《市场化进程与会计准则的经济后果——基于《债务重组》准则的实证分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《市场化进程与会计准则的经济后果——基于《债务重组》准则的实证分析（48页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、市场化进程与会计准则的经济后果中文摘要市场化进程与会计准则的经济后果基于债务重组准则的实证分析中文摘要市场化进程的本质是一个制度变迁过程，它与会计准则之间是一个关联的体系，因此市场化进程会对会计准则的经济后果产生影响。我国债务重组准则的变迁为本文检验以上理论的提供了契机。本文选取了两个时段( 1 9 9 8 1 9 9 9 年、2 0 0 7 年)发生债务重组的债务人上市企业为样本、从四个方面指标( 减少政府干预、发展非国有经济、金融市场的发达程度、市场中介和法律制度的完善) 研究市场化进程与债务重组准则经济后果之间的关系。实证结果表明：市场化进程的四个方面对债务重组盈余管理产生了显著影响，而
2、且不同方面的影响是不一致的：减少政府干预和发展非国有经济推动了上市企业债务重组盈余管理；而金融市场越发达、市场中介和法律制度越完善越能够抑制上市企业债务重组盈余管理。关键字：市场化进程债务重组准则经济后果作者：周平指导老师：罗正英市场化进程与会计准则的经济后果英文摘要T h eP r o c e s so fM a r k e t i z a t i o na n dE c o n o m i cC o n s e q u e n c e so fA c c o u n t i n gS t a n d a r d sB a s e do na nE m p i r i c a lA n a
3、l y s i so f T r o u b l e dD e b tR e s t r u c t u r i n g S t a n d a r dA b s t r a c tT h en a t u r eo ft h ep r o c e s so fm a r k e t i z a t i o ni sap r o c e s so fi n s t i t u t i o n a lc h a n g e ，w h i c hi sac o r r e l a t e ds y s t e mw i t ht h ea c c o u n t i n gs t a n d a
4、r d s T h e r e f o r et h em a r k e tp r o c e s si sa b l et oi n f l u e n c et h ee c o n o m i cc o n s e q u e n c e so fa c c o u n t i n gs t a n d a r d s T h ec h a n g e so ft h e“T r o u b l e dD e b tR e s t r u c t u r i n g ”S t a n d a r dp r o v i d ea no p p o r t u n i t yt op r
5、o v et h et h e o r yf o rU S W es e l e c t e dt w os e s s i o n s ( 19 9 8 - 19 9 9 ，2 0 0 7 ) s a m p l e sf r o ml i s t e de n t e r p r i s e sw h oa r ed e b t o r si nd e b tr e s t r u c t u r i n g s T h ef o u ri n d i c a t o r s ( t h ed e c r e a s eo fg o v e r n m e n ti n t e r v e
6、 n t i o n ，t h ed e v e l o p m e n to ft h en o n s t a t e o w n e de c o n o m y ，f i n a n c i a lm a r k e t sa d v a n c e dd e g r e e ，m a r k e ti n t e r m e d i a r i e sa n dt h ei m p r o v e m e n to ft h el e g a ls y s t e m ) a r eu s e dt od e s c r i b et h ed i f f e r e n ta s
7、p e c t so ft h ep r o c e s so fm a r k e t i z a t i o n T h ee m p i r i c a lr e s u l t ss h o wt h a t ：t h ef o u ra s p e c t so ft h em a r k e tp r o c e s si m p a c td e b tr e s t r u c t u r i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n ts i g n i f i c a n t l y ，b u tt h ei m p a c t sa r ei
8、 n c o n s i s t e n t ：t or e d u c eg o v e r n m e n ti n t e r v e n t i o na n dt h ed e v e l o p m e n to fn o n s t a t e - o w n e de c o n o m i ce n t e r p r i s e st op r o m o t ed e b tr e s t r u c t u r i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n t ，a n df i n a n c i a lm a r k e t sm o
