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1、目录第一章CFP 理财规划案例示范.2 一、理财方案决策模板案例.2 综合案例练习题.73 第二章 CFP 理财规划书制作格式.84 第一部分 声明.84 第二部分 摘要.85 第三部分 基本状况介绍.85 第四部分宏观经济与基本假设.87 第五部分 家庭财务报表编制与财务诊断.98 第六部分 客户的理财目标与风险属性界定.98 第七部分 拟定可达成理财目标或解决问题的方案.99 第八部分 税务规划.113 第九部分 员工福利规划(雇主) .113 第十部分 风险管理与保险产品配置计划.115 第十一部分 资产管理投资产品配置计划.120 第十二部分 风险告知与定期检讨的安排.125 综合案例
2、教学与考试大纲 .134第一章第一章 CFPCFP 理财规划案例示范理财规划案例示范一、理财方案决策模板案例一、理财方案决策模板案例在国际竞争力标准中，搜集资料、分析与整合成理财规划报告书，是理财师必须具有的专业技能。其中如何评估不同的理财方案，协助客户作理财方案决策，更是理财师是否具有整合能力的综合体现。1. 理财方案决策的内容理财方案决策的内容在之前 AFP 与 CFP 课程的学习阶段，我们就曾经分析过几种常见的理财方案如何进 行决策。如在 AFP 课程中的房产规划单元，以年成本法与净现值法分析租房划算还是购 房划算。教育金规划单元以成本效益分析评估是否出国留学决策，信用管理单元以利息成
3、本规划贷款组合决策:。特殊理财规划单元从夫妻财产制与现金流需求评估离婚财产分配方 案，在创业时也要分析几个筹资方案。在综合理财规划中，当理财目标无法达成时，通过 降低目标、延长达成年限、提高储蓄额或提高投资报酬率等决策因素，来实现目标。在CFP 课程中税务规划单元讲述过各项节税方案的选择标准，遗产规划单元也列出遗嘱、赠 与、保险、信托等不同的财产移转方案的优缺点。可见理财方案决策在整个理财规划流程 中的重要性。2.方案选择的层次方案选择的层次:1)所有可能方案: 树形图 比如说当一对新婚夫妻的购房方案，在还没有考虑到本人意愿时，理财师可帮他列出 所有可能方案，一为仍与父母同住，二为购房、三为租
4、房。当一对夫妻准备分手时， 也可以把所有可能方案作成树型图如下:争取子女扶养权 不争取离婚 要房子 分手 财产分配 分居 不要房子方案一：分居，先冷静一段时间，两年后无法复合再离婚 方案二：离婚，争取子女扶养权，要房子 方案三：离婚，不争取子女扶养权，要房子33方案四：离婚，争取子女扶养权，不要房子 方案五：离婚，不争取子女扶养权，不要房子 至少可做出五个方案。2)可选方案: 筛选各年度现金流量可达成理财目标者 根据客户的主观意愿，及以下详述的现金流量决策，删除不合乎客户主观意愿与现金 流量不足以支应的方案，剩下的是可选方案。3)推荐方案: 可选方案超过三个时，可择优选择三个方案供客户最最后决
5、策 选择的标准，根据以下详述的净现值决策与内部报酬率决策，选择净现值较高或内部报酬率较低的三个方案。为什么要提三个方案呢? 因为只提一个方案时，客户不知道 你是否事先帮他考虑各种可能性，而如果进行利弊分析的方案超过三个，客户可能又 觉得太多，难以理解或决策时间过长。4) 最终方案: 由客户做最后的决定，根据最终方案配置产品。虽然理财师提出的三个方案，都可以解决客户的问题或是达到客户的理财目标，也可 以排列这三个方案建议的优先级，假使客户没特殊考虑的话，应会选择顺位一的建议 方案。然而客户可能有一些特殊考虑，最后选择顺位二或顺位三的方案。我们常把理 财师比喻为家庭的财务医生，对于病人可能开出可治
6、疗重感冒病情三个处方，但是三 个处方各有不同的负作用，比如说甲处方会让病人食欲不振，乙处方会让病人昏昏欲 睡，丙处方会让病人皮肤发痒，不同的病人可能会选择对他个人工作或生活影响最小 的副作用处方。因此最终方案必须由客户最最后的决定，而且只能有一个最终方案， 理财师必须根据最终方案来配置投资、保险、信贷等理财产品，制定收入预算或支出 预算的行动计划。3.理财决策考虑依据理财决策考虑依据1) 现金流量决策: 现有资产、借贷或收支结余能否支应该方案所需的额外支出 比如说一个创业方案，有 100 万、200 万、300 万三个筹资计划。100 万的计划变现现 有金融资产就可实现，200 万的计划加上将
