遗产计划家庭综合理财，投资规划，保险规划，税务筹划，退休规划，遗产计划,等等等等税务遗产税务遗产 (6课时)(6课时)综合 案例综合 案例 (18课时)(18课时)版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC3中国金融理财标准委员会(FPSCC)投
3、资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训学习目的学习目的?“投资规划”是金融理财师应掌握的基本知识和技能。“投资规划”是金融理财师应掌握的基本知识和技能。?通过本模块的学习，学员应通过本模块的学习，学员应掌握基本的金融概念、金融理念和正确的分析方法掌握基本的金融概念、金融理念和正确的分析方法掌握如何获取和分析有用的相关信息掌握如何获取和分析有用的相关信息了解资本市场如何运作了解资本市场如何运作掌握评估各种投资工具的风险和收益掌握评估各种投资工具的风险和收益掌握评估投资人的风险偏好和投资需求掌握评估投资人的风险偏好和投资需求能择时选择投资工具和构造投资组合能择时选
4、择投资工具和构造投资组合了解如何利用积极的或消极的策略构造投资组合了解如何利用积极的或消极的策略构造投资组合版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC4中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训学习方法学习方法?课前预习；课前预习；?课堂听讲，提问，讨论和案例分析；课堂听讲，提问，讨论和案例分析；?课后阅读，练习和复习；课后阅读，练习和复习；?课堂测验或课后作业；课堂测验或课后作业；?网上答疑网上答疑()；?结业考试。结业考试。版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC5中国金融理财
5、标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训教科书和参考资料教科书和参考资料?AFP投资规划讲义投资规划讲义?教科书教科书 金融理财原理，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员 会组织编写，中信出版社，金融理财原理，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员 会组织编写，中信出版社，2007年年2月第一版。月第一版。?参考资料参考资料 新财富，财经等杂志；新财富，财经等杂志； 金融界，金融界，MSN Investing，和讯财经，新浪财经，和讯财经，新浪财经, 雅虎财经，中国债券网等网站；雅虎财经，中国债券网等网站； 经济观察报，二十一世纪经济
6、报道，金融时报， 中国证券报等财经报刊。经济观察报，二十一世纪经济报道，金融时报， 中国证券报等财经报刊。版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC6中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训投资规划课程体系投资规划课程体系第一讲投资环境第二讲投资理论和市场有效性第三讲债券市场与债券投资第四讲股票市场与股票投资第五讲衍生产品与外汇投资第六讲基金投资、资产配置与绩效评估第一讲投资环境第二讲投资理论和市场有效性第三讲债券市场与债券投资第四讲股票市场与股票投资第五讲衍生产品与外汇投资第六讲基金投资、资产配置与绩
7、效评估2008-3-272版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC7中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训知识概览知识概览3小时债券市场与债券报价 债券定价与债券收益率 利率期限结构 债券风险与利率风险结构第三讲债券市场与债券投资6小时收益与风险的类别和测定 投资组合理论 资本资产定价模型 市场有效性与随机游走假说第二讲投资理论和市场有效性3小时投资与投资规划 投资工具概览 金融市场和金融机构 投资信息的收集和分析第一讲投资环境3小时债券市场与债券报价 债券定价与债券收益率 利率期限结构 债券风险与
8、利率风险结构第三讲债券市场与债券投资6小时收益与风险的类别和测定 投资组合理论 资本资产定价模型 市场有效性与随机游走假说第二讲投资理论和市场有效性3小时投资与投资规划 投资工具概览 金融市场和金融机构 投资信息的收集和分析第一讲投资环境版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC8中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训知识概览知识概览3小时期权的价格与交易 远期与期货的价格与交易 外汇与汇率第五讲 衍生产品与外汇投资6小时3小时投资人的特征与目标 投资组合的构造与资产配置策略 共同基金及其投资策略 投
9、资规划实例 单项资产与资产组合绩效的评估 投资组合调整第六讲 基金投资、资产配置与绩 效评估股份公司与股票市场 股票定价模型 基本分析 技术分析第四讲 股票市场与股票投资3小时期权的价格与交易 远期与期货的价格与交易 外汇与汇率第五讲 衍生产品与外汇投资6小时3小时投资人的特征与目标 投资组合的构造与资产配置策略 共同基金及其投资策略 投资规划实例 单项资产与资产组合绩效的评估 投资组合调整第六讲 基金投资、资产配置与绩 效评估股份公司与股票市场 股票定价模型 基本分析 技术分析第四讲 股票市场与股票投资版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC9中国金融理财标准委员会(
