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1、一、外汇外汇是指一国持有的非本国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。国际货币基金组织对外汇的定义是： 外汇是货币行政当局 （中央银行、 货币机构、外汇标准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库存、长短期政府债券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。主要货币及符号包括以下几种：美元（USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、瑞士法郎(CHF)、英镑(GBP)、加元(CAD)、澳元(AUD) 等 。二、汇率汇率的概念汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话，那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。三、基本点（一）什
2、么是外汇交易中的基本点按市场惯例，汇率通常由五位有效数字组成，最后一位数字被称为基本点，它是构成汇率变动的最小单位。如：1 英镑=2.0409 美元；1 美元=109.12 日元英镑对美元从 2.0409 变为 2.0414,称英镑对美元上升了 5 点美元对日元从 109.12 变为 108.62，称美元对日元下跌了 50 点。（二）点值1 基本点的价值要视乎合约大小和汇率而定。一合约单位是十万美元。直接货币每一点的价值都是 10 美元,因为是直接货币最小的变动就是 0.0001。只要乘合约单位就可以得知,即: 0.0001100,000手数= 10 美元。间接货币每一点的价值是跟随汇率的高低
3、而变化的,公式如下：(最小变动单位汇率)合约单位手数 =美元以日元为 118.26 为例,即：(0.01/118.26) 100,000 = 8.455 美元如日元到 120.26,即：(0.01/120.26) 100,000 =8.31 美元四、外汇市场外汇市场是一个不同货币共同交易的场所。其有广义和狭义之分，广义外汇市场是指所有进行外汇交易的无形场所。 狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交易的场所。（一）外汇市场的作用1.调剂外汇资金的余缺。2.提供避免外汇风险的手段。有些公司或银行，因有远期外汇的收支活动，为了避免由于远期汇率变动而蒙受损失，可通过外汇市场进行远期外汇买卖，从而避免外
4、汇风险。3.便于中央银行进行稳定汇率的操作。 由于国际短期资金的大量流动会冲击本国货币市场， 造成流入国或流出国的货币汇价暴涨或暴跌， 需由中央银行进行干预，中央银行通过在外汇市场上大量抛出或买进汇价过分涨跌的货币， 使汇价趋于稳定。（二）外汇市场的发展回顾国际外汇市场的发展历史，国际外汇市场主要经历了以下几个阶段：1.十八世纪前，以贵金属做为两国交换货币之评价基准；2.金本位制度是人类历史上最有系统的国际支付制度;3.第二次世界大战之后，则演变成为以国际货币基金为中心之金汇兑本位制度-布雷顿森林体系。4.1970 年后各国先后改采浮动汇率制度,以牙买加协定为代表。5.以美元为主，其他货币为辅
5、的多种准备制度。（三）主要国际外汇市场世界外汇市场是由各国国际金融中心的外汇市场构成的，这是一个庞大的体系。目前世界上约有外汇市场 30 多个，其中最重要的有：伦敦外汇市场，纽约外汇市场，巴黎外汇市场，东京外汇市场，瑞士苏黎世外汇市场，新加坡外汇市场，香港外汇市场。第二节外汇市场交易时段一、主要交易时段主要外汇市场交易时段（下表为夏令时，冬令时顺延一小时）市场 时间（北京、香港）惠灵顿 04：0013：00悉尼 06：0015：00东京 08：0015：30香港 10：0017：00法兰克福 14：3023：00伦敦 15：3000：30 （次日）纽约 21：0004：00 （次日）二、外汇、
