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1、会计信息披露是证券市场能否有效运行的基础。 近年来， 上市公司会计信息披露的质量在不断提高， 但也存在着严重的问题。 本文就我国上市公司会计信息披露存在的问题及其治理对策做以下探讨。一、 我国上市公司会计信息披露存在的问题!“会计信息披露不及时。目前， 我国对上市公司会计信息披露的报告分为季度报告、半年度报告、 年度报告和其他临时性报告。有的上市公司临时性报告往往在股东大会召开后几个甚至十几个工作日才披露有关内容；年度报告披露一直到次年四月底， 而在这四个月内， 上市公司的经营环境、 经营项目会发生重大变化， 尤其是许多跨国公司在国外的经营情况也会发生变化。同时， 上市公司股权中非流通股的比重
2、过大， 以致大股东股权转让时可以不通过公开市场， 而通过私下协议方式进行， 很容易出现侵害中小股东利益的行为。因此， 会计信息披露期过长， 极不利于使用者全面了解上市公司的会计信息， 从而影响其做出正确决策。#“会计信息披露内容不全面。目前， 我国上市公司未能对相关会计信息进行全面的、 充分的披露。在当今的信息社会中， 不确定性信息和非货币性计量信息比以前更多、 更突出，而目前的报表却无法披露与上市公司有关的各种不确定性信息和非货币性计量信息。例如， 受传统会计的约束， 上市公司只重点披露能用货币计量的资产， 对知识资本、 知识产权、人力资源、环境资源等非货币性计量的资产却不进行披露；对或有事
3、项特别是预计负债方面揭示不明确、 不充分或回避揭示； 上市公司控股股东公开或隐性占用配股资金， 缺乏对经营风险的揭示等。$“会计信息披露手段不完善。会计信息披露手段是指， 上市公司进行会计信息披露的方式和渠道。传统的会计信息披露手段主要通过报刊来进行。随着信息技术的发展， 一些市场建立了专门的上市公司会计信息披露系统， 并利用互联网来披露会计信息。目前， 采用固定模式的会计信息披露方法受到了越来越多的质疑。因为一般采用三张基本报表和附表加报表附注形式进行披露， 没有考虑不同使用者之间的会计信息需求的差别和使用上的差异。对于临时性会计信息披露， 上市公司往往只发布一个简单的公告， 或说一些不相关
4、的话。当股票价格出现异常波动时， 公告经常这样讲：“公司生产经营一切正常， 没有应披露而未披露的事项， 请投资者注意风险。” 因此， 投资者很难做出正确的判断。%“会计信息披露不对称。有关信息披露规则规定： 凡是对投资者做出投资决策有重大影响的信息均应披露。但是， 会计信息披露不对称一直是上市公司会计信息披露中存在的难题。 由于会计信息的生产与消费具有复杂的目的，常常出现供给与需求不一致、 不对称的情况， 特别是存在着重大事项会计信息披露不对称的问题。 如深发展，!“!年#月$%日发布澄清公告称 “鉴于个别媒体对本行的有关传言， 本行特此声明： 本行目前没有应披露而未披露的信息” 。 然而事隔
5、一个半月即!“!年&月%日，该公司又发布公告称 “近来本行就与外资进行业务合作及引进国外战略投资者问题， 和多家外资机构进行了接触和洽谈。 有关部门已原则同意我行引进国外战略投资者，目前有关洽谈正在进行中” 。可见， 供给者与需求者在会计信息市场上处于不对称的地位， 会导致资源无效或低效配置。&“虚假会计信息时有出现。这是目前我国上市公司会计信息披露中最严重、 危害最大的问题。 上市公司做假账的恶性事件时有发生， 如银广夏从%&年至!“%年， 隐瞒事项， 累计虚构销售收入%“( &)!*)万元， 少计费用( &(+*$(万元， 导致虚增利润# %+)*#万元。!“%年&月%“日， 停牌一个月的
