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1、首都经济贸易大学硕士学位论文智力型上市公司会计报表及其公允价值研究姓名：郭伟申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：刘仲文20100315首都经济贸易大学硕士学位论文 智力型上市公司会计报表及其公允价值 研究 I 论文提要 本文讨论的智力型上市公司包括高新技术企业、勘查设计类企业、影视广告传媒企业等，智力型上市公司具有承担把“科学技术是第一生产力” ，转化为实际经济成果、落实“科学发展观”调整我国经济产业结构和提高我国经济和技术国际竞争力的重要任务。在此背景下需要找到比较客观和准确反映我国智力型上市公司的公允价值的方法。 本文主要分为五个部分，第一部分绪论，包括研究背景、文献综述、研究方法、可
2、能的创新；第二部分智力型企业公允价值理论综述，包括：智力型企业和公允价值的概念、智力型企业公允价值计算方法理论概述；第三部分账面价值和公允价值差异案例调研分析；第四部分智力型上市公司账面价值和公允价值财务指标分析；第五部分研究总结、改革思路与研究局限。 本文把智力型上市公司的公允价值（评估价值）和会计报表的账面价值差异进行比较，在所检索和学到的知识范围内，本文作者发现目前的国内外会计准则中没有对智力型企业的公允价值有可靠、有效的计量方法和确认的标准。本文作者通过工作实践和相关研究借鉴资产评估准则，通过对实际工作案例研究和对中小企业板、创业板上市公司的财务指标统计分析后提出改革目前的会计准则要求
3、下编制的会计报表的方法和提高会计信息质量的思路，并提出改革目前上市发行定价的思路即上市公司重大资产重组以评估价值作为发行股票的定价依据，在拟上市公司 IPO 时的也应该考虑公司发行时资产评估的价值对股票发行价的影响。 主题词：智力型上市公司会计报表和公允价值 智力资产 智力资本 评估市盈率 评估市净率 首都经济贸易大学硕士学位论文 智力型上市公司会计报表及其公允价值 研究 II Abstract Intellectual listed companies discussed in the article involve various field of enterprises, includi
4、ng high-tech, prospective designing, television advertising media and others. The intellectual listed companies undertake the important missions such as the transformation between science and technology and the actual economic fruit, the implementation of the scientific concept of development, the a
5、djustment of our economy and industrial structure and the improvement of Chinas economic and technological international competitiveness. In this context, we need to find a more objective and accurate method which is able to reflect the fair value of the intellectual listed companies. This paper con
6、sists of five parts. The first part is the introduction, including research background, literature review, research methods, and possible innovations. The second part is the overview of intellectual enterprises fair value theory, including the concept of intellectual enterprises and the fair value,
7、the overview of the method for calculate the fair value of intellectual enterprises. The third part is case study and analysis on the difference between book value and fair value. The fourth part is financial indicators analysis of intellectual listed companies book value and fair value. The fifth p
8、art is the conclusion, the general approach for the reform and the limitations of research. This paper checks the intellectual listed companies fair value (assessed valuation value) against book value of financial statements. From the existed knowledge, the author found that the accounting standards
9、 all over the world have never involved the reliable and effective measurement and validation criteria of intelligence enterprises fair value. With the practice experience, related research and capital rating criteria, the author puts forward the general approach that it has to reform the method for
10、 making accounting statements under, and improves the quality of accounting information, through case study and the statistical analysis of listed companys financial indicators on the SME and GEM board. Moreover, the author made the suggestion that it should reform the current listed offering price
11、that major asset restructure of listed companies 首都经济贸易大学硕士学位论文 智力型上市公司会计报表及其公允价值 研究 III should price its outstanding shares on a basis of fair value, and the impact of fair value on the issue price should be considered listed companies decided to start its IPO. Key Words: the accounting statements
12、and fair value of intellectual listed companies； intellectual asset；intellectual capital；appraisal price/earning ratio (ap/e)；appraisal price/book value ratio (ap/b) 首都经济贸易大学硕士学位论文 智力型上市公司会计报表及其公允价值 研究 第 1 页，共 68 页 1 序 言 1.1 研究背景 1 序 言 1.1 研究背景 在当今知识经济和资本市场大发展的时代， 智力型企业 （例如高新技术企业、勘查设计类企业、影视广告传媒企业、审计
13、、评估、律师、翻译等中介公司等）在国民经济中的地位越来越高，在智力型企业中最具有研究意义的是成为上市公司的智力型公司，因为他们是智力型企业中比较杰出的代表，他们具有向社会大众融资跨越发展的条件，是能够接受社会全面监督和财务信息公开的公司，他们承担把“科学技术是第一生产力” ，转化为实际经济成果、落实“科学发展观”调整我国经济产业结构和提高我国经济和技术国际竞争力的先锋带头作用。在此背景下如何比较客观和准确反映我国智力型企业的公允价值问题？尤其是智力型企业中已经成为上市公司的公众公司的会计报表反映的账面价值和公司公允价值之间的差异问题和会计信息质量问题都是摆在从事会计、审计、资产评估专业方面的人
14、员应该认真研究的富有时代特色的问题。 会计作为一种信息系统，首先要求提供的信息做到客观真实，但是会计随着所处的经济环境的深刻变化，尤其是政府的产业政策、财政税收政策、货币政策以及国外的金融和实体经济环境的变化使物价水平变动频繁、金融衍生工具、专利权、专有技术、商标权、著作权、人力资本、特许权、采矿权、探矿权、土地使用权、商誉等无形资产价值在企业整体价值中的比例日益提高，会计信息使用者对企业财务信息的相关性、可比性以及可预测性要求也越来越高提高，这都给传统的历史成本计量模式带来了前所未有的冲击，历史成本计量模式已不能满足经营决策的需要。公允价值计量模式要求在会计处理和财务报告中列示资产价值时，
15、“以现实价值为基础”来取代传统的“以历史成本为基础” ， 2006 年 2 月 15日， 财政部颁布了 39 项新的企业会计准则， 公允价值计量模式的应用是其中的一大亮点，公允价值在新的会计准则中的应用表明公允价值的研究与运用进入了一个新的阶段。公允价值计量模式在新会计准则中的引入和中国资产评估协会制定了以财务报告为目的的评估指南（试行） ，并于 2007 年 12 月 31 日起施行，这使公允价值的科学计量问题成为会计界和资产评估界讨论的热点。智力型企业尤其智力型上市公司公允价值在会计报表中如何反映问题已经成为热点和难点问题。 目前，我国智力型上市公司主要以中小企业板和创业板为代表，其中中小
16、企业板 75%、创业板 100%为高新技术上市公司，即智力型上市公司。截至 2009 年12 月我国中小企业板和创业板市盈率指标如见表 1.1。 首都经济贸易大学硕士学位论文 智力型上市公司会计报表及其公允价值 研究 第 2 页，共 68 页 表 1.1 我国中小企业板和创业板市盈率指标 指标 行次 中小企业板 创业板 发行家数 1 99 家 28 家 发行前平均市盈率 2 22.515 倍 发行前最低市盈率 3 5 倍 27.77 倍 发行前最高市盈率 4 44 倍 61.91 倍 发行后平均市盈率 5 29.701 倍 53.64 倍 发行后最低市盈率 6 6.67 倍 40.12 倍 发行后最高市盈率 7 58.26 倍 128.22