9、r ed e v e l o p e d ，m a r k e ti n t e r m e d i a r i e sa n dt h em o r ep e r f e c tt h el e g a ls y s t e mC a ni n h i b i tt h el i s t e de n t e r p r i s e sd e b tr e s t r u c t u r i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n t K e y w o r d s ：t h ep r o c e s so fm a r k e t i z a t i o n
10、 T r o u b l e dD e b tR e s t r u c t u r i n g S t a n d a r de c o n o n u cc o n s e q u e n c e sW r i t t e nb yZ h o u P i n gUS u p e r v i s e db yp r o f L u o Z h e n g Y i n g苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明学位论文独创性声明本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含
11、为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律责任。研究生签名：! 虱i日期：2 11 墨：生L学位论文使用授权声明苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保存期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。研究生签名：剧壹日期：筮2
12、 蕴：里：鳘：导师签名：市场化进程与会计准则的经济后果第一章引言第一章引言1 1 选题背景和意义9 0 年代初，为了筹措国有企业发展所需要的资金和推动国有企业建立现代企业制度，我国建立了证券市场。美、英国等国家证券市场的发展历史经验表明：高质量会计信息是证券市场有效运行的内在保障，因为高质量的会计信息能够有效缓解信息不对称，为利益相关者提供决策依据，最终能导致资源的优化配置。随着我国市场化进程的不断推进，我国证券市场也得到了迅速发展，上市公司数量、股本总数、市值、市值占G D P 比重等各项指标都得到极大的提高。会计信息对我国证券市场发展和上市公司的有效运行发挥了重要的作用，目前整个社会对高质
13、量会计信息的需求越来越强烈。我国上市公司的外部投资者决策越来越依赖其披露的会计信息。为了有效激励管理层，上市企业管理层和股东之间的激励合约越来越多的以会计盈余的信息为基础。一直以来，我国证监会对于上市公司监管的具体要求中有很多是会计系统产生的信息，例如债券融资、发行新股和风险警示制度都有具体的会计盈余的要求。市场经济同时也是一种开放式经济。随着全球范围内资本市场的发展，国际贸易、投资的繁荣和我国资本市场的逐步放开，资本、人才和技术在我国与其他国家之间的流动更加频繁、规模日益增大，例如我国很多企业选择去境外资本市场上市，同时我国境内资本市场也在逐渐向国外投资者开放；跨国公司在国内进行不断投资，富
14、有竞争力国内企业也开始实施海外投资战略。这种形势下，我国会计国际化和国家化的矛盾也日益凸现出来( 冯淑萍2 0 0 5 ) 。会计信息的生产和披露又是基于会计规则的制定( 谢德仁，1 9 9 7 ) ，会计准则作为会计信息产生的技术规则，其建立和完善是我国经济体制改革的重要配套制度之一。从1 9 9 2 年5 月财政部颁布股份制试点企业会计制度起至今大约1 5 年左右的时间里，我国会计准则体系一直处于向高质量的国际会计准则体系不断靠拢、不断变革的状态。2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部发布了企业会计准则一基本准则和三十八项具体准则在内的全新企业会计准则体系，2 0 0 6 年1 0 月
15、3 0 日又发布了会计准则相应的应用指南。新会计准则体系的出台引起社会各界的极大关注。通过最新债务市场化进程与会计准则的经济后果第一章引言重组准则的学习和旧准则的回顾，本文发现企业会计准则1 2 号债务重组变迁总体呈现一个有趣的循环过程：该准则从1 9 9 8 年发布以来，到目前为止总共经历了两次修订，初次修订是2 0 0 1 年发布的债务重组准则修订了1 9 9 8 年发布的准则，第二次修订是最新的准则体系中的债务重组准则修订了2 0 0 1 年发布的准则。1 9 9 8 年发布的准则与国际会计惯例相比差别不大，但它仅仅在执行两年后就被全面修订了。2 0 0 1 年修订后的准则与修订之前相比
16、，发生了重大变化，变化主要体现在两个方面：取消了公允价值的计量属性和要求债务人将债务重组获得的收益直接记入所有者权益( 资本公积) 项目而不再记入当期收益。2 0 0 6 年修订后的准则与1 9 9 8 年发布的债务重组准则十分相近。首先，财政部在债务重组准则规定上的“反复”修订行为是耐人寻味的；其次，理论界和实务界对最新修订的债务重组准则的经济后果持对立的意见：一种意见认为随着市场化进程的不断推进，新的制度环境为准则的有效实施提供了条件，新准则能够提高信息质量；另有一种意见认为，新准则可能会出现1 9 9 8 年第一次发布该准则时的不利后果主要是准则被滥用成为了上市企业盈余管理的有力工具。总地看来，会计准则作为一种会计信息的技术规范对我国资本市场和企业的有效运行发挥着越来越重要的作用。在我国市场化进程不断推进的背景下，研究中国会计准则的制定和修订原因、国际化趋势1 和经济后果显然就具有重要意义。我国债务重组准则的制定和修订为本文的研究提供了这样一个契机。本文通过对市场化进