6、黄金交易的黄金时段外汇市场的交易时间，也就是各国银行的工作时间。目前全球主要外汇市场有以下三个： 伦敦市场（欧洲市场） 、纽约市场（美国市场）和东京市场（亚洲市场）。1.伦敦市场：全球老牌金融中心，开办外汇最早的地方。北京时间 15：3000：30 为其交易时段。其悠久的传统使得各国银行习惯性地在其开盘后才进行大宗交易。因此，全球外汇市场一天的波动也就随它的开盘加剧。并且伦敦市场是世界最大的现货黄金交易市场。2.纽约市场：由于美国是全球最大的资本流动中心，对外汇市场影响非常大。 因此， 纽约市场是全球最活跃的外汇交易市场。 投资者在这一时段的盈利机会增多。纽约黄金市场是世界最大的黄金期货交易市
7、场。其开盘时间为北京时间 21：30。3.东京市场：亚洲最大的外汇交易市场，三大外汇市场中规模最小。其市场波动一般会视前一天伦敦及纽约市场 的变化而动。 交易时间为北京时间 08： 0016：00。尽管外汇、黄金市场是 24 小时交易，可如果想获得更多赚钱的机会，要注意交易时段的选择伦敦和纽约两个最大的市场交易时间的重叠区，也就是北京时间20：3024：00 是全球外汇交易最频繁，大宗交易最多的时段，就是外汇交易的黄金时段。第三节外汇保证金交易一、什么是外汇保证金交易外汇保证金交易，又称合约杠杆调节式交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴
8、付一定比率的交易保证金， 便可按一定融资倍数买卖十万、 几十万甚至上百万美元的外汇。二、外汇保证金交易与其他理财方式的区别第二章 主要货币的属性第一节货币的属性的分类一、按利息高低分类高息币种：AUD、GBP、CAD、EUR低息币种：JPY、CHF二、按联动性分类1.欧系币种：EUR、CHF、GBP、（其中 EUR 和 CHF 的相关性较好），主要运动方向一般和美元的运动方向相反。2.日元：走势较为独立，主要是由于 EUR/JPY，GBP/JPY 等重要的交叉盘走势影响。3.小盘币种：CAD、AUD 这两个货币，利率较高，交易量相对其他货币较少，虽然很少出独立行情，但走势往往领先于其他货币。有
9、一定的指导意义。第二节主要币种属性一、欧元1.除美元外，是交易量最大的货币品种。可做为美元的对立面对冲，在美元指数里，占有较大比重；2.活跃时间是欧洲交易时段和美国交易时段；3.属性较为稳定，走势较为规范，假破的现象较少；每当美国或者欧洲有重要经济数据公布时往往受到的冲击在欧系货币中属于最大的品种。二、瑞郎1.走势基本与欧元相同，由于欧瑞交叉盘在短期内一般较为稳定，因此短线的涨跌一般情况下是和欧元保持一致，但欧瑞交叉如果大幅变动，也会出现某一个币种短期相对较强的现象。2.具有避险属性，如果世界局势不稳定，瑞郞一般会受到避险需求的青睐。3.走势相对欧元，较为不稳定。因此在用技术分析的时候，要注意
10、假破现象出现三、英镑1.和欧元瑞郎同属欧系币种，大的方向，较为一致。偶尔会出现单独走强/走弱的行情；2.英镑的利息较高，有时会受到高息货币走强的利好刺激而表现较为出色；3.波动点数较大，但从百分比上来看，和欧元、瑞郎相近；四、日元1.走势较为独立。2.容易受到交叉盘的影响。3.每年 3 月为日本财政年结算月，历史上经常在这个月份出现较大的走强行情。4.每年 9 月为日本半年财政结算月，也经常会出现大幅走强行情。5.日本政府是世界上唯一一个经常对汇市进行直接干预的政府， 而且干预的方向一般是推低日元，五、加元1.高息币种；2.走势方向性很强，一旦出现一个中线方向，比较容易走出较大的单边行情。3.
