境内企业香港上市税务中应关注的问题

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1、1 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利境内企业香港上市过程中应关注的税务问题境内企业香港上市过程中应关注的税务问题德勤华永会计师事务所 2011年9月 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利2 2议程v 香港上市的条件与主要步骤v IPO过程中应关注的税务事项上市架构的搭建企业重组过程中需关注的主要税务问题IPO前期准备中的典型税务事项处理v 香港当地的税务事项v 讨论 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利3 3v 香港上市的条件与主要步骤 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利4 4香港证券市场概览

2、4v 香港交易及结算所有限公司香港交易及结算所有限公司(HKEX)下属两大板块主板下属两大板块主板q主板主板q创业板创业板 (GEM)v 香港证券市场统计数字香港证券市场统计数字q主板主板截至2011年8月31日上市公司数量: 1,297截至2011年8月31日总市值: 20 万亿港元q创业板创业板截至2011年8月31日上市公司数量: 166截至2011年8月31日总市值: 1300 亿港元22169812 德勤安永普华永道毕马威其他2010年年IPO数量总计数量总计: 67 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利5 55盈利测试盈利测试市值市值 / 收益测试收益测试

3、/现金流测试现金流测试上市时市值 2亿港元最近一年净利润 2,000万港元前两年的净利润总额 3,000万港元上市时市值 20亿港元最近一年收入 5亿港元前三年的业务现金流总额 1亿港元注：申请人能够提供下列证明时，在申请 人管理层基本保持不变的情况下，证券交 易所可接受较短的经营记录： - 董事及管理层在有关业务方面拥有足够 （至少三年）及令人满意的经验； -最近一个经审计的财年，管理层具有持 续性香港主板上市的要求 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利6 6香港上市的主要步骤6决定上市决定上市开展会计、法律等尽职调查开展会计、法律等尽职调查获得监管机构批准获得监管机

4、构批准股票营销推广股票营销推广编制申请上市招股说明书编制申请上市招股说明书7 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利vIPO过程中应关注的税务事项上市架构的搭建企业重组过程中需关注的主要税务问题IPO前期准备中的典型税务事项处理8 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利重要性v 符合投资及相关法规的规定 v 满足证券交易所的要求 v 保护上市公司小股东的利益 v 对税务问题的关注 企业本身的税务状况 中国税务机关逐渐加强税收征管 境外国家对税务问题的态度重组的税务目标v 符合相关法规和交易所的要求 v 合法地降低在重组中的企业税负及企业持续经营中的整

5、体税负 v 合法地降低企业股东和主要高管人员的个人所得税 v 增加企业赢利能力可以考虑的架构目标问题v 按不同业务组成不同的下属集团公司，每一下属集团公司专责一类业务 v 离岸业务的公司独立于国内业务公司 v 注意上市集团内公司与非上市其它公司之利益冲突问题 v 红筹股可考虑设立中国境外中间控股公司企业上市架构的搭建和重组规划 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利9 9民营企业法人股 / 外资股H 股小股东H 股公司下属集团企业 (电子工业)下属集团企业 (化工业)下属集团企业 (通讯业)企业上市架构的搭建 香港上市重组的目标架构（H股） 2011 德勤华永会计师事务所

6、有限公司版权所有 保留一切权利1010小股东大股东香港上市公司 (百慕达或开曼群岛)中间控股公司 （海外项目）中间控股公司 （中国项目）SPVSPVSPVSPVSPVSPV企业上市架构的搭建 香港上市重组的目标架构（红筹股） 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利11企业重组过程中需关注的主要税务问题企业重组过程中需关注的主要税务问题v 重组对于在上市主体架构中企业或个人的税务影响 将核心运营资产转移至上市主体的所得税、流转税税负成本 特殊性重组和一般性重组的比较 特殊性重组的具体要求，包括程序性要求 交易税方面的考虑v 698号文对于境外非居民企业转让中国居民企业股权的

7、税务处理的监管要求v 海外公司的居民企业风险 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利12特殊性重组特殊性重组当期不纳税当期不纳税一般性重组一般性重组当期纳税当期纳税可选择性可选择性 若符合特定条件，纳税人可以选择暂时推迟确认。跨境重组跨境重组 企业发生的涉及中国境内与境外之间（包括港澳台地区）的股权和资产收购交易。 符合一定条件的，可选择适用特殊性税务处理规定。分步交易分步交易 企业在重组发生前后连续12个月内分步对其资产、股权进行交易，应根据实质重于 形式原则将上述交易作为一项企业重组交易进行处理。特别处理的可能性特别处理的可能性 国务院财政、税务主管部门可另行规定。一

8、般性原则一般性原则v企业所得税实施条例第七十五条规定：除国务院财政、税务主管部门另有规定，企业在重 组过程中，应当在交易发生时确认有关资产的转让所得或者损失，相关资产应当按照交易 价格重新确定计税基础。v可能将产生大额税务负担及现金流出。v若满足一定条件，纳税人可以选择适用特殊性重组， 从而降低当期税负、节约现金流。企业重组过程中需关注的主要税务问题 所得税：税负优化(选择适用重组的特殊性税务处理) 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利13一般性税务处理一般性税务处理特殊性税务处理特殊性税务处理立法原则立法原则经济合理原则、中立原则和反避税原 则条件条件没有特定的条件同