6、银广夏股票复牌后， 一路狂跌。经过史无前例的%+个连续跌停后， 股价从停牌前的$“*#&元跌至)*+&元， 近)亿元的流通市值无形蒸发，持有银广夏股票的投资者遭受重大损失，然而银广夏造假给中国股市带来的影响至今难以消除。“会计信息披露差错比比皆是。有的报表之间逻辑关系混乱， 有的报表统计或计算有误， 有的报表项目不完整， 有的报表内容遗漏， 有的报表披露前后完全不一致等， 使中期报告与年度报告 “补丁” 不断， 导致使用者决策失误。 业绩公告后又进行差错更正的上市公司也不少， 使得投资者防不胜防。 如大唐电信!“!年公布的中期报告是盈利(#*%!万元，然而!“!年&月%日， 大唐电信突然又发布
7、公告， 对!“!年半年度报告做出更正。中期报告调整后， 大唐电信业绩随即大变脸， 其上半年业绩由盈转亏， 共亏损% +万元， 每股收益也由原来的“*“%“ &元变为,“*“$)元。毫无防备的变脸使得大唐电信当日复牌后就遭遇跌停。(“误导性会计信息屡见不鲜。据深圳证券信息公司统计，从!“!年%!月初至!“$年%月!(日， 共有近)“家上市公司业绩预告变脸。如频繁变脸的-.鑫光在!“!年%“月!&日刊登的第三季度报告中称，由于公司的资产变现和债权处置存在不确定性， 公司!“!年全年是否盈利尚不能确定。!“!年%!月)日，该公司又发布公告称，公司有望通过回收应收账款等工作实!河南纺织高等专科学校孙长
8、峰上市公司会计信息披露存在的问题及对策!“财会月刊!“#$%&“#财苑改革与发展现!“!年全年扭亏为盈， 第二日股价最大涨幅达到涨停。 但在!“#年$月#日刊登的公告中，%&鑫光却称由于应收账款的回收以及相关的会计处理存在不确定性，故公司!“!年全年能否实现盈利仍存在较大的不确定性。!“#年月(日， 该公司再次对!“!年全年业绩预计进行了调整，发布了!“!年度预计亏损并有可能暂停上市的风险提示公告，当日股价大幅降低)*。进入!“#年以来， 该公司发布的公告已经达到了+条， 在此期间， 该公司股价常常受消息影响并出现异常波动。!“#年#月日， 该公司受到了深交所的公开谴责， 但是投资者的投资损失
9、又该由谁来补偿呢？二、 治理对策!“完善并披露上市公司治理结构状况。只有健全的上市公司治理结构， 才能杜绝 “内部人控制” 现象， 预防和制止管理人员不尊重或损害股东利益的行为发生，从源头上扼制虚假会计信息的产生。鉴于上市公司治理结构是保护投资者和债权人利益的基石，发达国家无不将其列为上市公司会计信息披露的重要组成部分。 基于历史的原因， 我国上市公司治理结构欠佳， 经营权和所有权没有真正分离， 上市公司存在较为严重的 “内部人控制” 现象， 发起人或上市公司的经营者事实上集上市公司决策权、 管理权、 监督权于一身， 股东大会往往流于形式。会计信息披露不完善的问题大多源于上市公司缺乏有效的治理
10、结构， 因此改善上市公司治理结构， 强制披露上市公司治理状况， 已成为市场监管者的共识。#“确保及时披露会计信息。目前， 上市公司季度报告、 半年度报告、 年度报告的会计信息披露时间应适当提前， 其他临时性报告的会计信息应及时披露。在保持定期披露会计信息的基础上增加实时披露的会计信息，以利于使用者做出正确决策。 建立电子联机实时报告系统后， 上市公司发生的各种生产经营活动都应通过计算机网络实时反映在财务报告上， 并将其存储在可供使用者查阅的数据库中，便于使用者随时查询上市公司的经营成果、 财务状况及其他事项。$“会计信息披露内容的多样化。有关信息披露规则规定：凡是对投资者做出投资决策有重大影响
11、的信息均应披露。认真执行 企业会计准则中期财务报告 ， 详细编制报表附注， 同时增加经济事项、 文字表达、 图表说明、 人力资源、 环境资源、 无形资产的会计信息披露等内容， 特别是对未来前景做出恰当的预测， 加强对资产置换、 债务重组、 企业并购、 关联方转移定价及重大事项会计信息披露的监管，增加有关上市公司经营风险和不确定性的会计信息披露内容，同时增加分部会计信息披露内容。跨国经营的大集团公司的经营业务及分支机构都比较复杂， 提供分部会计信息显得日益重要， 分部会计信息是全面分析上市公司所面临的机会和风险的重要依据。 以上都是改进会计信息披露内容的重要措施， 能帮助不同使用者进行正确决策。