11、主要活跃时段是在美国交易时段（这个时段也是加拿大市场开市的时间）。六、澳元1.高息币种2.走势和黄金等商品期货有较大联系（因为澳大利亚黄金产量较大）。3.由于日本在澳洲投资较多，在日本财政结算前后，经常出现大幅下跌行情（由于日本资金流回国内）。4.受纽元（NZD）走势影响较大第三章 操作总体思路第一节操作的原则一 稳（Claim）：就是我们的投资者在做单的时候心态要稳定， 市场价格变化万千， 我们只有用良好的心态才能在风险莫测的市场中趋吉避凶，保护自己并赚取利润。二 忍（Be Patient）：顾名思义就是要忍耐， 就是不要被眼前的市况影响而改变原来的计划。 在外汇市场其它要表现为： 当外汇商
12、品的价格没有达到自己心目中的低位时不抢先入市买货（或沽货）；当外汇商品的价格没有达到自己心目中的高位时，不抢先入市沽货（或揸货）。三 准（Accuracy）：就是要认准自己的目标。即是在入场买卖之前先设定一个获利的标准，简单的说就是要达到赚了多少钱才能平仓出局。四 狠（Determine）：即是指狠下心来止损，也要狠下心来止赢。该出手时就出手，不拖泥带水。入市后如果发现方向不对，使自己损失，这时就应该承认错误，马上止损；若然发现自己方向正确，已有赢利，此时不能因小有赢利就沾沾自喜，而是坚持到底， 这样方能赢大钱第二节 操作方法一 目标法就是在入市之前先设定一个赢利目标。此方法风险较大，若然市场
13、方向长期达不到目标位，或者是在相反方向运作，则损失就会很大。二 金字塔加码法即是投资者在入市获利的形势继续利好的情况下， 在另外一个价格区域加大筹码的做法。三 逐渐移动”止赚点“的做法我们把投资者在盈利情况下平仓离场叫做 “止赚” ， 把平仓的价位叫做 “止赚点”。其做法就是：当我们赚钱时，不马上以现价平仓，而是在上方/下方赚钱的某一个价位，设定一个平仓价位，如果市场价格不到我们的平仓价位，我们就可以继续守候更大的利润。可以反复操作，直到市场价格达我们的平仓位才平仓出局。四 获利逐级平仓法就是投资者在获利后，先行平掉部分头寸实现入账盈利，余下获利仓继续持有，以期赢取更大的利润的做法。此种方法主
14、要是对之前仓位的减少，在投资者有获利后而难以判断后市时，又担心已有利润会消失，所以就先行收取部分盈利， 余下的仓位继续持有。此方法比较适合怕承担风险的人士使用。第三节 操作大忌一想赢怕输大家做投资都是为了赢钱，都想赢钱而不想输钱，但是如果一个投资者连输钱的勇气都没有的话， 又怎样有胆量去赢钱呢？没有失败的教训又怎么会有成功的经验呢？二 贪小失大有些投资者往往见到市场稍有波动就杀入市场以图几点的利润， 而一旦行情反转非但投资者不能获利，其损失却往往较大。这就告诉我们做单不要贪图小利而导致大幅度的损失。三 不肯止损在外汇的操作中最忌的就是不肯止损，有的投资者在判断方向失误之后，不肯承认错误，或是不
15、忍心下手平仓，却不知这样的结果却是造成了更大的损失。一般我们一单的亏损额控制在总额的 10%是比较合理的。四 重仓操作重仓操作同样对投资者害处极大，外汇市场波动极大，如果投资者账上没有足够的资金去应付它的波动的话，所持仓位在很大程度上由于资金不足而给强行平仓。五 频繁交易有这样一句话“交易越多亏损越多”，因为人的精力是有限的，长时间保持一个较好的状态是比较困难的， 频繁的交易往往会使人更加精神疲惫而对市场判断失误，导致损失惨重。第四章 基本面分析第一节 基本面要素作为两国间货币价格的体现，外汇汇率的波动纵然千变万化，但归根到底它是受货币供求的价值规律左右，并以本国经济实力作为后盾的：一国经济增
16、长迅速，经济实力雄厚，该国货币的购买力就强，货币就存在升值的潜力；反之，一国经济陷入衰退，该国的货币购买力就弱，货币就会贬值。因此，准确地分析、把握各国经济发展状况和前景，就能预测到外汇市场汇率的波动趋势。一、经济增长因素在经济领域，衡量一国经济是否增长不是一种主观的推理，而是通过各国公布的一系列经济资料休现出来的。二、收支与汇率的关系由于货币汇率是两国间货币的比数， 因此汇率的上下波动就不可避免地会影响到两国商品的汇率，从而影响到两国商品的进出口状况及国家之间的贸易平衡。三、通货膨胀、利率与汇率的关系利率与汇率是资金的两个价格，它们之间存在着千丝万缕的关系，因此利率的走势也是外汇市场的焦点。但是，通货膨胀、利率与汇率的关系相对要复杂一些，不象经济增长、外贸赤字与汇率的关系那样简单，因此要具体情况具体分析， 才能把握住汇率的波动趋势。第二节 经济指标概述一、概述1.从对外汇影响大小比较首先为美国公布的每月（或每季）经济统计资料，其次为欧元区国家，日本， 英国，最后为澳大利亚，加拿大，瑞士等。之所以讲美元作用最大主要原因在于美元是国际外汇交易市场中