10、FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训第一讲投资环境第一讲投资环境投资规划投资规划版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC10中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训授课大纲授课大纲?投资与投资规划投资与投资规划?投资工具概览投资工具概览?金融市场和金融机构金融市场和金融机构?投资信息的收集和分析投资信息的收集和分析版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC11中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融
11、理财师 AFP资格认证培训资格认证培训一.投资与投资规划一.投资与投资规划版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC12中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训1.1 投资人为什么要投资投资人为什么要投资当前收入： 工资，贷款，分红，遗产，馈赠当前消费投资将来消费投在何处？ （选择）投在何处？ （选择）何时投？ （时机）何时投？ （时机）如何投？ （策略）如何投？ （策略）证券分析 投资组合管理 资本市场有效性证券分析 投资组合管理 资本市场有效性2008-3-273版权属FPSCC所有 受法律保护 C
12、opyright FPSCC13中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训投资人面对的问题投资人面对的问题?投资人的消费选择：现在消费，还是将来消费？投资人的消费选择：现在消费，还是将来消费？?投资人的投资选择：实物投资，还是证券投资？投资人的投资选择：实物投资，还是证券投资？?证券投资是理性投资选择还是赌博？证券投资是理性投资选择还是赌博？?投资人购买证券的预期是什么？投资人购买证券的预期是什么？?投资人如何实现预期收益？投资人如何实现预期收益？?证券投资的预期收益有风险吗？证券投资的预期收益有风险吗？?证券投资人有什么权力
13、和义务？何谓剩余索取权？证券投资人有什么权力和义务？何谓剩余索取权？?投资人的权益有保障吗？投资人的权益有保障吗？ 通过有效的资本市场？通过有效的资本市场？ 通过有效的司法制度？政府“保障”？通过有效的司法制度？政府“保障”？版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC14中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训1.2 投资类别投资类别：债券、股票、期 权、期货等：债券、股票、期 权、期货等证券投资证券投资 Securities物权投资物权投资 Property：房地产、黄金、 艺术品、古董等：房地产、黄
14、金、 艺术品、古董等直接投资直接投资 Direct：直接购买股票、 房地产、古董等：直接购买股票、 房地产、古董等间接投资间接投资 Indirect：购买共同基金或 其他投资组合：购买共同基金或 其他投资组合低风险投资低风险投资 Low-risk：投资国债、存放 银行等：投资国债、存放 银行等高风险投资高风险投资 High-risk：投资衍生品、垃 圾债等或投机：投资衍生品、垃 圾债等或投机债权投资债权投资 Debt：国库券、中长期 国债、公司债等：国库券、中长期 国债、公司债等 股权投资股权投资 Equity：普通股、优先股 等：普通股、优先股 等 衍生品投资衍生品投资 Derivative
15、s：期权、期货、互 换、远期等：期权、期货、互 换、远期等长期投资长期投资 Long-term：1年以上，如股 票、定存等年以上，如股 票、定存等短期投资短期投资 Short-term：1年以下，如国 库券、活存等年以下，如国 库券、活存等国内投资国内投资 Domestic：投资国内金融产 品、财产等：投资国内金融产 品、财产等国外投资国外投资 Foreign：投资国外金融产 品、财产等：投资国外金融产 品、财产等版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC15中国金融理财标准委员会(FPSCC)投资 规划投资 规划 金融理财师金融理财师 AFP资格认证培训资格认证培训1.
16、3 投资过程投资过程(Investment Process)投资人投资人 风险承担能力投资期限税赋状况效用函数相关税法风险和收益: 风险测定能力 分散投资效果市场有效性： 是否能击败市场？交易系统： 交易过程是否 影响价格？风险定价模型： CAPM资产配置资产配置股票债券实物资产资产类别国内国际证券选择证券选择 哪只股票？哪个债券？哪项实物资产？投资执行投资执行 交易时间？交易次数？每次交易量？ 是否使用衍生工具避险？对市场 的判断对通胀， 利率， 增长率 的判断定价模型： 现金流，基本分 析，技术分析交易成本： 佣金，价差， 流动性独有 信息交易 速度理财师的工作：理财师的工作：业绩评估业绩评估 风险承担多大？收益率多少？ 高于或低于平均水平？择时 能力选股 能力国别版权属FPSCC所有 受法律保护 Copyright FPSCC16中国金融理财标准委员会(FPSCC)