12、%“会计信息披露手段逐步实现电子化。随着计算机应用的普及， 会计信息披露电子化已是大势所趋。 传统的披露方式将与电子化披露方式相结合， 以满足不同层次使用者的需求。目前，上市公司会计信息披露的手段主要是报刊披露和电子化信息披露。这两种方式不是互相排斥、 而是共同使用的， 其中通过互联网进行会计信息披露是上市公司会计信息披露的发展趋势。 在开放的网络环境中， 上市公司可以建立和维护一个中心数据库， 以保存其愿意披露的标准信息和明细信息， 并通过防火墙在,-.站点实时交互地向外披露动态的会计信息。使用者可利用自己计算机终端访问或借助上市公司提供的模块化程序按需生成和使用会计信息。 从!/“年开始，
13、 我国强制要求上市公司进行网上会计信息披露。 目前， 我国已有许多上市公司积极地在网站上自愿披露会计信息，这在运用互联网进行会计信息披露方面向前迈进了一大步。&“明确管理者在会计信息披露中的法律责任。制定有关信息质量管理法规， 对管理人员责任与权利、 提供虚假会计信息的惩处做出明确规定。 建立内部约束机制， 即完善上市公司内部会计制度， 严格会计核算的基本程序， 健全财产物资、 财务收支制度， 为提供真实的会计信息奠定良好的基础。 这就要求上市公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证会计信息披露的真实、 完整， 做到 “谁编制谁负责” ， 更好地提高会计信息披露的可靠性。“监管部门监
14、管工作的法制化。健全法律制度建设， 增加上市公司会计信息披露的行政责任、 民事责任和刑事责任， 从而提高造假成本。我国上市公司发生的会计信息违法披露行为基本上都是由中国证监会等机构做出处理的，即由其对责任人进行行政处罚，而责任人极少因其违法行为受到刑事处罚或承担民事赔偿责任。投资者状告上市公司往往演变为对上市公司的处罚， 即用股东股本来偿还股东的损失， 由投资者为上市公司的虚假披露行为承担责任。 因此要改变这种现状，上市公司必须进一步完善与会计信息披露相关的法律法规，并对不合理的立法形式进行调整，加强和细化对证券民事责任方面的规定， 建立和完善股东集团诉讼机制， 确定不同违规行为适用的司法程序
15、， 形成一个适宜的、 畅通的上市公司会计信息披露法律责任的追究和惩戒机制，建立一套包括民事诉讼、 刑事诉讼和行政处罚在内的多层次监管体制， 把相关法律责任落到实处。(“中介机构运作的规范化。在公开、 公正、 公平的资本市场中， 会计师事务所是最主要的中介机构， 注册会计师负责对上市公司会计信息的合法性、 公允性和一贯性发表意见。 由于受经济利益的驱动， 中介机构大肆造假， 出现了严重的信任危机， 因此应建立一种信用体系， 对中介机构及其从业人员的信誉程度进行动态的评定， 在不同信誉等级阶段， 可以实施相应的业务禁止制度， 对违法违规者以有力打击， 使中介机构运作规范。)“建立证券信用评级制度， 重建市场信用秩序。对上市公司实行一套严格的证券信用评级制度，有利于降低信息成本和杜绝会计信息披露的违规行为。因为证券的信用评级和分类是通过专家对上市公司内部信息的充分了解和分析后做出的， 具有重要的传递功能， 对于降低信息成本具有重要作用。证券信用评级机构可以通过为投资者提供信用分析来降低会计信息不对称的程度。 如上海市试行的 财务会计信用等级管理办法 ， 使投资者可以借助政府部门对上市公司信用进行的权威评定， 更好地了解上市公司信用等级。 上市公司无论是被评为0级还是1级， 都应该及时公告， 使投资者及时了解这一重要信息。!“#$%&财会月刊!“改革与发展财苑#!