9、时满足5个条件确定计税基础确定计税基础按公允价值确定按受让资产/股权的原计税基础确定( 与非股权补价支付额对应确认的资产 转让所得或损失应计入计税基础)资产转让应税所得资产转让应税所得/ 损失的确认损失的确认当期确认 (重组交易发生时确认)可选择暂时递延 (与非股权补价支付 额对应的资产转让所得或损失均应在 交易发生时确认)资产转让应税所得资产转让应税所得/ 损失的计算损失的计算确认因资产/股权转让而实 现的利润/损失(非股权补价或货币性补价被转让 资产的公允价值) (被转让资产的公允价值被转让资 产的计税基础)税务亏损及税务事项税务亏损及税务事项 结转结转在合并和分立中，不得结转在合并和分立

10、中允许结转，但有限额企业重组过程中需关注的主要税务问题 一般性与特殊性重组税务处理之比较 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利14企业重组过程中需关注的主要税务问题 特殊性税务处理一般条件 (需同时满足)条件（条件（59号号文）文）进进一步一步解释解释（4号公号公告，即管告，即管理理办办法法） 合理的商业目的 重组应具有合理的商业目的，且不 以减少、免除或者推迟缴纳税款为 主要目的管理办法要求纳税人递交备案或申请时，从以下方 面说明企业重组具有合理商业目的： 重组活动的交易方式； 该项交易的形式及实质； 重组活动给交易各方税务状况带来的可能变 化； 重组各方从交易中获得

11、的财务状况变化； 重组活动是否给交易各方带来了在市场原则 下不会产生的异常经济利益或潜在义务； 非居民企业参与重组活动的情况。 资产/股权转让符合规定比例 股权并购至少75的资产或股权 被转让 资产并购至少75的实质性经营 资产被转让 合并全部资产及负债被转让 分立获得的股权按原持被分立企 业股权的比例管理办法进一步明确了资产收购的定义中的“实质 经营资产”是指企业用于从事生产经营活动、与产 生经营收入直接相关的资产，包括经营所用各类资 产、企业拥有的商业信息和技术、经营活动产生的 应收款项、投资资产等。 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利15企业重组过程中需关注的主

12、要税务问题 特殊性税务处理一般条件 (需同时满足)条件（条件（59号号文）文）进进一步一步解释解释（4号公号公告，即管告，即管理理办办法法） 股权(本企业或其控股企业）支付额符合规 定比例 股权支付额不低于交易支付总额的85 合并或同一控制之下且不需要支付对价 的企业合并管理办法进一步明确“控股企业”是指由收 购企业直接持股的企业。 经营的连续性 在重组后的12个月内不改变原来的实质 经营活动管理办法规定该期限自“重组日”起计算。 原主要股东权益的连续性 并购交易后的12个月内，原主要股东不 转让取得的股权管理办法进一步明确“原主要股东”是指原 持有转让企业或被收购企业20%以上股权的股 东。

13、 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利16v 选择用特殊性税务处理有备案要求v 未按规定书面备案的，不得采用特殊性税务处理v 备案负责方：转让方及受让方双方v 时间要求：与重组完成当年企业所得税年度申报一起报送v 备案资料-管理办法针对特殊重组中的债务重组、股权收购、资产收购、合并、 分立规定了需要准备的资料。需要准备资料主要包括（但不仅限于）：合理商业目的的情况说明 政府主管部门的核准文件 账面价值和计税基础的相关资料 证明重组符和特殊性税务处理条件的资料（如12个月内不改变资产原来的实 质性经营活动、原主要股东不转让所取得股权的承诺书）企业重组过程中需关注的主要税务

14、问题 特殊性税务处理备案要求 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有 保留一切权利1717企业重组过程中需关注的主要税务问题 698号文：对境外非居民企业转让中国居民企业股权的监管境外境内境外控股公司境外投资方中国居民企业 12.5% 或 对境外所得 不征税v 698号文是国税总局第一次就境外非居民企业转让中国居民企业股 权的税务处理发布规范性文件；对新的企业所得税法和财税 200959号文的补充。v 其效力追溯至2008年1月1日。v 如果被转让的境外中间实际控制的控股公司所在国（地区）实际 税负低于12.5%，或者对其居民境外所得不征所得税的，境外投资 方（实际控制方）应自股权转让

15、合同签订之日起30日内，向税务 机关递交与股权转让、境外投资方和境外中间控股公司的关系等 相关的文件。包括：股权转让合同或协议；境外投资方与境外控股公司、境外控股公司与中国居民企 业之间在资金、经营、购销等方面的关系；境外控股公司的生产经营、人员、帐务、财产等情况；设立境外控股公司具有合理商业目的的说明；其他v 2011年3月国家税务总局发布第24号公告对698号文的部分术语和 条款做了进一步解释。包括：境外投资方（实际控制方）、实际 税负、境外所得不征所得税、分期付款方式进行股权转让、境外 投资方超过一个、被转让中国居民企业超过一个等具体情形。 2011 德勤华永会计师事务所有限公司版权所有

16、 保留一切权利1818企业重组过程中需关注的主要税务问题 海外公司的居民企业风险v 参考法规企业所得税法及实施条例国家税务总局关于境外注册中资控股企业依据实际管理机构标准认定为居民企业有 关问题的通知（国税发200982号）国家税务总局关于印发境外注册中资控股居民企业所得税管理办法（试行）的公 告（国家税务总局公告2011第45号）“82号号文”文”关关于“非于“非境内注境内注册居民册居民企业企业” 的的判判定条件定条件企业负责实施日常生产经营管理运作的高层管理人员及其高层管理部门履行职 责的场所主要位于中国境内；企业的财务决策（如借款、放款、融资、财务风险管理等）和人事决策（如任 命、解聘和薪酬等）由位于中国境内的机构或人员决定，或需要得到位于中国 境内的机构或人员批准；企业的主要财产、会计账簿、