7、现有房产抵押贷款也可以实现，300 万的 计划变现资产与贷款后仍有差额，若无其它资金来源，在现金流量决策下，应舍弃 300 万的筹资计划。而选择 100 万或 200 万的筹资计划，还要看创业后的预期投资报 酬率而定。2) 净现值决策: 只考虑该决策所涉及的现金流量，还原为净现值，净现值高者优先考 虑 比如说租房或购房决策，租房考虑押金与租金的现金流量，购房考虑首付款、贷款、 期末出售款的现金流量，都还原为净现值，比较两方案的净现值，较高者优先考虑。 此时暂不考虑子女教育金或退休储蓄所需要的现金流量。可以用财务计算器算出来。441)内部报酬率决策:把所有的理财目标涉及的现金流量一并考虑，内部报
8、酬率低者， 表示要达成所有理财目标锁需要的投资报酬率较低，达成的可能性较高，应优先 考虑。 一个综合理财决策，如移民决策，同时要在异地购房、创业与子女教育安排，因为同 时牵涉到多项现金流量，最好是用内部报酬率决策。内部报酬率决策的另一优点，是 可考虑收支成长率，作动态分析。以上三项决策依据如何运用，我们看以下案例。4.理财决策案例背景理财决策案例背景1)家庭成员背景资料 小李夫妻两人年龄均为 29 岁，结婚 3 年，两人都是金融从业人员。 男方父母: 均为 58 岁，原来在乡下务农，过去积蓄给小李夫妻购房，无退休金。2)家庭收支资料 小李月税前收入 5,000 元，妻子月税前收入 4,000
9、元，两人都有一个月的年终 奖金。现有的家庭支出包括每月的物业费 300 元，衣食费 2,000 元，交通费 400 元， 通讯费 200 元，医疗费 200 元，娱乐费 200 元，其它杂支 300 元。3)家庭资产负债资料 三年前夫妻结婚时在男方父母的资助下，并利用两人当时已累积的住房公积金， 购买目前价值 300,000 元的住房，无贷款。现有存款 50,000 元，股票基金 100,000 元。目前的住房公积金帐户余额 47,000 元，个人养老金账户余额 50,000 元。除社 会保险外未购买商业保险。4)理财目标 A )预计两年内将生育一子女，培养子女到大学毕业，大学学费每年现值 1
10、0,000 元。同时男方父母将两年后由外地迁入本市居住，帮忙带小孩。并负担 两老的生活费用。每增加一个家庭成员，预计增加 10,000 元的年开销现值，到 子女大学毕业或父母 85 岁为止。 B) 想两年后换买一套现值 800,000 元的房屋供届时一家五口使用,。 3) 小李 60 岁退休，配偶 55 岁退休。 退休后生活水准为退休前的 75%，退休 生活计算到 85 岁。5)其它假设条件 A)四金提拨率为：医疗 2%，失业 1%，住房公积金 8%，养老金 8%。 B)换房后房贷住房公积金利率为 5%，一般贷款利率为 7%，贷款 20 年。公积 金贷款上限 150,000 元。若贷 5 年期
11、利率可各降 0.5%。存款平均报酬率 4%， 股票长期平均报酬率为 10%。住房公积金投资报酬率 3% C) 退休支出调整率 75%,养老金替代率 25% D) 房价成长率 4%，房屋折旧率 2%。55E) 薪资所得免税额为每人每月 2,000 元。6)问题：请帮小李夫妻制作家庭理财规划报告书，报告书中必须回答下述问题 A) 财务诊断：编制家庭资产负债表与现金流量表，指出需要改进之处。 B）换房规划：拟定三个换房方案，即尽量少用贷款，五年内把贷款还清,与七 成贷款，分析其可行性。 (考虑与不考虑收支成长率)5.理财方案基本数据计算理财方案基本数据计算1)计算税后可支配收入（不含延期收入） A)
12、 社保提缴率=医疗 2%+失业 1%+住房公积金 8%+养老金 8%=19% 5,000 元19%=950 元 4,000 元19%=760 元 B)小李:月薪应缴税(5,000 元-950 元-2,000 元) 15%-125 元=182.5 元 C) 小李年终奖金应缴税: 5,000 元/12=416.7 元，低于 500 元，适用 5%税率， 5,000 元 5%=250 元 D) 小李妻: (4,000 元-760 元-2,000 元) 10%-25 元=99 元 E) 小李妻年终奖金应缴税: 4,000 元/12=333.3 元，低于 500 元，适用 5%税 率，4,000 元 5%=200 元 F) 家庭税后收入=(5,000 元-950 元-182.5 元) 12+(5,000 元-250 元)+(4,000 元-760 元-99 元) 12+(4,000 元-200 元)=46,410 元+4,750 元+37,692 元 +3,800 元=92,652 元2)编制家庭资
